从基本的原理中，可以剖析出一些跟我们息息相关、作用巨大的投资思考，因为投资在某种意义上也是一种概率游戏。
概率论骗局和投资思考
先看一个故事。
19世纪的欧洲，拳击比赛非常盛行，大量围绕拳击比赛的赌博也非常兴旺。有一名穷困潦倒的邮递员在给各地发信送信的同时，也经常推销一些拳击比赛的盘口资料，赚点小钱。有一天，他突发奇想：两个势均力敌的拳手比赛，要么输要么赢，那么预测成功率大概是50%，我能不能以此做点文章赚钱呢？
于是，他利用自己的身份，选出了1000名彼此距离较远但又热衷于拳击赌博的用户，他给这1000名用户寄出了信，声称自己有欧洲重要拳赛的内幕消息，可以完美地预测比赛的结果。
而他在给这1000名用户的第一场比赛预测结果中，对其中500名用户推荐买A赢，对另500名用户推荐买A输。
过了一段时间，比赛结果出来了，这个邮递员又为已经推荐正确的500名用户预测了下一场比赛，如法炮制后，第二次剩下了250名，第三次预测后剩下了125名。
连续3次完全正确，于是剩下的人对这位邮递员敬若神明，想着他一定有什么不为人知的内幕消息，纷纷花大钱从他手里买消息，结果这个邮递员的概率论骗局圆满成功。
当然，在信息发达的今天，邮递员再想采用类似的手法行骗肯定是行不通的了，但是类似的概率论骗局在我们的生活中却并不少见。
而从这个故事中，我们可以得到这样一个有趣的结论：在生活中，人们往往在乎系列事实的结果，而不在乎产生事实的过程。
由这个结论也引发了两点对于投资的思考：
第一，判断投资操作的好坏，不能单以结果论成败，还要重点关注操作的过程。
大部分人每周都在操作，到底一次操作是正确还是错误，该以什么样的标准去判断？这是我们经常遇到的问题。
有的人说，这还不简单吗？赚钱了就是好操作，亏损了就是坏操作，投资不就是为了赚钱吗？
从单次操作看，这句话是有道理的，但是从长远的投资看却不一定正确。
在平常的操作中，大家一定有过类似的感受：有时候我们随便的一次追涨或者抄底，结果股票当日稀里糊涂地就大涨了，然后自己在这只股票上大赚，几天都沉浸在喜悦之中。
可是下一次凭着这次成功操作的类似感觉追涨或者抄底时，结果当日却被大套，后面连续几天大亏，前面一次小小的成功反而导致后面更大的失败！
这就是因为我们在投资中总是“唯结果论”，没有认真剖析导致赚钱操作的过程和内因，把很多单纯运气的操作当成了自己成功的经验，这样继续操作又怎能不亏呢？
所以，在这里，想把自己的观点提供给大家：判断一次操作的成败，不应该单纯地以盈亏为标准，而是要看这次操作是否坚持了自己的理念和计划。
第二，在看结果的同时，深入地把握结果产生的原因，这样才能让我们打破惯性思维，培养正确独立的投资思路。永远跟在别人的后面，就难以取得真正的成功。
股市里，如果我们只是满足于人云亦云，满足于道听途说，满足于盲目跟风，没有自己独立有效的思维，那么总是难以持久盈利的。
就以逆向思维为例，大家都知道投资是需要一定的逆向思维的，但什么是逆向思维呢？
有人说，大家都看多的时候我做空，大家都看空的时候我做多，这就是逆向思维。
但是笔者不这样认为，虽然每一次顶部都是在绝大多数人一致看多中不知不觉就产生的，每一次底部也是在绝大多数人一致看空中突然出现的。但并不是大多数人看多就一定是顶部，大多数看空就一定是底部。
像2015年上半年的大行情，从3400点以后看多的就站了主流，难道你从3400点就开始做空？2008年8月2500点以下基本上看多的声音就稀少了，难道你这个时候看多进去抄底？
所以股市有谚：“老股民死在抄底上”。如果不能真正地理解多空产生的原因和趋势演化的方向，只凭自己的感觉和所谓的逆向思维，是难以成功的。逆向思维如此，其他思维也如此。
一次操作亏损了，我也不会立刻否定，而是看看这次操作结果不好的原因。如果是我的理念和模式有缺陷，那么正好通过总结反省弥补，反而更有收获。
如果不是我的理念模式问题，而是因为运气和不可预知的因素，导致亏损。那么即使这次结果不好，下一次我一样要坚持同样的操作，因为这就是我的理念：我可以因为理念和水平的不足而亏损，但是不能因为违背理念和计划的操作而赔钱。
抛硬币原理和投资思考
大家小的时候应该都玩过抛硬币的游戏，把一个硬币抛在空中，非正即反；反复抛出，任何组合都有可能出现。不过如此简单的游戏也有不少潜藏的重要原理，值得我们投资者思考和学习。
第一，从长期看，生活中简单事件的发生概率无限趋近于一个常数。
何为简单事件？像投硬币、抽签、买彩票等都是简单事件。虽然投硬币的正反组合无穷无尽，但是投的次数多了，我们就会发现，正面和反面的比例总是无穷趋近于1:1的。
而对于投资而言，让我们抛开大盘牛熊、心态变化、环境等因素，在一段时间里面，只要你的投资水平和能力没有明显增长，那么一个人的选股成功率和操盘正确率应该是一个相对稳定的数字。
由此我们可以得到关于投资的方法论意义是：
01
当我们连续投资成功、不断取得盈利的时候，必须要对自己的成功和盈利有一个清醒的认识，必须要学会止盈。大家在平常投资中总有这样的感受，每年总有一段时间自己的投资顺风顺水，怎么做怎么赢，甚至可能大盘当时还不好，很多人都在亏损的时候，自己还可以不断盈利。于是就开始飘飘然，以为自己打通了任督二脉，以为自己掌握了股市秘籍，开始幻想百万、千万了。
但其实这些可能大多数只是归结于你的运气，而你的水平并没有什么实质性的提高，就如同你抛硬币一般，即使连续抛出7、8个正面也是很正常的。
如果你不能及时止盈，不能认识到自己运气可能的衰减，不能提高警惕发现环境的变化，那么亏损可能就会难以避免地来临，好一点你就是坐一趟过山车，上去又下来；差一点，甚至连本金都要亏出去不少。
02
而当我们手风不顺，连续亏损的时候，要敢于止损和空仓，做好风险控制，防止本金的大幅回撤。
原来不懂这个原理的时候，我总是执拗死扛，总是想着通过下一次、下下次的操作把亏损快速弥补回来，结果发现很多时候事与愿违。
既然理想状况下的投资操盘成功率也是一个常数，那么当运气不好的时候，我们所需要做的首先就是控制风险，防止本金的大幅回撤，这样就需要我们敢于止损和空仓。
“留得青山在不愁没柴烧”，既然运气和机会总会回来的，那么我们需要做的就是保住本金，而不是当好行情、好运气来临时，自己却因为本金的大量缩水而呜呼哀哉，后悔不已。
第二，已发生事件的概率统计，不能改变该事件本身的发生概率。
双色球一等奖的中奖概率是1/17721088，那么如果我前面买了17721087次都没有中奖，是不是再买一次就肯定中奖呢？结果当然大家都知道，那是不可能的，即使再买一次也还是1/17721088。
这个原理对于股市引发的思考是：投资不要顽固，不要不信邪，不能跟市场和趋势对抗，必须顺势而为，把握方向。
曾经有朋友向我求助，“我现在已经在一只股票上套了50%以上了，该怎么解套？”
我问，“前面不是让你分仓买几只股票，并且留一些空仓保持灵活，怎么会变成满仓被套这么多？”
朋友的回答是：第一次买入这只股票是30元，后来跌到25元，就把空仓的钱进去补仓了；再后来又跌到20元，想着跌了这么多应该涨了吧，结果把其他赚钱的股票卖了，继续补仓该股；结果哪里知道地板底下还有地下室，现在一路跌到15元都不到了……
与此相反，经常也有朋友抱怨为什么自己总是拿不住牛股，总是开始赚了点蝇头小利，就被洗盘震仓了，看着一只大牛股一路北上，短期翻倍。
对此，我的理念是，如果买股，重要的并非是所买股票已有的涨幅，而是它还会有多少涨幅；如果卖股，重要的并非是所卖股票已有的跌幅，而是它还会有多少跌幅。
真实的概率事件和投资思考
类似抛硬币的简单事件毕竟是少数，实际的投资成功率也不会是一个稳定的数字，生活中绝大多数事件的概率都是复杂多变和难以捉摸的。
笔者经常鼓励自己：虽然股市如此复杂多变，但也是有一些规律的；虽然机会如此具有不确定性，但也是有一些高确定性机会的。发现它们，找到它们，你就可以领先一步，做得更好。
而对于真实的概率事件，也有一个极其重要的原理，在此把它送给大家：在真实的概率事件中，随着事件次数的无限增加，大概率事件获胜的概率将趋于无限大，小概率事件获胜的概率将趋于无限小。
很多人都喜欢打篮球，如果你跟NBA三分王库里比赛投三分，只比一个球的话，你绝对有相当的机会打败他；但是比10个球，你赢的机会就很小了；如果比100个、1000个，那就几乎是不可能的事情了。
而用纯数字理解更为直观，两方水平完全一样，胜率比就是1:1；如果一方提高了一点点，哪怕只有0.01，他的胜率比变成了1.01，另一方变成了0.9。那么无限次的1.01相乘，这个胜率比就会是一个无限大的数字，而无限次0.99相乘的胜率比也会是一个无限小的数字。
所以，哪怕你能提高你的胜率一点点，最后可能得到的结果就会天差地别。
明白了这个道理，来谈谈对于投资的启迪：
第一，投资的成功来自于稳定的盈利，而稳定的盈利关键就在于始终选择大概率的事件。
经常做短线的朋友一定会有类似的经历：有些时候自己短线买入一只股票，当日走势大幅低于预期，市场已经证明了自己的买入大概率是错的，但是第二天因为这样那样的原因，还是不愿意割肉卖出。结果往往却是，不仅没有等到所谓的涨停，却因为不肯及时认错，最后在恐慌中割肉，并且还错过了早盘本来看好的其他机会。
笔者也不时遇到这种情况：早盘按照超短线理念和计划果断平仓以后，过了许久盘中股票确实拉升了，甚至还涨停了，收益差别可能有十几个点。但是我下次还是要果断平仓认错，因为我不会为了一次可能的涨停，而担上另外九次可能亏损、可能错过其他机会的风险。
第二，虽然你有更高的成功概率，有高人一筹的水平和实力，但是也必须注意控制风险，保护本金。
大概率的成功并不等于成功，几个、十几个1.01相乘也还是一个很小的数字，只有一直反复地乘下去才会不断变大。如果在投资中你不注意控制风险，不注意保护自己的本金，那么一样可能被小概率事件所击倒，失去再次翻本的机会。
第三，股市成功的核心在于个人的成长，只有不断提高自己的投资成功率才是稳定盈利的关键。
无数个1.01相乘确实是个无限大的数字，但是对于我们大多数还在路上的投资者而言，我们的成功失败比并不大于1:1，甚至远远小于1:1。也就是说，如果我们不能提高自己的水平，提高自己的成功率，做得越多，也就错得越多，从长远看，还是很难成功的。
网友评论