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【三阶Day5-王建琼】量化效能衡量的指标

【三阶Day5-王建琼】量化效能衡量的指标

作者: 弱其志 | 来源:发表于2017-11-05 09:22 被阅读15次

1.年化收益率

常常听某些基金公司宣传总收益率100%,但是因为不知道多少年获得的,所以需要年化收益率来对比基金的好坏。

年化收益率 = (总收益 + 1)^(365.25/天数) - 1

天数指自然日。比如一只基金3年内获得100%收益,那么年化收益率是25.7%,还算不错的收益。如果是10年,年化收益率只有7%。

2.最大回撤率

在选定周期内任一历史时点往后推,精致下降到最低点时的收益率回撤幅度的最大值。用来描述买入产品后可能出现的最糟糕情况。

比如老王用1万元投资万科,初期市场利好,1万变成2万。后来开始赔钱,2万一下变成1.2万。接着国家宣布救市拉伸大盘,1.2万变成1.5万。救市失败,有跌回1.2万。正当老王想忍痛割肉时,万科有发疯似得涨到了2.1万。从账户净值最高点2万到最低点1.2万的过程就是最大的资金回撤。而最大回撤率为:2w-1.2w/2w = 40%。也就是说在老王经历股灾期间情况最差时

最大的亏损达40%之多。

3.夏普比率

同样的年华收益率,同样的最大回撤率,但是回撤的频率不同,导致策略收益变化很大。回撤频率低的策略要优于频率高的。夏普比率就是用来描述这种差异的。

夏普比率表示每承受一单位风险,会产生多少的超额回报。公式:(年化收益率-无风险收益率)/年化收益波动率。  年华收益波动率 = STDEV(日收益率) * SQRT(250)。250是一年的平均交易日。

夏普比率越大,策略越好。大于1策略收益很好,大于3,组合收益超好。

4.年换手率

年换手率=∑(每天交易金额 / 当天总市值)

在年化收益率、最大回撤、夏普比率都一样时,换手率高,不仅佣金成本高,如果资金量大,还造成冲击成本增大,另外还有时间成本。所以换手率越低越好。

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