有没有一种稳赚不赔的投资方法？
我相信这是每一个投资者都想知道的答案。不过，预测行情不是一件容易的事，周期性的起起落落是经济常态，对于带有大量投机成分的资产来说，涨跌会被进一步放大。比如比特币。
大量历史证据表明，投机因素越大，周期表现就更极端——无论是比特币或者是其他加密币种、科技股、大麻股等任何一种。
不过，我们仍然可以使用科学的投资策略，在投资过程中将利益最大化，将风险最小化。
币哩在medium上发现了一篇名为《如何在下一次比特币衰退前获利》的文章，文章作者是Huddl联合创始人兼首席投资官Vishal Karir。这篇文章的理论模型横跨了2016——2018年，也就是比特币的平稳期——爆发期——衰退期。在这段时间内，作者的投资策略最终取得不错的正收益。
我将文章翻译，并重新梳理逻辑后供大家参考，希望这篇文章对你有所帮助，祝你稳赚不赔，成为逃顶之王。
先讲一个故事：
一名叫的Joe投资者，2016年初以400美元左右的单价对比特币进行了少量投资。到年底，比特币已经超过了900美元。Joe通过学习比特币技术的相关知识，认为比特币是一个长线看涨的投资品，于是采取定投补仓的策略。
在此过程中，比特币价格有跌有涨，但币价走势总是比以前更强劲。乔选择继续定投投资。
后来，比特币上涨到2000美元以上，中间又反复出现几次大涨大跌，但乔认为比特币还能大涨，他选择继续加仓。当比特币上涨到4000美元、6000美元，10000美元以上，但乔却选持有并定投——他在等待一个目标价格出售，可能是5万美元，也可能是10万。然而，比特币达到1.9万美元后便开始走熊。
确定历史高点的问题在于，你只能在事后才能作出判断，并且需要在很长一段时间之后。
起初，比特币看起来像是又一次普通的下跌。比特币跌至1.2万美元，但再次回升至逾1.7万美元。这一次，Joe认为他应该锁定利润。不过，他选择等比特币重回1.9万美元，他就结束这次长达两年的投资。
他认为按照过去两年的比特币走势，比特币还会很快恢复价格。但后来，比特币一次又一次地下跌。2018年年底，比特币的交易价格在3000-4000美元之间，有很多悲观者预测比特币可能会下跌至1500美元，Joe听信后把比特币全卖了。
我们无法判断Joe赚了多少，或者亏了多少，但现在，比特币已经在10000美元左右。
Joe认为比特币波动对他来说太大了，决定远离比特币和加密技术。但自那以后，Joe其实还在关注比特币的上涨，只是不知道是否应该再次购买。
你看，这就是长线投资过程中的风险。你无法知道什么时候加仓，什么时候锁定收益。
有什么不同的选择吗?
准确把握市场时机很难，有少数人成功做到了这一点，但平心而论，除了可以控盘的人，更多人依靠运气或者所谓的信仰，而非技能。
请记住，我们的信仰都来源于他人口中，这是非常不靠谱的。我们大多数人都面临着经济周期和情绪带来的投资结果。
让我们试试另一种策略。一种让我们建立头寸并获利的策略。
科学策略能做到这两点吗？是的，实际上相当简单。不过，这一策略需要我们放弃贪婪，增加投资纪律。
用纪律取代贪婪会带来积极的情绪后果。赚钱，而且不用熬夜盯盘。
目标是这样：每个月将比特币头寸增加一定的美元数量（重要），杜绝随机点上买卖。
用1000美元来做操作，但注意，这个策略适用于任何金额，这个策略有三个要素(规则)：
目标：我们的目标是增加我们的比特币仓位，每月1000美元。第一个月我们的目标仓位是1000美元，第二个月是2000美元，第三个月是3000美元，以此类推。
购买限制：在任何一个月，如果我们的实际头寸低于目标，我们购买价值1000美元的比特币来增加头寸。
卖出限制：如果我们的头寸高于目标，我们卖出价值1000美元的比特币来减少头寸。
好了，我们看看这个策略在2016年——2018年的表现将如何——Joe也经历了同样的时期。
2016年
1月：
2016年1月底比特币的价格为370美元。BTC价格见下表。
我们最初的比特币头寸是零，也就是比特币的数量，单位都是美元。我们的目标是比特币持仓量每月增加1000美元，所以第一个月比特币持仓量的目标是1000美元。
为了达到我们的目标，我们花了1000美元，以370美元的价格购买了2.7 BTC。表中BTC买/(卖)列。
由于此次购买，我们1月份的最终BTC头寸为2.7 BTC，价值1000美元。
最终现金头寸为-1000美元，因为我们从口袋里掏出现金来买了BTC。
2月：
我们最初的BTC头寸是1月份买入的2.7个BTC。
2016年2月，比特币价格升至436美元。
1月我们购买的2.7个比特币现在价值1179美元。初始BTC位置见下表。
BTC 2月目标仓位为2,000美元。记住，我们的目标是每月将比特币头寸增加1000美元。
由于我们的初始头寸价值1179美元，我们只需要购买BTC的821美元就可以达到目标。所以我们花了821美元买了1.88 BTC。
2月底，BTC的最终头寸为4.48 BTC，价值2000美元。
最终的现金头寸现在是-1821美元（1月份投资1000美元+ 2月份投资821美元）。
实际上，我们花了1821美元，就在两个月内建立了一个价值2000美元的4.58 BTC头寸。
记住，在这个策略中，我们不是每个月都投资固定的金额；
相反，我们的目标是在BTC仓位上实现固定的增长。由于比特币价格在2月份上涨，我们只需再投资821美元，就能实现2000美元仓位的目标。
☆重要提示：如果你没有按照这些步骤来做，请再参考一月和二月，因为我们将每个月重复同样的过程，而且从现在将快进。如果你在这里花点时间，你会更好地理解这篇文章的其余部分。
下面是一个关于数字流动的简化视图：
3月：
3月，比特币价格跌至416美元。因此，我们最初的4.58 BTC值1906美元。三月份的目标仓位是3000美元，所以我们离目标还有1094美元。但我们的策略是每月1000美元的购买限制，请记住规则（便宜也不多买）——所以我们花1000美元购买2.41 BTC。
本月末，我们的最终头寸为6.99 BTC，价值2906美元，最终现金头寸为-2821美元。
为什么有购买限制?
它有助于我们顺利建仓。比特币的价格在任何月份都可能大幅上涨或下跌，实行购买限制可以确保我们在任何一个月都不会使用太多的资金。
快进到6月：
4月和5月重复了我们在2月采取的步骤。然后事情变得有趣起来，比特币价格从5月份的529美元升至6月底的670美元。
因此，我们最初的头寸价值6334美元，这高于6000美元的目标头寸。
所以，我们需要第一次卖出。我们出售了0.5个比特币得到了334美元收益，我们最终的比特币头寸也降至目标水平（6000美元）。
请注意我们的最终现金头寸从5月份的-3968美元增加到6月份的-3634美元。这是我们的现金头寸第一次增加。
12月：
到12月，比特币价格升至963美元，我们最初的比特币头寸为14272美元，远高于1.2万美元的目标。和买限价一样，我们也有每月1000美元的卖限价。所以，我们以1000美元的价格出售了1.04 BTC。
2016年底，我们的BTC值13272美元，现金头寸为-6261美元。
（比特币价格来源：雅虎财经）
低买高卖。 我们在BTC头寸低于目标时买入，并在全年中高于目标时卖出。加上当年的买卖，可以让我们深入了解该策略的运作方式：
我们以496美元的平均价格购买了15.32 BTC。至少有8个月的比特币价格高于我们的平均购买价，因此我们是以非常优惠的价格购买到BTC。
我们以平均价格868美元售出1.54 BTC。至少有11个月低于我们的出售价，因此我们以极高的价格出售。
我们实现了低买高卖，而且幅度不小。我们的售价比购买价高出75％。
我们2016年底的BTC头寸为$ 13,272（13.78 BTC），现金头寸为$ -6261。换句话说，我们花了6261美元建立了一个价值13,272美元的BTC头寸。由于比特币价格大幅上涨，即使在12月卖出了价值1000美元的BTC之后，最终头寸仍高于目标值。
更重要的是，我们这一年花钱越来越少，囤币越来越多！
2017年
我们继续将每月投资组合的目标定为每月增加1000美元，但这种情况在2017年变得更加疯狂。
鉴于这一年比特币价格升值过快，我们在12个月中的11个月内出售了比特币。此外，除了一月份，我们每个月都达到了$ 1000的销售限制。只有3月份进行了购买。
请注意，我们的现金状况在9月份首次转为正数。这意味着我们最初的投资已提前收益，并进入到我们的口袋，并在今年余下的时间里不断增加正现金头寸。 换一种说法：
从9月开始，我们一直在玩“用赚的钱继续赚钱”。
低买高卖。 我们以1079美元的平均价格购买了0.93 BTC，并以2679美元的平均价格出售了3.85 BTC。我们的买入价比买出价高出148％。
到今年年底，我们的比特币头寸已增至150,394美元。 这是目标排名$ 24,000的6倍以上。此外，现金头寸增加到$ 3041。
2018年
大多数比特币和加密货币投资者都希望忘记这一年，因为这一年实在不堪回首。
前面的策略还有效果吗？让我们来看看。
请记住，我们的比特币头寸在2017年升值至$ 150,394（目标的6倍以上）。
尽管比特币价格在整个2018年一直下跌，但我们仍然遥遥领先于目标，可以继续出售12个月中的11个月，并改善现金状况。
到11月底，现金头寸增加到14,041美元。我们的比特币头寸终于在12月跌破目标，我们在2018年首次购买了比特币。
低买高卖。在这一点上，2018年的记录稍差。我们以3747美元的平均价格购买了0.27 BTC，并以7023美元的平均价格出售了1.57 BTC。
但我们的销售价格比购买价格仍然高出87％。
比特币在2018年12月触底。我们的实验也暂时停止。我们在12月结束时的BTC头寸价值35,822美元，现金头寸价值13,041美元，总计48,862美元。
我们已经取消了最初的投资，因此这些都是利润。
我们可以保留更多利润吗？
记住我们策略的三个要点：
目标：目标是将我们的BTC投资组合每月增加1000美元
买入限制：当我们的头寸低于目标时，买入高达$ 1000的BTC
卖出限制：当我们的头寸超过目标时，最多卖出$ 1000
由于我们的重点是保持利润，因此让我们尝试规则3的几种变化，我们可以试着更改卖出限额。
如果我们每个月的销售额达到$2000，或者$5000，或者根本不出售怎么办？
下表总结了不同卖出限额的结果。 请注意，规则1和2（每月目标$ 1000和购买限额$ 1000）在所有这些测试中均未更改。
卖出限制$ 0：
在这项测试中我们根本不出售。负现金头寸$ -7240反映我们从没有获利。一旦我们在2016年11月超出了目标，我们就不再需要再次买卖任何比特币。我们的总头寸（BTC +现金）为48,277美元。
卖出限制$ 2000：
我们每个月都可以卖出$ 2000以上的目标。这导致现金头寸增加了29,817美元，比特币头寸也减少了。我们的总头寸为$ 51,839。事实证明，这是测试期间表现最佳的策略。
由于我们更积极地出售产品，我们的比特币头寸在2018年11月跌破了目标，我们再次开始购买。
卖出限制$ 5000：
卖出限制为5000美元，我们的比特币和现金头寸都比卖出限制2000美元和3000美元要小。
这是为什么？ 我们太激进了，太早出售了太多的比特币。 现金头寸在2018年2月迅速上升至39,181美元，但随后我们在今年余下时间购买比特币。该测试表明，在行情开始恶化之前，我们冲动交易的方式有一定的控制。
总而言之。
我的重点是证明，使用一种自律的策略，逐步在比特币等高回报高风险资产中建立头寸，并在此过程中可能获得一些利润，是有好处的。
投资者在不确定性中做出决策的风险很多，但资产的未来价值也几乎无法估计。
所以我的目标是提供一个简单的框架，去管理一段波动较大的投资过程。
此外，通过设定目标和买入限制——在我们的测试中是1000美元，但可以是任何金额。
这种策略还能让你及时止损。在回报不为正的情况下，以较小的损失灵活放弃。
例如，如果你将同样的策略应用到一项资产上，而该资产正在螺旋式下跌，你可以在任何一个月停止进一步投资，承担损失。然后寻找另一项不同的资产进行投资。
另外还要注意的是，这种方法是以现金本位为核心，和币本位不同。
把利润放进口袋，才能睡得更好。
过去的表现并不代表未来的结果。重点是理解持有和获利之间的平衡，给投资带来更好的结果。
本文由币哩币哩news编译整理，转载请注明来源
原文链接：https://medium.com/huddlofficial/how-to-take-profits-before-the-next-bitcoin-recession-d04eb7cf3dd3
PS：为防止失联，如果你喜欢本号，请加作者微信（fine_leon），以备不时之需；币哩简介：三年财经媒体、两年区块链TOP企业从业经历，专注区块链行业深度报道
网友评论