《管清友的股票投资课》读书笔记(8)

作者: 拾光筑梦 | 来源:发表于2022-08-06 05:20 被阅读0次

上周末一口气用力过度,导致一周左右的时间都不想去开启下一讲。什么都要有度呀?

第3讲  投资方法(判断方向的4种方法) 3.1

一、主题投资法

1、为什么会诞生主题投资?

股市内在的运行逻辑是不变的。

2、什么是主题投资?

主题投资是对有同一类属性指标、受相同催化剂驱动的上市公司进行分类,根据核心驱动力的变化调整投资方向及敞口的投资方式。

同属性指标可以是地区、产业链、市值规模、催化事件、技术水平和管理层属性等。

主题投资是对事件发展趋势的判断为基础,更强调把握核心驱动力,它是靠特定风险因子驱动收益,并且分散组合风险;更多的还是中长线投资行为,是符合及顺应某种趋势的未来绩优股。

(看完定义,我觉得自己见证了2022年的农业板块、汽车板块和新冠药物相关主题,再理解一下注意点,又觉得农业板块和新冠药物算是“炒热点”吧?)

3、主题投资要怎么做?

(1)选择好的主题——自上而下推动的意愿非常明确;主题的想象空间大;政策或事件的催化剂密集。

(2)抓住核心驱动力——政策性、技术性、另类。

政策性,诸如国企改革、“一带一路”、粤港澳自贸区、二孩政策、陆港通、科创企业、南北船合并、中国国际进口博览会等;

技术性,诸如高端制造、石墨烯、5G、云计算、网络安全、工业4.0、3D打印等;

另类主题,是看市场属性或公司治理表现等所形成的机会。

(3)确定投资周期——长周期(1年以上)、中周期(3M-12M),短周期(3M以内)

(4)选择好的主题标的——抓龙头、弹性大的标的、历史上受此主题刺激涨幅高的公司。

什么是大弹性标的?

大弹性标的的一般筹码高度分散,机构投资者占比低,自由流通市值小,流通A股占总股本比例低。

(5)选择好的投资时机——流动性上升期;风险偏好上升期。

(6)选择好的退出时点——逻辑被证伪(政策低于预期、业绩低于预期、行业竞争格局被改变)、龙头见顶时;主题内部标的关联度均值见顶时;催化剂弱化时。

(每一个知识点的展现,都要求股市的参与者有基本的逻辑分析、准确的判断、利索的执行,无一不是对参与者的能力要求。7月美国加息0.75之后,原本以为另一只靴子落地,机会就随之而来。但事实并非如此。大盘不断试探下压,一切依旧扑朔迷离,让人望而生畏。少年说过,往往犹豫之后躲过的危机很快会淡忘,错过的时机会被无限放大。昨天下午收盘之后,心中隐隐约约有些遗憾。后悔自己没有上车,尽管分析之后还是觉得有风险,但潜意识认为此时的风险代表着机遇。今天得到的验证是,昨天没有上车是对的,索性就放弃了上车的念头。左侧上车对自己的要求就更苛刻了。)

阿淼写于2022年8月5日

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