今天是 “ 现金流量” 板块的小结，大白话 就是 “ 比气长” ， 总共有A1 A2 A3 三个指标,如下图
一 、A1（100/100/10）占现金流量模块的 10%，它包括 有三个数据 ，分别是 “ 现金流量比率” “现金流量允当比率” 和 “现金再投资比率” ，要求是
（1）现金流量比率>100%;
现金流量比率 （看1年状况）表示的是 1年内挣回来的钱，扣除各种开销，费用后存下来的钱够不够 还外面一年之内到期的债务，公式
。
（2）现金流量允当比率>100%;
现金流量允当比率 （看5年平均） ，表示的是公司最近5个年度自己所赚的钱是否够用，需要看银行或股东的脸色吗~ 同时也可以判断，这五年 “公司成长所需成本” 和 “公司实际 赚到的钱” 这两者的比例是否匹配。公式
（3）现金再投资比率>10%。
现金再投资比率 （看未来投资能力），公司靠自己日常运营能力赚来的钱（营业活动现金流量），扣除掉给股东的现金股利，公司最后自己手上留 下来的钱，用于再投资的能力，该比率越高，说明企业可用于再投资的现金越多，能力越强，反之，则表示企业再投资能力弱。
二 、 A2 现金占总资产比率，占 “ 现金流量” 模块 的 70% ，是大头重点指标，用来判断我们要投资公司的手上是否有充足的现金~
“ 现金占总资产比率 ” 至少大于 10%，如果是烧钱公司（总资产周转率小于1的公司），这个指标要求 大于 25% 。
三 、A3 平均收现天数 ，占 “ 现金流量” 模块 的 20% ， 从这个指标中，我们判断这是不是一家 收现金的公司 及 现金流 如何~
“ 平均收现天数 ” 小于15天即可认为是收现金的公司，另外 因为 “ 应收账款周转率 ” 在6次以上的都算经营不错的公司，所以 “ 平均收现天数 " 在60~90 天内都属于正常范围。
在现实中，三个指标同时都满足的公司并不多，所以，在权重上我们要有所侧重，看这三个指标的顺序是 ： 以 “ 永辉超市 ”为例
第一，看“现金占总资产比率”是否>10% (烧钱的公司，是否>25%)。现金为王！ 2012年至2016年都满足，尤其是2016年比前几年提升很大，说明公司盈利很多 ，很赞！
第二，万一手上没钱，要看下，是否是收现金的公司，也就是 “平均收现天数” 是否<15天。超市肯定是收现金的公司了，收现天数很少，周转相当高 。
第三，再看“100/100/10”，能符合最好，不符合也没关系，只要这家公司手上有充足现金，气就足够长！
四、“ 现金流量表” 中的 “ 营业活动现金流量（OCF）的四大注意点 ，它是企业营业活动现金的主要来源，英文为 " Operating cash fiow " 。
1、 OCF 应该 大于0 ， 即流入公司的真金白银，2016年为19.28亿元
2 、OCF 应该大于 净利（NI）, 经营活动现金流量 （COF）= 净利润 + 折旧 + 其它
一般情况下，COF > NI ,如果不满足，就代表有可能有意外状况或不为人知的内情，值得深入验证这家公司是否真如报道所说的那么赚钱~
通过对比，发现 从2012年到2016年 COF > NI
3 、 OCF 应该 > 流动负债 ，也就是A1（100/100/10）指标中的第一项 “ 现金流量比率” ，表示公司一年真正赚回来的现金是否足以偿还对外的短期负债，这个指标观察了一下，好像只有2016年符合啊
4 、OCF 应该 > 固定资产增额 ，即 A1（100/100/10）指标中的第二项 “ 现金流量允当比率” ，这个指标 看起业也有些问题呢，不是很满足的，，
五 、同行业对比
结合同行业数据对比来看，永辉超市
网友评论