"对于我来说，投资只不过是一种能够想方设法提高胜算的赌博而已。"——彼得·林奇。
这位大神是谁?不认识的就自己去百科去吧。我也不知道他是谁，我只知道他是位管理基金的基金管理人。因为手上有他的两本著作，一本是《战胜华尔街》，另一本是《彼得·林奇的成功投资》才让我知道居然还有个这么牛逼的人。他的这两本著作大约有75％是废话，有时真让人觉得看他的书是在浪费时间。不过认真把它们看完还是蛮多金子的，今天我就大漠捞金地把它们捡出来与大家分享，希望大家喜欢。
林奇大神说:如果你想要你自己的资产未来比现在增值得更多，那么你就应该把大部分资产投资到股票上。即使未来两三年，甚至五年是大熊市，股市跌的让你后悔买股票，你仍然应该把你的资产投资股票上。
楼主的胡言乱语:选股小心，持股耐心。要想你买的股票得到好成绩，时间是你最有力的推手，如果你的投资年限足够长，市场基本就是站在你这一边的。但前提是你选的股没有什么问题，毕竟1990年至今消失在股市中股票多的去了。
林奇大神说:业余投资者比专业投资者业绩更好。
楼主的胡言乱语:只能说各有优劣。专业投机者选股制约条件多，还要承受持有人突然大批撤资导致迫不得已割肉，但他们资金量大，赚的单位都以百万作为单位。而业余投资者基本没有什么制约，想买就买，想卖就卖。但缺点就是资金量少赚个50％也就几万块到手。逼格点的基本都去做私募。
林奇大神说:只要遵循投资于业务简单易懂的公司这一原则，肯定会让投资者避开很多风险大的垃圾股。
楼主的胡言乱语:投资一家企业主要是看它的赚钱能力，如果连它做什么，卖什么都不知道，何来投资?
林奇大神说:先找出具有潜在投资吸引力的企业名单，然后逐个进行研究，分析公司盈利能力，比较不同公司的相对优劣，然后才做决定。
楼主的胡言乱语:我一般是先看中某个行业，比如是保险行业。那么我就会把该行业的所有企业都写在一张纸上，分别把基本数据比率都列出来（按照前面阅读报表的方式计算比率），进行对比后下单。
林奇大神说:买入和不买入一只股票的依据是，公司成长性是否符合你的要求以及股票价格是否合理。
楼主的胡言乱语:下单前，你还必须为你将要买入的股票找出你要购买的理由。比如选股理由是该企业经营良好，净资产收益率高。选股理由是该企业分红高。找个本子把你买入股票的价格与理由记录下来，将来某天卖出股票时，也同样把卖出价格与卖出理由记录下来。方便年终做总结。
林奇大神说:理解企业过去销售增长的因素，有助于你准确判断过去的销售增长率在未来能否继续保持下去。
楼主的胡言乱语:在分析企业的销售情况时，不管是销售下降还是增长，都应该搞清楚造成该结果的原因是什么?这原因造成的结果是一时的?还是持续的?
老巴说:那些无法看着自己的股票大跌，市值损失50％却仍然继续坚持持有的投资者，就不要投资股票。
楼主的胡言乱语:老巴的意思并不是要你买了股票，就雷打不动。他的意思是说，看好一只股票，就要问自己这样的问题，如果它跌到50％以下，自己会担心受怕吗?意思是说你对你的股票到底有多少信心。
林奇大神说:大多数人选基金都是直接点击筛选，看谁在排名表上一年期业绩的第一名，然后就买入。这样选择基金的方式是很愚蠢的。一年业绩排名第一，往往是那些押宝于某个热门行业或者几只某类热门股，结果走了好运。否则凭什么在如此短的时间内瑶瑶领先?就算用过去三年或者五年的历史记录来选择未来的基金冠军，也是不靠谱的。你的正确做法是，坚决长期持有一个业绩持续稳定且投资风格也持续稳定的基金。
楼主的胡言乱语:本来从没有买过基金，所以也不好说。不过从这里可以得知，林奇大神的意思是，要选择有持续稳定收益的基金，然后长期持有。现在不是很流行基金定投么?就是你选择了一只基金，之后每月固定时间投入相同额度钱进去，然后你就可以不管不问了。不过在对比基金时，一定要和同类做比较。比如债券基金就和债券基金做比较，股票基金就和股票基金做比较。其实我是很不理解，某些人喜欢国债类基金，其实买国债最好还是去银行，这样也可以省去一些基金手续费，本来这类基金收益就很低了，扣这扣那，就没剩多少。
林奇大神说:公司办公室的奢华程度与公司管理成回报股东的意愿成反比。
楼主的胡言乱语:这话我90％认同，也许是我过的股市还不成熟，回报股东的意识不强，当然中国股市散户多，散户基本也没打算靠利息生存的。不过相比奢华的管理层我更加喜欢那些朴实的管理层，比如格力电器。一有钱就盖大楼，奢华不节制的企业还是远离为好。你的投资这么中至少有一只能提供相当不错分红的。这类股票有，上汽集团，格力电器，双汇发展等。
林奇大神说:尽管投资于周期性股票和特殊情况下股价被低估的公司股票，你可能会得到二到三倍的收益（一切顺利），但投资于零售业和餐饮业公司股票会有更高的投资回报率。零售业和餐饮公司不仅增长速度和高科技公司（电脑制造商，软件生产商，医药生产公司）一样快，且风险普遍要低的多，如果竞争对手开发出一种更好的产品，那么一家电脑公司的市直就可能一夜之间损失一半，但对于一家新英格兰地区的cookie食品店，它的市直却没有多大变化，竞争者基本要上十年，把分店开到它的旁边，这样才能看到竞争者对它的威胁。
楼主的胡言乱语:零售业的毛利润太低了，如果不是连锁分店，基本很难有高的收益。毕竟中国没有沃尔玛，麦当劳这样的上市公司。不过大神这里的分析还是很值得我们学习的。比如，分析一家备选企业时，一定要看它的主要盈利方向，到底给竞争对手超越有多难。所以大多有专利，有别人模仿不到的配方这类公司就很不错，比如茅台酒，老干妈（不是上市企业，但产品很受欢迎，估计收益也不错）。
林奇大神说:只要经济不会崩溃，每个人只能靠钓鱼来填饱肚子这种噩梦不会成为现实，那么，利率就不会进一步提高，也很难在如此高的利率水平上维持太长时间。
楼主的胡言乱语:我对国家的经济发展还是持有乐观态度。就是某天利率持续上升，也迟早会稳定下来。其实我也搞不明白，如果经济真的下行，你慌张地把股票都抛出，手里持有大量的现金，就算是因为你是为了以更低的价格买入期望已久的股票，这样的做法也欠妥，你应当不管何时都该持有一定的现金，不因股票大跌而贱卖股票拿钱去换股。但如果你卖了股票，只是为了现金安全而放入银行，这样的做法同样欠妥，因为尽管真的发生经济大灾难，那么即使把钱存在银行也是不安全的，不过放银行起码你的本金是还在。
林奇大神说:当基金规模很少时，我的投资集中在规模较大的公司股票上，但当基金规模变大后，我的投资却集中在规模较小的公司股票上。
楼主的胡言乱语:当我本金少时，我喜欢投资蓝筹股，就是业绩看的见，红利看的见的那种。当本金大的时候，估计会喜欢创业板。
林奇大神说:一个投资者持有五只股票，利用业余时间就足以完成这五只股票的跟踪研究工作，完全可以把研究着几只股票当做业余爱好，一个小型基金的基金经理。
楼主的胡言乱语:我认为投资组合最多五只就足够，然后半年，一年跟踪一次公司业绩与前景即可，同时可以时不时留意股价，价格是否满足自己预定的价格，决定买入还是卖出。
林奇大神说:只专注于了解自己能力所及范围内的几家上市公司，把自己的买入卖出限制在这几只股票以内，是一种相当不错的策略。如果你坚持这种先研究后投资的策略，你就理所当然地应该对整个产业以及这家公司所在行业内的地位相当了解，你也大致了解经济衰退时这个公司的表现如何，哪些因素会影响公司盈利水平等。迟早市场会有一次大跌，那么这时你就能再次逢低吃一次回头草，赚上一笔。
楼主的胡言乱语:其实选定一个行业，精通一个行业。了解几家企业的周期反应，什么因素影响估价，只要你越是了解，胜算就越高。
林奇大神说:选股是艺术，科学与调研。一个只把选股当做一门科学的人，往往会过于迷信数量分析，整天专研在一大堆上市公司的财务报表里不出来，根本不可能投资成功。另一方面，只把选股当做一门艺术，也不会成供。很多专业投资者却往往忽视调查研究。
楼主的胡言乱语:选股一般是先看报表看公告，然后看市场赋予它的地位，最后下单估值靠感觉。
林奇大神说:股票投资就是为了赚钱，与贪不贪心没有什么关系。真正应该重点分析的，不是沃尔玛股票会不会大跌以惩罚过于贪得无厌的股东，而是公司市场是否过于饱和。
楼主的胡言乱语:一只股票不能因为它的价格过高，而选择放弃，真正决定一只股票是否值得持有的唯一理由是市场，有市场就可以持有。不能因为估价太高而放弃买入，如果未来收益经过认真考察后发现还会有持续增长的可能，那么也该持有。
林奇大神说:等到媒体和投资大众普遍认为某个行业已经从不景气恶化到非常不景气时，大胆买入这个行业中竞争力最强的公司股票，肯定会让你赚钱。
楼主的胡言乱语:没有什么会保证赚钱的。投资这玩意本来就看眼光。不过我还是很赞同林奇大叔说这话的前半部分。如果大家普遍对某行业不待见，那么有可能会有价值会低估的股票，注意是"有可能"。如果一个行业持续低迷，那么必定会淘汰一些企业，剩下一些比较优质的企业。如果一个行业持续低迷好久，那么可以适当买入该行业的龙头股，但也需要认真研究它的报表是否健康，未来该行业是否还有可能恢复生机。如果这些条件都符合，那么建议可以大量买入，因为持续低迷过滤大部分竞争者，那么行业恢复之时，留下来的企业是会得到最大利益的。这时，如果再有竞争者要加入，也是需要时间的。
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