从2017年8月14号零点开始，余额宝的账户限额低至10万。这是余额宝即今年5月，将限额降低至25万以后，第二次对限额进行调整。各方纷纷猜测原因，说说我的看法。
1，相应央行号召，降低流动性风险
穆迪在今年5月下调了中国长期本币和外币发行人评级，从Aa3下调至A1，这在近30年中是第一次。什么意思呢？穆迪认为中国政府的债务水平有点高，有还不上钱的风险。作为一家国际知名的评级机构，穆迪很清楚的说明了自己的评级依据：
－ 劳动力人口减少的速度加快。虽然二胎政策放开了，但效果不明显。并且在这一波小孩子成长为劳动力之前，劳动力人口肯定是嗖嗖往下降。
－ 投资占总支出比例下降
－ 科技创新资金比例下降
中国方面对此的回应是，穆迪过高的估计了中国的风险。但你看，其实央行还是蛮小心，今年多次在金融工作会议上，提示金融风险，即所谓的“灰犀牛” 。
余额宝对接的资产，很大一部分是中小银行的的债券（同业存单），而央行收紧同业存单，余额宝可投资的标的减少，到了1.43万亿这个规模，是时候缓一缓了…这时候调整，响应央行号召，还能降低流动性风险，降低管理资产的难度，何乐而不为？
2，对于普通人的影响？
有数据说余额宝80%的用户都是小客户，平均账户余额在3800，因此这次限额的调整对普通人影响很小。我没看到账户余额分布的具体数据 ，但需要注意，平均账户余额，并说明不了分布的情况，因为余额宝是1元起购，从统计学上，账户余额很大比例占在两端的可能性是存在的。另外，中国普通家庭储蓄在10万以上还是很多，虽然大家不会把钱全都投在余额宝上，鉴于宝宝们的安全性和收益情况，也肯定有相当一部分会存在余额宝等宝宝上。
不过收紧同业存单，投资于同业存单的余额宝等货币基金的利率反而会上升。对于小额客户，其实是件好事。
3，那么土豪们的钱存哪？
超过10万在余额宝，这个标准作为土豪，有点太勉强了。因为在北上广，这是只能买个衣帽间的钱，实在少得可怜。不过我们姑且这么称呼。
这个限额至10万的政策，肯定会限制余额宝的增速，但是别为马云担心。余额宝帮阿里建立的金融帝国，已经有非常庞大的用户群体，土豪们自然可以把钱投到阿里系的其他基金里去。目前市场上7日年化收益率超过4%的货币基金已有近200支，其中不少4.5%以上的产品。把鸡蛋投到不同的篮子里去，这个投资策略像喜马拉雅山一样久远。不过，对于年轻人，把很多钱放在收益率并不高的宝宝，并不是上策。请见我另一篇文章：《普通人最好的投资策略是什么》
总结一下，这个调整，对于马云和普通投资者来说，可能都是好事。但是否能起到央行想达到的，降低整个市场的金融风险，我们得再等等看。
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