【辉叔看盘】
储能板块，并不缺乏流量，一直是新能源革命下的热搜词汇。但到底会以什么样的姿态向我们呈现？是值得探讨的。
关于储能，我在5月23日的时候，重点和大家探讨过，明确说了储能是未来5年10倍的行业！《五年增10倍！明天关注这一方向》。
今天，我们再来复习一下当下热炒的储能板块
一、什么是储能？
储能，就字面上的意思，把能量通过设备存储起来，在需要的时候使用，和存钱储蓄所一个道理。 看起来容易，做起来难。
在供给侧，储能系统是可再生能源解决消纳问题的途径之一。按能量存储形式，储能可分为电储能、热储能和氢储能。其中，电储能是最主要的储能形式。
二、储能最新政策解读：
最近，国家发G委、国家能Y局正式发布《关于加快推动新型储能发展的指导意见》。核心内容就是：
1、到 2025 年，实现新型储能从商业化初期向规模化发展转变。
2、到 2030 年，实现新型储能全面市场化发展。能够削峰填谷的先进储能项目正成为市场的“香饽饽”。
从2020年到2025年，市场规模预计扩大10倍。
里面有一句话比较重要“到2025年，实现新型储能从商业化初期向规模化发展转变”。我们只要知道，这一份储能发展的指导意见，所透露的高层规划，是超市场预期的，这是非常明确的。
三、储能机会分析
1、市场空间：
预计 2025 年我国新型储能规模比 2020 年底扩大 10 倍左右，十四五末储能装机规模达到30GW 以上。未来储能配置时长将大幅超过 2 小时，十四五末储能总容量在 60~100GWh，年复合增速超过 65%。预计 2025 年储能市场规模将达到 6200 亿元，2030 年达 12000 亿元左右。
在储能产业链中，电池是成本占比最大，壁垒最高的环节。2030年全球储能锂离子电池需求约100GWh，占锂电池总需求量的比例约5%。
2020-2025年，预计市场需求新增储能年复合增长约34%；
2030年碳达峰，预计新增储能年复合增长约30%；
2060年碳中和，预计新增储能年复合增长约30%。
结论：储能是增量行业，在政策支持下，5年复合增速极快，赛道高景气。
2、生意模式：
储能产业链里面不同细分环节，其生意模式略有不同。
但整体属于制造业产业，本质上是三流生意模式，所以说如果对生意模式要求高的投资者，这个赛道没啥看头。
但从基本面的景气度和资金面的视角看，景气度高的时候做业绩爆发这一段的估值提升（估值提前于业绩反应在股价上）非常具有投资价值。
3、产业链梳理：
储能产业链梳理：
机械储能（抽水蓄能，最为成熟、成本最低、使用规模最大）
电化学储能（锂离子电池为主，应用范围最广、发展潜力最大）
电磁储能（成本较高，目前占比较低）
我们来看最重点的电化学储能！
电化学储能产业链主要涉及锂电池、储能变流器（PCS）、系统集成、能量管理系统（EMS）以及工程总承包（EPC），根据相关机构测算，储能变流器、系统集成、能量控制系统三个分支的增量空间最大。
由于锂电池和电池管理系统（BMS）本身有存量市场，所以储能领域对其来说的增量是锦上添花；
但对于储能变流器（PCS）、系统集成（EPC）和能量控制系统（EMS）来说，储能属于蓝海市场，是增量市场。
锂电池环节：行业集中度逐渐提升，未来向高安全、长寿命、低成本发展，磷酸铁锂将是主流路径，预计由动力电池龙头厂商领跑。
储能变流器（PCS环节）：PCS则是系统的决策核心，其主要作用是控制充放电过程，使直流电和交流电能够进行变换，其价值量仅次于锂电池。
关注三大核心竞争力（迭代降本能力、品牌力、渠道能力），判断未来竞争格局与光伏逆变器趋同。
在整个产业链里，其价值量相对较高，原因在于其相对较高的技术壁垒，具体来说，集中在IGBT模块、芯片、以及软件控制算法等。国内而言在这方面的翘楚主要有
阳光电源、锦浪科技、固德威、华为等企业。
电池管理系统（BMS环节）：当前技术成熟度较低、缺乏行业标准、竞争格局分散；未来储能电池BMS大概率延续动力电池BMS市场格局。目前国内积极布局的企业有
盛弘股份、南都电源等。
能量管理系统（EMS环节）：需与电网进行交互，现有EMS公司主要是国网系，未来EMS核心竞争力看软件开发能力和能量优化策略设计能力。
系统集成（EPC环节）：储能项目对建设的要求比较高，原因在于电力系统的性能取决于建设时的质量；另一方面，由于下游业主方往往缺乏相关建设经验，这也因此催生了对EPC企业的需求，因为其具备对多单位的协调能力，能够很好地调配资源。
国内系统集成商玩家众多，兼具集成能力、运维服务、当地渠道和品牌力的公司会胜出。国内在这方面做得比较好的企业有
永福股份、特变电工等。
储能，背后的核心逻辑用常识可能更容易理解，新能源已经是公认的长期优质赛道，而光伏储能又是新能源中最确定的超级细分赛道。
原因很简单，如果储能不能快速跟上，整个电网就无法接受更多的光伏电上网，就会严重制约整个光伏产业的快速发展，光伏储能已经成了整个光伏产业链最主要的短板，于是最近国家出台的光伏电站强制配置20%储能政策成了储能板块爆发的导火线
综合来看，光伏+储能大概率要成为独立主线！老铁们不妨可以多多关注。根据上述思路，这里整理了一份储能产业链受益股名单：
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