“华能水电”现金流量比率复盘

一个问题：现金流量比率能说明一件什么事情？

现金流量比率＝经营活动产生的净流量/流动负债

其中：经营活动净流量＝经营活动现金流入-经营活动现金流出

经营活动净流量：发生在“现金流量表”中

流入：一是销售商品、提供劳务收到的现金；

二是收到的税费返还；

三是收到其他与经营活动有关的现金

流出：一是购买商品、接受劳务支付的现金；

二是支付给职工以及为职工支付的现金；

三是支付的各项税费；

四是支付其他与经营活动有关的现金。

其中：流动负债＝总负债-非流动负债

流动负债：发生在“资产负债表”

短期借款、应付票据、应付账款、预收款项、应付职工薪酬、应交税费、应付利息、应付股利、其他应付款、一年内到期的非流动负债、其他流动负债。

“华能水电”现金流量比率复盘

现金流量比率的标准是大于100％。

为什么会有这个要求呢？

这个指标反映的是经营净现金和流动负债之间的关系。

经营现金是想说：我挣来的钱，去掉给工人的钱和去掉税以及其它费用，还剩下这么多。

流动负债是想说：到了年末了，对内需要对股东报酬率，对外我要付一年以内的负债，包括职工薪酬和息税以及应付账款。

现金流量比率是想说：咋们算算能还嘛？最少也要还清欠债，可以没有结余。所以说这个指标要求大于100％。

现在看看华能水电能还债嘛？

从上图中可以看出，根本就不能还清，因为现金净流量是小于负债，而不是＝负债。五年来负债一直在增加，而挣的钱却在下降，特别是2015年的116.2亿到了2816年下降到84.41亿，这一年时间下降了31.79亿。

不能还账，怎么办？

一是继续借钱，二是找股东出钱，或是股东报酬暂缓，三是看看我的投资能力如何，从投资方面找钱。

总结：现金流量比率小于100％时，日子不好过，≥100％时，说明经营能力很好，不用要脸色。