基金
文 / 张一梵
在投资市场上，不是理论学好就可以，就像我们平时学开车一样，你的理论知识学的再好，如果不开车上路，你终究不可能成为一个开车高手。
路上会遇到各种突发情况，比如撞车、事故、意外等，这些都需要你根据现场情况去判断，然后进行决策。
这个和投资本质上是一样的，需要理论和实践相结合，边操作边学习，用理论去验证实践，也用实践去让你更深刻了解理论。
都说好的开始是成功的一半，那么，投资基金应该怎么开始呢？
我一直觉得，在选择基金的时候，就像在选择男女朋友，或者结婚对象，你一旦开始寻找的时候，你肯定有你的一套标准。
比如身高、月薪、房子、车子等一系列硬性标准，还有一些软性指标，比如三观是不是一致，性格脾气如何等。
如果三观比较一致的话，即使平时有些小摩擦，也不会影响到大局，但是如果三观不一致，往往容易出现各种矛盾、问题。
回归到我们买基金上，你需要了解基金的性格脾气，基金经理、历史业绩，基金评级，持仓策略、投资风格，这样才更安心。
既然不打无准备之仗，那么，应该做些什么准备呢？
1、心态上的准备
我把心态放在了第一位，我觉得任何一个人，无论是做什么事，心态上要摆正，要对这个事情有一个起码的认识与合理预期。
事实上，很多人在投资的时候，影响因素往往是你身边的人，看到别人买了股票赚了50%，买的基金涨了30%，也跟着冲了进去。
恐怖的是，他可能从来不知道基金是什么，基金赚钱的逻辑是什么，什么时候应该买入、什么时候该卖出。
有可能，今天跟风买入一支股票，过了几天这支股票一下子亏损20%，小心脏直接就受不了了，立马割肉赎回了。
或者，今天买了一支基金，过了几个月基金涨了不少，赶紧大笔买入，结果市场稍微一回调，赚的钱都进去了，整天忧心忡忡的。
每个人的经济状况、工作情况、现金流等不一样，风险承受能力自然也不一样，对投资的选择与判断也有差异。
之前，我在以前的文章提到过家庭生命周期，处在不一样的人生阶段，相应的理财目标、人生目标、投资策略也会不一样。
比如，你今年25岁，还没有结婚，你以后人生路还很长，你手里有一点钱，即便是全部亏损，你也可以承受得起。
但如果你今年60岁，已经到了退休的年龄，你自然承担不起高风险，你肯定不会选择高风险的股票基金。
除了年龄，性格因素也是一个考虑要素。
有些人天生就是乐观派，喜欢冒险、激进，即便是亏损了本金心态超级好，但有些人喜欢安稳，哪怕损失几百块，每天睡不着觉。
因此，在投资基金之前，给自己做一个风险的评估，了解自己的风险承受能力，选择适合自己风格的基金。
需要说明的，理财不会让你一夜暴富，不会让你立马就财富自由，他是一个提高你生活质量的途径，对收益要有一个合理的预期。
从长期来看，股票型基金的收益在15%以上，债券型基金收益7%-15%之间，货币性基金的收益为3%-6%之间。
2、基础知识的准备
在投资市场上，要不断的学习，不断更新自己的知识。
买基金的时候，我们很容易陷入一个误区，你买了几支基金，没过几天涨了不少，你可能会想，我很有眼光，选出这么出色的基金。
事实上，这真是你选择的问题吗？
不一定，这就需要你去观察思考、去学习，只有不断的学习与思考，才能减少犯错误，才能走的更远一些。
比如我们是小白，想买几支基金，那就先去了解基金的概念，基金净值、基金分红、购买渠道等，边学边实践，这绝对是掌握基金投资最快的方法。
3、资金上的准备
既然拿出真金白银做投资，当然不能掉以轻心，这笔资金必须满足两个条件：闲钱，且长期不用。
1）闲钱
闲钱就是除去日常的消费，你能多余出来的一笔钱，即使亏损了也不影响你的生活，不会降低你的生活质量。
这样的话，对你的投资心态也起到积极作用。
2015年的时候，那可真是波澜壮阔的大牛市，我身边有一个朋友，就把房子首付30万全部买了股票。
基本上每天赚一万块钱，天天请人吃饭，可是随着行情的不好，开始不断地亏损，最后实在是受不了了，天天睡不着觉，索性就全部赎回了。
所以，投资的钱一定是闲钱。
2）长期不用的钱
除去闲钱这一指标，这笔闲钱最好长期不用，毕竟我们做投资的，时间周期越长，赚钱概率就会越大。
比如你有一笔钱，3个月之后要付房子首付，你去买入波动大的股票型基金，这本身就是不合理的，这就是期限错配的问题。
说到这里，我觉得有必要跟大家介绍一下三大账户，分别是：日常消费账户、投资账户、应急账户。
第一个账户是应急账户。
为了避免出现生活中出现意外，比如失业、生病、意外等，你能有一笔钱可以救急，而不至于手忙脚乱的。
那么，这个账户应该放多少钱呢！
一般来说，我觉得是放6-12个月的生活开支就可以，即便是失业或者出现意外，你也可以度过这段时期。
第二个账户是日常消费账户。
这个账户需要单独建立一张银行卡，目的就是满足你日常的各项花销，餐饮、房租、交通、通讯费、化妆品等。
第三个账户是投资账户。
这个账户稍微复杂，涉及内容较多，比如有股票、基金、保险、黄金等各门类产品，你可以设立二级账户，分门别类的管理。
这样你在打理金钱的时候，你就更加清晰每一笔钱的用途是什么，也很容易把自己的钱打理清楚。
比如你三个月要买房，就不要放到股票型基金；比如你有一笔钱10年用不到，就不要放到货币基金，一定要找到钱适合的位置，发挥它最大的功效。
怎么选择一支基金
基金有这么多类型，怎么去选择一支适合自己的基金呢？
首先，我们先来说一说，货币基金。
1、货币基金
很多人都买过余额宝，他和市面上宝宝类产品一样，本质上是一种货币基金。
货币基金是基金这个家族中安全性、流动性最好的产品，比如余额宝，随用随取，而且用户体验很好。
我们在选择货币基金的时候，要具体怎么筛选呢？
1）规模大、成立时间长
货币基金很多资产是从银行买的，规模大议价能力自然更强，收益可能高一点。
当然，规模太大也不好，盘子太大不够灵活，需要准备大量现金应对赎回。
2）基金持有人结构
对于货币基金来说，持有人越分散越好，如果某一机构持仓太多，万一大额赎回就可能造成流动性危机，比如之前的华夏基金，大额赎回导致净值大波动。
3）基金收益
在谈到货币基金收益的时候，我们要关注两个指标：万份收益和七日年化率。
七日年化率，是最近一个工作日往前数七天的平均收益水平，然后在进行年化得出的一个数据。
每支基金都会有基金经理的操作，而且市场的利率不断变化，这个七日年化率是一个短期的指标，不能反映一个基金的长期收益。
万份收益，就是你投入10000块钱，货币基金当天的一个获利金额，这个是个切切实实的收益。
比如说一个货币基金七日年化率是4%，假如这支货币基金都能维持之前7日的水准不变，那么一年到期就有4%的收益。
如果你买货币基金，你持有时间不长，可以多关注万份收益率。如果长期投资，就要看七日年化率是不是稳定。
在这里还要跟大家有个小建议，一般年末、季度末、年中的时候，都是一个市场资金面偏紧的时候，这个时候买点货币基金，收益往往很高。
2、指数基金
巴菲特在多个场合推荐指数基金，为什么他对指数基金情有独钟呢，指数基金到底有什么魔力呢？
1）费用低廉
由于指数基金是被动型基金，一般都是复制指数的成分股，不太经常调仓换股，交易佣金费用远远低于主动管理型基金。
虽然，看起来这是一笔不多的钱，但由于复利的存在，长期来看，对基金收益也会产生巨大影响。
2）仓位高
一般来说，指数基金仓位是比较高的，仓位越高才能跟踪的越准确，指数基金主要就是复制指数，有些指数基金仓位在95%以上。
3）永续性
投资主动管理型的基金，基金的业绩不好就直接清盘了，但指数基金不存在这个问题，只要你看好这个行业，看好这个指数，指数基金赌得就是国运。
4）风险分散
我们通常所说主要是宽基指数基金，什么是宽基指数基金，他涉及到很多行业与股票，风险被大大分散。
比如说我们常见的沪深300，中证500，创业板指数，都有很多股票，而且包括的行业很多，风险自然被分散。
那么，怎么去选择指数基金呢？
1）宽基指数
市面上有宽基指数基金和窄基基金，宽基指数多指其成分股为大盘股的指数，其中宽基指数主要集中于沪深300、上证50及深证100指数等。
窄基指数多是指非大盘股指数之外的一些策略类、风格类、行业类、主题类的指数，比如一些主题指数，比如军工等。
宽基指数，它包含的行业更广泛，风险能够越分散，而像一些主题基金，持股比较集中风险也比较集中。
2）费率
指数基金既然是被动的，基金经理他的发挥空间也就非常有限，跟踪同一只指数的基金有很多只，费率当然就是一个关键，只要省下来的就是赚到的，而且长期来看还有复利。
3）误差
对指数基金来说，误差是很难避免的，对于想买指数基金的人来说，当然是误差越小越好。
什么是误差，误差就是基金收益与跟踪指数涨跌幅之间的差距，包括日跟踪误差和年化跟踪误差。
日跟踪误差就是某一段时间，基金每天的收益和跟踪的指数收益率之差。
年化跟踪误差，是在某一段时间内，基金日跟踪误差标准差的绝对值，一般2-3%是正常的。
这个误差通常因为种种因素，比如仓位、汇率、渠道、基金公司运作能力有关，你可以去天天基金网、基金的招募报告中查询。
指数基金是一种低风险的基金，如果不会选主动管理型基金，选择指数基金是一个非常好的方式。
3、 股票型、混合基金
那么，怎么选择出一只适合自己的股票基金，需要那些维度呢？
1）基金的类型、规模
对于基金来说，基金的规模直接关系着基金的业绩。
基金的规模太大的话，对于基金经理来说考验非常大，比如一支基金100亿以上，他重仓小盘股，股票价格波动就很大。
因此，只能让着基金经理选择大盘股，成长性也就被局限，收益自然也会越来越稳定，甚至有些基金因规模问题停止申购。
基金规模小一点怎么样，太小了很容易清盘的。
基金清盘有一个规定：
（1）连续60个工作日基金持有人小于200人
（2）基金的净资产地域5000万
我们在选择基金的时候，一定注意规模问题，最好是在10—100亿之间。
2）基金的成立时间
归根结底，这还是基金新老的问题，我个人建议选择老基金。
老基金信息透明度高，无论是历史业绩、最大回报、最大回撤、基金的参数都有据可查，更全面的了解基金信息。
新基金则不然，基金的业绩、回撤等历史数据全无，如果碰巧基金经理是新手，你更是无从查起，你怎么有勇气把钱交给他打理。
3）选择基金评级
做完上面两步之后，已经筛选到很多基金，这里送给你们一个杀手级的武器：晨星网。
作为第三方金融信息服务者，晨星网的基金评级已经成为行业标杆，他的评级和天天基金网不一样，他综合去考察一支基金。
当然，晨星网的评级也有缺点，他的星级可能和基金经理没关系。如果基金经理期间有变动，星级评价不会随之改变。
也就是说，如果一只基金刚换了基金经理的话，看到的五星级反映的是前任基金经理的业绩。
所以，这个你只能当做一个参考，并结合天天基金网、好买基金网的数据。
4）晨星的各种参数指标
虽然晨星的评级不完全靠谱，但是我们可以参考基金的各项指标，包括风险系数、阿尔法系数、夏普比率、贝塔系数等。
5）基金经理
我们投资基金，核心是基金经理，怎么考察基金经理呢？
a.管理基金的业绩
基金的业绩是考查重点，如果基金经理不能帮你赚钱，那还投资什么基金？
你可以从这支基金的最大盈利、最大回撤、同类基金业绩等方面考察，从天天基金网看看四分位的排名。同时，我们还需要注意这个业绩是谁创造的，是不是现任基金经理。
b.管理的基金数量以及业绩
有的基金经理管理很多基金，甚至十几支，可是这靠不靠谱呢？
管理基金数量多，一方面说明他投资能力强，但是人的精力是有限的，这么多基金肯定顾不过来，很可能有些是挂名的。
而且，每个基金经理都有专长，是精选个股还是行业配置，我们选择的时候，一定要仔细看这个基金经理的投资策略是什么，选择他擅长的基金。
c.基金经理的评分
基金经理的评分，天天基金网和好买基金网都有评分，可以结合着参考。
d.基金经理的投资策略
这个主要是关注基金经理投资理念如何，他如何做的行业配置，持仓结构是什么的，个股选择是什么样的等。
我是张一梵
希望文章对你有用
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