上一篇文章，我们介绍了什么是量化投资。因为只有基于相同的概念（或边界），才有继续讨论的基础。
我们说量化投资是事先设定一种数学公式或者逻辑判断的程序，然后根据这个公式或程序来进行投资操作。
有些小伙伴问：这听上去跟我们平常说的技术分析法很像，都是根据规则来投资，两者有什么不同？
技术分析指的是根据历史的价格（比如股票价格）来判断将来价格走势的分析方法。
我们先来看看技术分析里最常用的两类方法：双移动平均线法和通道突破系统法。这两种方法最早从1930s就开始被使用了，但至今还是有不少信众。
1. 技术分析法结果因人而异
我们先说说通道突破系统法。如下图，历史的价格是一条蛇形曲线。
我们选取其中一段，在曲线的上方画一条直线（黄色上压力线），这一段中所有价格都在这条曲线的下面。
我们再在曲线的下方画一条直线（黄色下支撑线），所有价格都在这条曲线的上方。
我们的这两条黄色直线，就形成了一个通道，把价格曲线都包含在里面。
如果新的价格跳出了通道，就意味着价格趋势形成了：如果跳出了上面那条压力线，说明要涨了，就买入；如果跳出了下面那条支撑线，就是要跌了，快卖。
这个方法就是“通道突破系统法”。
这个方法基于一个假设：最近涨的东西，近期还继续涨；最近跌的东西，近期还会再跌。也是我们常说的“追涨杀跌”。
这么做，有什么问题吗?
同样的价格曲线，选取不同的时间段，就能画出不同的直线来。就算同样的时间段，有人用一天内的最高价，有人用最低价，还有人用收盘价，因此画出的通道也就因人而异。
还记得我们说的量化投资的特色吗？
如果给出的信息相同（同一只股票的历史价格），不管什么人在操作，同样的量化投资方法都会做出同样的投资决策。但是技术分析法却会产生不同的结果。这是量化投资和技术分析的第一个重要区别。
2. 量化投资借鉴不同学科的方法
第二个重要区别是技术分析主要基于简单的数学和统计方法。量化投资除了使用数学和统计方法以外，还会借鉴各个领域的分析法，比如物理、工程、心理学等等。
一些量化模型就建基于现在很流行的行为金融学。这门学科艾玛在之前的文章和群分享中都讲过一些，是将心理学和金融学的知识结合起来，通过利用人类的行为偏差来判断市场。
量化投资的杰出代表西蒙斯，他带领的大奖章基金，甚至会分析“晴天与股市上升的相关性”。这背后也许也是因为天气与人的情绪有关。
3. 技术分析基于历史价格
此外，技术分析主要关注历史价格，之前的“通道突破系统法”是依据价格，另一大类“双移动平均线法”也是依据价格。
什么是“双移动平均线法”呢? 这是非常常用、也很简单的、利用价格趋势赚钱的方法。
你只要简单地把目前价格和过去一段时间的平均值进行比较，就能够推断出过去一段时间的价格趋势。
例如：今天A股票的收市价是10元。我们计算一下过去5天的平均收市价。
如果过去5天的平均收市价小于10元，也就是说过去5天基本上是上涨的趋势。
如果过去5天的平均价大于10元，也就意味着过去5天是下跌的趋势。
因为今天往回推，可以推5天，昨天或前天往回推，也可以推5天，一直倒推回去，就可以得到一条5日移动的平均曲线。这条线会比每日的价格曲线更加平滑，因为很多波动都被平均抵消掉了。
大家一般把5日平均曲线看成是短期趋势的信号，20日平均曲线看成是长期趋势的信号。而两条平均曲线交叉的时候，就代表着新的趋势开始了：
如果短期趋势（5日平均曲线）向下穿破长期趋势（20日平均曲线），就是5日线原本在上，之后变成下，20日线原本下，现在变成上，这意味着价格下降趋势即将开始，应该卖出。
相反，如果短期趋势（5日平均曲线）向上突破长期趋势（20日平均曲线），就是5日线原本在下，之后变成上，20日线原本上，现在变成下，这意味着价格上升趋势即将开始，应该买入。
另一种技术分析法“指数移动平均法”思路类似，只是会给比较近的收盘价多一些权重，比较远的收盘价少一点权重而已。
总之，技术分析法主要基于历史价格。但是，事实上，未来的世界很多不确定性。基于历史的方法，虽然有很多信徒，但是却时准时不准。
而量化投资会分析利率、汇率、采购经理人指数等各类宏观基本面的数据和其他各类信息。基于宏观基本面数据建模比较容易理解。其他各类信息是什么呢？
举个例子：另一位量化投资的杰出人物是威廉·江恩，他还利用了占星学的知识来建模。有趣的是，香港有一位财经作者小龙，曾经出版一本《小龙江恩转势日》的投资书，把江恩的投资方法和中国的易经和“洛书九宫矩阵”联系起来，很玄乎。不知道投资的收益怎么样？
反正，量化投资人各有各的投资秘诀，各有各的信奉，具体的方法，艾玛会在之后的文章中再分享。
4. 电脑让高频交易成为可能
最后，量化投资里，电脑是最重要的工具，很多甚至能自动完成全部交易。而技术分析是一种方法，跟用不用电脑没有关系。
因为使用电脑，所以，量化投资可以在非常短的时间里处理极其庞大的数据，因此能以非常高的频率交易。这是技术分析很难做到的。再快的人，也需要差不多十秒钟才能画出一个通道，但电脑在一秒钟内就能画出成千上万的通道了，而且还能标出哪一种通道是最可能出现的。
量化投资法和技术分析方法有相通的地方，一些量化投资法建模的规则就是来自于技术分析法，但以上四种区别，使得两者存在根本性的不同。
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