P2P平台应该实实在在做中介

近期p2p平台接二连三地出现爆雷现象，这次的爆雷潮是由多方面的原因造成的，大的方面是国家的整个宏观经济出现下行，市场上的资金流动性紧张，小的方面是行业内部平台的不合规的运作。

期限错配让很多平台触雷

很多平台为了吸引更多的投资人，把资金的灵活性做强。会把实际是长期限的如24个月的借款标的，拆成短期限的1个月、3个月或6个月的标的。投资人购买的是这些短期限的项目，资金确实际用在了长期限的借款项目上。投资人的资金很快就要到期兑付，借出去的钱又没那么快收回来。只好发布新的标的，来兑付上一期的到期项目。资金的内部循环是借新还旧的方式来循环。这种方式在国家整个经济上行，投资人信心满满的时候，资金还是可以顺利的循环的。

一旦经济环境进入低迷，市场上的现金流开始紧张，投资人的兑付出现困难。很快就会引起投资人的警觉和恐慌，集中兑付难免出现。就算是银行遇到储户的集中兑付，都会招架不住，何况一个p2p平台。一边是投资人要求兑付，一边是借出去的钱没那么快拿回来，平台很快就会面临资金断裂的情况，一旦资金断裂，平台将无法运营下去。

对于期限错配的问题，很多平台会以各种理财产品的名义来吸引投资人，这种理财产品的设置和资金循环，多少会涉及到资金自融和期限错配的问题。投资人可以看一下合同的期限和投资标的的期限是否一致，如果出现不一致的情况，基本可以判定有期限错配的问题。

合规的p2p平台才能做到稳健运营

合规是一个p2p平台稳健运营的基础，投资人投资一个p2p平台的时候，不要单纯地被平台的高收益和铺天盖地的广告影响。应该沉下心来去研究平台的每一笔借款项目，是否是真实的贷给了有资金需求的小微企业，借款的期限和自己的投资期限是否一致。资金有没有做银行存管，没有做资金存管的平台，碰触投资人的资金的风险是非常大的。

还有投资的年化收益超过10%的平台，也是要谨慎考虑的，高收益意味着贷出去的利率也会高，随之也会面临高的坏账风险。借款人一旦不能如期还款，投资人资金回收会收到影响。

真正的P2p平台应该实实在在做中介

P2p行业在现实中是有市场需求的，他确实能够解决小微企业的资金需求。这些小微企业通常很难从银行贷款，又常常需要资金来周转，P2p行业的投资资金可以帮助这些小微企业发展。未来真正的p2p平台，要做普惠金融服务小微企业。应该实实在在的做撮合借款人和投资人的中介，做好传统金融的补充角色。P2p行业经过前期的野蛮生长，相信最后存留的都将是合规的平台，投资人也在拭目以待，希望能够把资金投到靠谱安全的平台上。