精心构建投资组合,卖出不那么好的投资从而留出空间买进最好的投资,不碰最差的投资。步骤:第一、潜在投资的清单;第二、对它们的内在价值的估计;第三,对其价格相对于内在价值的感知;第四、对每种投资涉及到的风险及其对在建投资组合的影响的了解。
投资是相对选择的训练。
从具有下列特征的资产着手寻找估价过低的资产。
*鲜为人知或人们一知半解的。
*表面上看基本面有问题的。
*有争议、不合时宜或令人恐慌的。
*被认为不适于“正规”投资组合的。
*不被欣赏、不被欢迎和不受追捧的。
*收益不佳的追踪记录。
*最近有亏损问题、没有资本增益的。
也就是说,最好的机会通常是在大多数人不愿做的事情中发掘出来的。毕竟,如果人人都感觉不错并愿意加入的话,它的价格就不会那么低廉了。
在卖家积极卖出的东西中挑选,而不是固守想要什么才买什么的观念,你的交易往往会更为划算。
正确认识自己的可知范围——适度行动而不冒险越界——会令你获益匪浅。
试着弄清我们处在周期的哪个阶段,以及这一阶段将对我们的行为产生怎样的影响?
对自身处境的正确认识会为我们了解未来事件、采取相应对策提供宝贵的洞见。了解未来很困难,但是了解现在没有那么难。我们需要做的是“测量市场温度”。保持警觉和敏锐,我们就能够判断出其他人的行为,并据此判断我们应采取的行动。简而言之,我们必须力求了解我们身边所发生的事情的含义。当其他人盲目自信、积极买入时,我们应加倍小心;当其他人不知所措或恐慌性抛售时,我们应该更加积极。
投资者是乐观的还是悲观的?媒体名嘴认为该入市还是该出市?新型投资产品是被大众欣然接受还是避之唯恐不及?证券招股和基金上市被视为致富机会还是潜在陷阱?信贷周期处于资本容易获得还是难以获得的阶段?市盈率处于历史高位还是低位?收益率差是收窄的还是扩大的?这些都是至关重要但并不需要预测的东西。
参考下表做标记,如果标记大部分在左侧栏内,那你就要看紧自己的钱包
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