2017年,随着白糖、豆粕商品期权上市,期权再次成为业内最热话题之一,也同时推动场外期权快速发展， 截至年底，场外期权权利金余额已经从年初的不到200亿，升至2千多亿 ，因此2017年可谓是场外期权市场的发展元年。为了让更多的人了解期权，我准备写几篇文章，用一些简单明了的语言来介绍一下期权及如何安全有效的使用期权，今天先介绍期权基本知识。
期权是什么
期权- MBA智库百科： 期权(Option),又称选择权期权(Option),是一种选择权,指是一种能在未来某特定时间以特定价格买入或卖出一定数量的某种特定商品的权利。
期权买方：买方具有在某一限定时期内按某一指定的价格买进或者卖出某一特定标的物或合约的权利，这是买方拥有的权利，并非一种义务。风险有限。
期权卖方：卖方是指卖出期权合约的一方，从期权买方收取权利金。同时相应在买方行权时承担执行的义务。风险无限大。
期权的所有者可以在价格变化有利于自己时选择行权，在价格不利于自己时选择放弃行权。
因此，期权所有者（买方）只有权利而没有义务。
因此，期权不会让富人跌入谷底，却能够让谷底的人看见希望。
因此，期权是让您知识积累变现最有效的投资工具。
因为，期是未来，权是权利，期权是未来可选择性使用的权利！！
现实生活中的例子
在我们现实生活中，我们是经常在接触和使用期权。
早就八九十年代我们国家股票刚开始发行股票时的股票认购证便是期权的一种，而更早以前我们父辈或爷爷辈那时所使用粮票、油票、布票等等也都是期权的一种，而现在，我们经常看电影时所购买的电影票、坐高铁时买的高铁票、中秋时节客户送的月饼票等等都是期权，当然早前我们国家每年会公布以最低收购价收购农民种植的粮食规定也是期权。
期权的分类
按期权的权利划分：看涨 （认购） 期权、看跌 （认沽） 期权
按购买者权利划分：买入期权、卖出期权
按期权行权的时间：欧式期权、美式期权
按期权交易的标的物：商品期货期权、股票期权、股指期权、利率期权、外汇期权
按期权合约的标准化：场内期权、场外期权
场内期权（traded options 交易所交易期权 ）是指在集中性的金融期货市场或金融期权市场所进行的标准化的金融期权合约交易，由交易所出具统一的交易规则。场内的标的50ETF指数期权，商品有豆粕跟白糖。场内期权标的较少交易的灵活度不是很高。
场外期权（OTC options 柜台式期权）是指在非集中性的交易场所进行的非标准化的金融期权合约的交易，由各家券商、期货公司自主制定交易规则，它被称为场外衍生品中的明珠。场外的标的比较广泛，可以做个股以及商品期权，没有太多规则限制交易品种也比较活跃。
每一个标准的期权合约都会两个方向，看涨期权（Call Option)和看跌期权（Put Option)，而在前文中所讲到的期权买方就是指买入期权，在买入期权时，我们可以买入看涨期权，或者买入看跌期权，我们付出一定的权利金，获取未来一个可选择行使的权利，我们的最大损失就是权利金，而当我们所判断的方向或趋势和我们所购买的期权方向一致时，我们所获得的收益是无限大，这个大会大出你的想象，短时间可能就是几十上百倍，甚至千倍，这就是可以让草根逆袭的最佳的“保险”投资工具；而在市场上，有买就有卖，因此卖方就是卖出我们买入的看涨期权或者看跌期权的另一方，而卖方唯一的收入就是收取我们支付的权利金，但损失却是无限的，这个损失可能不仅是银行里的钞票，甚至可能是你名下的不动产都有可以被收缴。所以做为普通投资者，原则上只做期权的买方，不做期权的卖方，而期权的卖方通常是一些大的机构、投资公司或私募公司，他们有很多的投资工具和方法来对冲这一块交易风险，而这是做为普通投资者所不具备的。
前面我在举生活中的例子当中，我提到过的月饼票就属于欧式期权，因为我们拿到月饼票后是可以随时去兑换月饼，而我们常去电影院看电影时所买的电影票就是美式期权了，因为我们买了票后，我们只能在规定的时间去看这场电影，其它时间去，影院肯定不会给你看，也不会给你播映，这就是欧式还是美式期权的分别，主要是根据行权时间的不同来区分的。
欧式期权的买方在到期日前不可行使权利，只能在到期日行权
美式期权的买方可以在到期日或之前任一交易日都可以提出行权
为什么要交易期权？
当我们要对期权合约进行购买时，就会发现期权价格有非常多个档的报价，并且同一价格的看涨期权（Call Option)与看跌期权（Put Option)是一一对应，但在交易当下，对于期权交易的标的物的最新价格应该是只有一个，那为何与之对应的期权却有这么多个档的报价呢？因为期权报价时会根据期权行权价格与当时标的物实际价格相比，会分为实值期权、平值期权和虚值期权，当然这个价格里会包含时间价值和内在价值，简单的看就是两个价格的比。
实值期权：当看涨期权的行权价格低于当时标的物实际价格时，或者当看跌期权的行权价格高于当时标的物实际价格时
虚值期权：当看涨期权的行权价格高于当时标的物实际价格时，或者当看跌期权的行权价格低于当时标的物实际价格时
平值期权：当看涨期权的行权价格等于当时标的物实际价格时，或者当看跌期权的行权价格等于当时标的物实际价格时
也许有读者会问，实值期权、平值期权和虚值期权与我们这部分的小标题“为什么要交易期权”有什么关系呢？
其实奥秘就在其中，因为期权越虚值，杠杆越大，而我们交易期权的好处就是在有限损失的情况下利用期权高杠杆的功能，给我们以小博大，利用较小的投入撬动可观的收益。
而如果有些人本来就对期权标的物有交易的话，这个时候对应标的物的期权就是个非常不错的风险对冲及转移的工具。而这部分的内容以及有关期权交易的基本原理和交易策略我将在下篇文章里进行讲解，敬请期待。
网友评论