我们在日常买得余额宝等等理财产品，比银行的利率高，风险性也小。那它们究竟是一种什么样的理财产品呢？
这类产品叫货币基金。
什么叫货币基金?
理解货币基金，首先要理解一个词，叫“银行间货币市场”。
银行把散户存入的钱，一部分作为贷款，放贷出去。另一部分作为现金流，维持正常的存取业务。这样银行就会有资金短缺和盈余的时候，需要银行间互相借钱，这叫做银行间的互相拆借，这样就形成了银行间市场。
和一般借贷市场不一样的地方是，银行之间的拆借资金量大、时间也短，一般就是以隔夜、三天、七天的居多，所以银行间的货币市场是一个大额的、短期的资金拆借市场。所以它就会对流动性要求很高，利率也会远远高于银行给储户的利率。
可是银行间利率虽然很高，但是它们不允许个人投资者进入。人们就想出了一个办法，建立一种基金，吸收老百姓的散钱，然后以机构的名义投入银行间市场，帮助老百姓以很少的钱投入到高收益的银行间市场。
货币基金风险小，利率高，那么如何挑选一支好的货币基金呢？
1. 安全性与流动性原则 —— 挑选散户比例高的货币基金
一般我们会有一个误区，认为挑选机构占比高的基金比较安全，其实正好相反。因为机构的买入和赎回是非常频繁的，对于政策和时事是非常敏感的。一旦出现一点风吹草动，机构型的基金就会大量赎回，对流动性和安全性有很大的影响。
如果一个货基的散户比率达到70%以上，那么它的流动性风险就非常低了。
2. 收益率原则——挑选规模适中的货币基金
货基的收益率和它的货基规模，呈现出一个倒U型的关系。
中等规模的货基收益率最高，规模在50亿以下的基金，它的收益率一般会在3.5%以下；规模在100亿以上的基金收益率大概能够达到4.2%到4.3%。但是到了1000亿以上，它的收益率就又下来了，徘徊在4%左右。
为什么基金规模不能太小呢？是因为货币基金投资的产品是银行的协议存款。
协议存款的利率是怎么定的？它是基金公司和银行一块商定的。基金规模太小，议价能力就小。而基金规模太大，由于市场效应，你放出的钱越多，市场上的钱越多，市场上不缺钱，利率就自然降下来了。
所以要选择规模在100亿到400亿之间的中等规模的基金。
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