理查德.塞勒在80年代引进了心智账户这一概念，它表示每个人都有心智账户的，会在脑子里面分不同的账户。但这一概念很难应用在现实生活中，因为不同的人有不同的心智账户。它不像损失厌恶，大多数人都有损失厌恶。但心智账户是不一样的，每个人的算法在大脑中都是不一样的。所以心智账户很难应用到各种场景下，一般情况下，它需要和其他一些偏差结合起来。比如：损失厌恶和心智账户结合起来会导致状态依赖偏差。又比如社会变革会比较慢。正是由于因为改革总会触动一些人的利益，然后让大部分人受益，虽对受益人是好的，但他们感觉获得的利益没有那么大，但那些受损失的人会非常不爽并且这些人可能是一些集中的人，而受益人是比较分散的。所以导致社会变革会比较难。
心智账户用到投资上，会产生一个概念，即账面赢利、实现盈利、账面损失和实现损失。对于这四个账户对于投资的影响，余老师表示
因此，在我们作投资行为的时候，应该去审视我们的心智账户，区分和利用这四个账户对我们投资所产生的影响。
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