交易的共识：我们无法预测市场未来走势，哪怕是任何一天的涨跌。市场的走向有多种力量的合力决定的。
交易就是基于以往的经验做出判断，盈利的公式很简单：正确判断的概率大于失误的概率。我们很难买在最低点，卖在最高点！买入比特币一定能赚钱吗？不一定！我们唯一能够确定的就是他的不确定性。
很多时候我们是说看好行情而持有，其实是因为持有而看好行情！本能决定了我们只喜欢看利好新闻，不愿意相信后面的风险会发生！需要时刻提醒自己，作为普通人，我们很难理性判断市场未来的行情，因为我们或多或少会受到内心情绪的影响，因此需要仓位管理！
在塔勒布哲学世界，遍历性是一个核心词汇！
通过故事简单解释：
100个人带着总共100万去赌场玩24小时。有人亏，有人赚。假如2号爆仓，3号不会受到影响，因为100个人是并联关系，每个人的行为是并联的，挂掉一个，不影响另外99个继续前行。百人之一的集合概率；第二种情况：一个人带着100万玩儿100天，第38天爆仓，对这个人来说已经没有第39天了，因为已经在游戏中永远出局！时间概率！每天都是一个串联行为！100个赌徒在1天时间里成功的概率，不适用于一个人100天的运气！
塔勒布给出定义：如果一个随机过程，其过往的历史概率不能适用于其未来的情景，那么这个随机过程就不具备遍历性。意思就是出局了，一旦出局，就不能回到随机过程中继续游戏了。由于不存在任何可逆性，我们称之为”爆仓“。一大圈人做一件事情取得的平均值和一个人经历这件事很多次，是不一样的！
核心的问题是一旦存在爆仓的可能性，那么成本收益分析就毫无意义了。概率最早来自于赌场，交易也是一种赌博。预防系统因遍历性而产生的极端情况，应该成为我们首要关注的事物。要防止自己成为系统遍历性的牺牲品。
《非对称风险》《一个数学家婉转股票市场》《随机漫步的傻瓜》
赌博、情绪奔溃。
回到仓位管理：
1. 永远不要押上所有赌注，分散持仓，分几次买入更安全！
如果因为一次投资失误，造成损失需要多少涨幅能回本？
亏损小于20%更容易回本，亏损超过20%，回本难度越来越大，几乎接近不可能。100块，亏90，还剩10块，回本，就要900%的收益！
随着市场行情变化，盈亏概率也会发生变化，我们也要适时进行加仓减仓。仓位管理的最大的意义在于提供了一套风险和收益相匹配的博弈工具。
2. 行情不好的时候不要赌太大！没把握的时候不要赌太大！看不懂的时候不要赌太大！
对于仓位管理而言，投资对错不重要，重要的是作对了赚多少，做错了亏多少。市场参与者所承担的风险和收益是不对称的!
如何对抗不对称风险，执行一个规则！Skin in the game! 不要置身事外，切身投入到一项事业中，为自己决策承担风险，承受损失。如果不涉及自身的投入，看法不具备说服性。利益攸关原则！真正投入成本，承担风险，才能避免“站着说话不腰疼”，他的意见才值得被重视。
从利益攸关的角度出发，真正的理性不是“利益最大化”，而是提高自己的生存几率，避免系统性毁灭。大家可能听过显示偏好学说，意思就是人的任何决策和行动都在主动显示自己的偏好。别听她怎么说，而要看他怎么做，信仰只是廉价的空谈。
置身风险共担，参与进化才能成长，不是利益相关方就不要发表意见，没有成本的意见不值一提。对事物的评判和认知应当考虑风险对称性，入局者才有发言权，入局者才可能获得回报。
网友评论