裸K形态中蕴含的重要信号！

黄金外汇投资教学：裸K形态中蕴含的重要信号！

收敛形态和提醒信号

收敛形态分为好几个层次，从最微观的蜡烛线到中观的价格小范围运动，再到宏观层面的整个市场走向特征。下面我们就按照从微观到中观，再到展示宏观的顺序来分析和演示如何利用收敛形态识别黄金价格走势的意图，并在此基础上制定一般的交易策略。表1-2 将这些内容直观地展示了出来。

在这部分内容中我们以介绍收敛特性为主，但是只有在与发散特性的对比中才能看得出收敛特性，所以我们也会引证一些发散特性，以便交易者能够在具体操作过程中快速识别出收敛形态。蜡烛线直观地演示了市场力量的变化，我们这里不是去探究空方和多方的力量变化导致的蜡烛线颜色变化，而是力图通过前后蜡烛线形态的变化揭示出市场意愿的变化。如果目前这根蜡烛线相对于此前的蜡烛线的实体更短，则表明市场由先前的坚决变为现在的犹豫，也就是说市场到了一个决策期，市场供求双方在此价位上暂时取得均衡，我们会告诉大家这对于具体操作而言意味着什么，怎么去定义这一信号，怎么去交易，这就是一个由知到行的过程， 也是一个认识市场到顺应市场的过程。道家的最高法则是“顺其自然”，这里的“自然”就是内在的规律和趋势。顺势而为与顺其自然其实是一个道理，都体现了市场和自然的同质性，所以道家的思想对我们交易者而言具有很强的指导意义。我们就是要识别收敛形态的含义，具体而言收敛形态是一个“提醒信号”，向我们表明市场可能反转，准备调整头寸和仓位，而具体怎么操作，则留待“确认信号”，也就是紧接着的发散形态来显示。

市场一般会给出一个提醒信号，然后再给出一个确认信号，但是也可能在一个确认信号之后直接给出一个相反的确认信号。所以，我们可以得到基本的三种敛散模式：第一种是“发散一收敛反向发散”；第二种是“发散一收敛一同向发散”；第三种是“发散一反向发散”（见图1-6）。在下面的详细讲解中，我们将结合具体的实例来阐述这些理论和相应的操作技巧。

我们首先从微观层次的蜡烛线谈起，看看收敛特性在蜡烛线这个层面的识别和运用。蜡烛线的敛散主要是从实体大小来定义的，如果相对而言实体较大，则是发散形态；反之，则是收敛形态。我们下面就结合大家已经比较熟悉的蜡烛线形态来具体阐释其中的收敛特性，从中可以发现一旦收敛形态出现，则表明一个潜在的进场点正在形成，等待进一步的发散形态确认就可以进场了。所以，收敛形态是一个提醒交易者注意的信号。

为了讲清楚蜡烛线的收敛形态，我们就必须借助于发散形态，两者是相互区分的，没有另外一方做陪衬和对比，则很难清晰地定义另外一方，这也是市场变化的相对性。也就是说，没有绝对的高点和低点，也没有绝对的强势和弱势，一切都是相对而言，有特定的时空限制和前提条件。这就是在任何交易中，包括黄金交易中需要注意到的一个交易哲学问题。图1-7展示了大实体蜡烛线和小实体蜡烛线的相对性，这是蜡烛线交易的起点。

我们接下来就对传统的蜡烛线形态进行敛散性方面的介绍。第一个形态被称为弃婴，弃婴（Abandoned Baby）是一个少见的反转模式。其特点是一个跳空缺口之后紧接着一个十字星，然后又是另外一个反方向的跳空缺口。同时，需要特别强调的是该十字星的影线应该没有填补完前后的缺口。标准的弃婴由三根蜡烛线组成，如图1一8所示，可以发现第一根和最后一根都是大实体蜡烛线，而中间一根则是小实体蜡烛线，这就是一个典型的“正向发散一收敛一反向发散”的形态。我们已经反复提到，一旦市场出现了收敛，则相当于发出了一个提醒信号，也就是提醒交易者存在一个潜在的进场机会，不过需要进一步的确认。这种形态在黄金交易中的意义很大，不过比较少出现。它在黄金期货交易中出现的频率要大于在黄金现货交易中，所以黄金期货交易者应该对此加以留意。

下面黄金5分钟走势图中出现一个弃婴形态，标准弃婴形态中要求出现一个十字星， 而且要求两个跳空缺口，这在黄金现货走势图上很难找到，只有在5分钟图以下的时间结构中可以找到。弃婴中的十字星是一种典型的收敛形态，在图1-9中三根蜡烛线，第一根和第三根都是发散形态，第一根是正向发散，也就是跟此前的趋势一致的发散形态，第三根是反向的发散形态，也就是跟此前的趋势相反的发散形态，中间的蜡烛线是一个几乎没有实体的十字星，这里是“墓碑十字”，一个极端的收敛形态。收敛形态是一个提醒信号，这个“墓碑十字”提醒交易者等待接下来的确认信号，也就是等待交易机会的立即出现。图1-9中出现了一个上升趋势末端的弃婴形态，相反的弃婴形态发生在下降趋势末端。

乌云盖顶（Dark Cloud Cover）是一个看跌的反转模式。其特点是在上升趋势中出现了一根长实体的阳线，接着第二天开盘创出新高，但是收盘价却跌到了前天阳线实体的中线以下（见图1-10）。这是没有收敛形态的模式，也就是说是一个典型的“正向发散一反向发散”形态，这种形态没有发出提醒信号，不能让交易者提前做好准备，不具有良好的交易结构。这个形态我们将放在下一小节来详细探讨。

十字（Doji）是最极端的收敛形态，一旦看到这种形态，交易者就应该打起十二分的精神等待交易确认信号的出现。当收盘价和开盘价相等的时候就会出现十字（见图1-11）。上下影线的长短可以变化，由此可以等到各种不同的十字。十字的出现表明了市场出现了犹豫和拉锯战，价格在开盘之后经过盘中的震荡又回到了开盘价的位置而收盘。这种形态在黄金交易中的意义很大，需要特别留意。

下面是黄金5分钟走势图中出现的十字，十字是比较极端的收敛形态，它出现时所发出的提醒信号意味比较浓，但是需要注意的是十字只是提醒交易者可能出现的交易机会，并不表明交易机会一定出现，也不确认交易方向，只有等待十字之后出现的发散形态来提供确认信号，进而获得进场交易的方向和位置（见图1-12）。在后面两章提到的黄金短线交易中，我们往往需要借助这种极端的收敛形态识别出有效的阻力支撑位置，同时借助此后发生的发散形态确认交易方向和位置。在见位进场中也就是调整（反弹）进场中，十字总是充当一个提醒信号。

向下跳空并列阴阳线（Downside Tasuki Gap）通常定义一个持续形态。如图1-13所示，其特点是长实体阴线后出现向下跳空，得到一根阴线。第三根价格线为阳线，其开盘价处在第二根价格线实体内，同时其收盘价位于缺口之间，但是并未填补缺口。这是一种典型的发散后收敛的形态，不过应该属于成交密集区的这种类型，正确的交易方法应该是等待此成交密集区的突破，因为这两根蜡烛线的重叠是一个发散形态，是一个提醒信号，并不足以构成交易信号，通常这种形态在黄金交易中的意义不大，了解即可。

图1-14是黄金5分钟走势图，其中标注了向下跳空阴阳线模式，这是所谓并列蜡烛线，其实就是一种典型的价格密集走势，这属于中观层面的收敛现象，也是一种提醒信号，其最终的含义取决于其后出现的蜡烛线发散的方向。在下面这个例子中，黄金在向下跳空阴阳走势之后陷入了长期盘整。

蜻蜓十字（ Dragonfly Doji ）的特点是收盘价和开盘价都等于最高价（见图1-15） 。其含义与其他十字线相似，通常认为它经常出现于市场转折点。这是一种极端的收敛形态，在我们体系里面将其定义为一个提醒信号， 而不是交易信号，也就是趋势可能反转， 也可能持续， 一个蜻蜓十字仅仅表明市场处于犹豫和均衡，正确的交易方向并没有出来，需要扩散形态，也就是大实体蜡烛线来确认。无论是黄金还是白银交易，无论是商品期货交易还是股票交易， 这个形态的意义都是非同寻常的，特别是在日线上出现该形态。

图1-16是黄金5分钟走势图，其中标注了蜻蜓十字，这个蜻蜓十字位于局部低点，这在交易中是一个提醒信号，但并不足以说明这是一个反转点。蜻蜓十字也是收敛形态的极端形式。

为了让大家明白蜻蜓十字不是一个反转信号的意义，我们再举一个实例。下面还是黄金的5分钟走势图，其中标注了一个蜻蜓十字，需要注意的是这个蜻蜓十字处于上升趋势之中（见图1-17），与图1-16中处于转折点的蜻蜓十字情况有所不同。从这里可以看出，蜻蜓十字不是一个能够确认反转或者持续的信号，它是一个收敛形态，仅仅是提醒交易者注意即将出现的交易信号。

吞没（Engulfing Pattern）通常被认为是一个反转模式，分为看跌吞没和看涨吞没，图1一18中的是看涨吞没。在趋势中出现了跟趋势意义相同的小实体线（下跌趋势中出现小实体阴线，上涨趋势中出现小实体阳线），然后出现颜色相反的蜡烛线，其实体覆盖了前一根蜡烛线的实体。这是一种“正向发散收敛反向发散”形态，小实体表明了一种市场的犹豫，而接着的大实体表明了市场对此后的方向已经有了很明显的意图。这种形态在黄金交易中的意义很大，需要特别留意。

图1-19是黄金5分钟走势图，其中的吞没形态都标注了出来，有看跌吞没，也有看涨吞没。无论是看跌吞没还是看涨吞没，其第一根蜡烛线都相对小于第二根蜡烛线的实体大小，而且差异程度越大则信号越好。第二根蜡烛线是一种相对收敛形态，其实一切收敛形态都是相对的，收敛只有与发散形态放在一起才能表明其意义。吞没形态中的第一根蜡烛线显示出一种市场的犹豫和均衡，这是一个提醒信号，提醒交易者注意交易机会的出现。看过蜡烛图的人都知道，面对纷繁的走势和无数的形态，我们需要一个简单而明确的提醒信号，提醒我们即将来到的交易信号。

图1-20是黄金5分钟走势图，其中标注出了看跌吞没形态，第一根蜡烛线相对于第二根蜡烛线是收敛的。其实，看跌吞没的提醒信号可能与确认信号一同出现，也就是说当两个实体大小存在相对差异的蜡烛线同时存在时，交易者才能识别出提醒信号。看过《外汇交易圣经》和《外汇交易三部曲》的读者一定会对“势位态”这个三要素法印象深刻，这是我们所有技术交易方法的基石，现在我们介绍的“敛散”就属于态的范畴，而且是最高范畴。我们在交易中，首先要找到的是可能性较高的市场未来运行方向，在此基础上标出市场现价附近的几个进场位置（如果是短线交易，则需要同时找到潜在的出场位置），然后等待价格在潜在的进场位置附近触发后出现特定的敛散形态，此时就可以入场了。对于短线交易而言，一旦价格在特定位置出现了反转敛散形态，则应该平仓；对于中线交易而言，只有当价格确认了转势才能平仓。这里顺带提一下“势位态”中的“位”，因为在后面的黄金交易中我们在1小时图上的技巧中有一项“分割线适离”就涉及位的相关范畴，具体而言是见位。位有四种：见位、破位、顶位和间位，在《外汇短线交易的24 堂精品课： 面向高级交易者》中专门有介绍，在本书的第二章中我们主要使用见位交易。

黄昏十字星（Evening Doji Star）是一个看跌反转形态，跟早晨十字星相反。在上升趋势之后出现了长阳线，接着高开出现了一个十字，然后一根阴线收盘低于长阳线的中点（见图1-21）。这个形态在黄金交易中不时出现，是一种具有较高指向意义的形态，应该认真掌握。该形态也是典型的“正向发散一收敛一反向发散”模式，具有很高的可操作性，十字星发出了一个“提醒信号”，而大实体阴线给出了一个“确认信号”，此后交易者就可以立马人市交易了。

图1-22是黄金5分钟走势图，其中标注出了黄昏十字星形态，这种形态在黄金走势中出现的频率越来越高了，因为在黄金大牛市上涨过程中进行大幅调整也越来越频繁了。第一根蜡烛线是一个正向发散信号，第二根蜡烛线是一个收敛信号，提醒交易者注意紧随而来的交易机会，而第三根蜡烛线则确认了交易机会，这就是进入做空。当然，我们需要注意的是，单凭蜡烛线出现的这个形态，我们无法发出完整的趋势交易信号，任何交易都是“势位态”，只有在势和位的要素已经具备的前提下出现了这一敛散形态，我们才能进入交易，不过在本章中，我们不会反复提到这一点，不过读者在阅读和实际操作时不应该漏掉这一点。

黄昏之星（Evening Star）是一个看跌的反转模式，其特点是上升趋势之后出现了一根长阳线，接着出现高开的小实体线，然后一根阴线收盘低于长阳线的中点（见图1-23）。这与黄昏十字星一样，是一个典型的“正向发散一收敛一反向发散”形态，具有很高的可操作性。这种形态在黄金交易中的意义很大， 需要特别留意。为什么很多K线形态要求以前一日的中点为基准呢？其中有多方面的原因，比如50%回撤点位，或者是价格重心论，又或者是camrilla操作法的广泛使用等。

黄昏之星较黄昏十字星出现的频率更高，图1-24是黄金5分钟走势图， 其中标出了黄昏之星。元论是黄昏之星还是黄昏十字星，以及其他类似的变异形态， 其实都是“正向发散一收敛一反向发散”模式，只不过其中的收敛部分存在差异而已，这种差异或许体现为收敛的程度不同（十字星和小实体的差别），或者是收敛时间的差别（一根蜡烛线和一根以上蜡烛线的差别）。