芜湖项目可行性研究报告编写说明

芜湖项目可行性研究报告编写说明

一、芜湖项目可行性研究报告说明

对于初步确立投资意向的项目，在市场调查的基础上，对市场、投资、政策、企业等方面进行客观的机会分析，重点在于投资环境的分析及投资前景的判断，并提供项目提案和投资建议。包括：对投资环境的客观分析（市场分析、产业政策、税收政策、金融政策和财政政策）；对企业经营目标与战略分析和内外部资源条件分析（技术能力、管理能力、外部建设条件）；项目投资者或承办者的优劣势分析等。

二、芜湖项目背景分析

着力培育战略性新兴产业。战略性新兴产业是以重大技术突破和重大发展需求为基础，对经济社会全局和长远发展具有重大引领带动作用，知识技术密集、物质资源消耗少、成长潜力大、综合效益好的产业。战略性新兴产业以创新为主要驱动力，辐射带动力强，加快培育和发展战略性新兴产业，有利于加快经济发展方式转变，有利于提升产业层次和高起点建设现代产业体系。要坚持充分发挥市场的决定性作用与政府引导推动相结合，既充分发挥我国市场需求巨大的优势，创新和转变消费模式，充分调动企业主体的积极性，推进产学研用结合。同时，又要注重发挥政府的规划引导、政策激励和组织协调作用。

保证现行标准脱贫质量，既不降低标准，也不吊高胃口，激发贫困人口内生动力；打好污染防治攻坚战，重点是打赢蓝天保卫战，着力解决突出的环境问题。要把调整产业结构、能源结构、淘汰落后产能与推进绿色发展、实施重要生态系统保护和修复重大工程结合起来，大幅减少主要污染物排放总量，使生态环境质量得到总体改善。做好明年的经济工作，关键是牢牢把握推动高质量发展这个根本要求，以8项重点工作为抓手。在继续抓好“三去一降一补”的同时，深化供给侧结构性改革；进一步推进简政放权、放管结合、优化服务改革，激发各类市场主体活力，推动国有资本做强做优做大，支持民营企业发展，不断完善负面清单；实施好乡村振兴战略、区域协调发展战略，不断弥合城乡区域发展差距；积极推动形成全面开放新格局，不断拓展对外开放的范围和层次、思想观念、结构布局、体制机制；提高保障和改善民生水平，加快建立多主体供应、多渠道保障、租购并举的住房制度。

三、芜湖项目可行性研究报告如何编写（参考）

（一）项目基本情况

为了积极响应国家《中国制造2025》和《工业绿色发展规划（2016-2020年）》以及项目建设地关于促进相关产业发展的政策要求，某某有限公司通过科学调研、合理布局，计划在芜湖新建“xxx生产建设项目”；预计总用地面积64872.42平方米（折合约97.26亩），其中：净用地面积64872.42平方米；项目规划总建筑面积84334.15平方米，计容建筑面积84334.15平方米；根据总体规划设计测算，项目建筑系数70.80%，建筑容积率1.30，建设区域绿化覆盖率6.82%，固定资产投资强度200.68万元/亩。

根据谨慎财务测算，项目总投资24909.84万元，其中：固定资产投资(固定资产投资)万元，占项目总投资的78.36%；流动资金5391.70万元，占项目总投资的21.64%。在固定资产投资中建筑工程投资7523.01万元，占项目总投资的30.20%；设备购置费7257.05万元，占项目总投资的29.13%；其它投资费用4738.08万元，占项目总投资的19.02%。

项目建成投入正常运营后主要生产（产品名称）产品，根据谨慎财务测算，预期达纲年营业收入37473.00万元，总成本费用28864.03万元，税金及附加150.11万元，利润总额8608.97万元，利税总额10009.96万元，税后净利润6456.73万元，达纲年纳税总额3553.23万元；达纲年投资利润率34.56%，投资利税率40.18%，投资回报率25.92%，全部投资回收期5.36年，提供就业职位704个，达纲年综合节能量36.97吨标准煤/年，项目总节能率29.03%，具有显著的经济效益、社会效益和节能效益。

（二）项目建设必要性分析

芜湖，简称“芜”，别称江城，安徽省地级市、安徽省双核城市、国家区域中心城市、长三角大城市、华东地区重要的科研教育基地、安徽创客之城，南京都市圈成员城市，合肥都市圈城市。芜湖地处长三角西南部，南倚皖南山系，北望江淮平原。是华东重要的工业基地、科教基地和全国综合交通枢纽。截至2015年，芜湖市下辖4个市辖区、4个县，4个国家级开发区，总面积6026平方公里，全市常住人口365.4万人。截至2015年末，拥有普通高等院校10所，在校大学生16.29万人。芜湖自古享有“江东名邑”、“吴楚名区”之美誉。芜湖是国家历史文化名城，明代中后期是著名的浆染业中心，近代为“江南四大米市”之首。1876年中英《烟台条约》把芜湖辟为通商口岸，成为近代安徽开放的先锋，因“长江巨埠、皖之中坚”（孙中山语）名誉华夏，有“云开看树色，江静听潮声”之美誉。如今的芜湖港是长江水运第五大港、安徽省最大的货运、外贸、集装箱中转港，国家一类口岸，年通过能力5000万吨。芜湖地处皖南国际旅游文化示范区，旅游资源丰富，有方特旅游度假区（已建成四期）、天门山、鸠兹古镇、大白鲨海洋公园、丫山风景区、马仁奇峰、赭山公园、雕塑公园等景区。2018年4月2日，科技部、国家发展改革委发布支持新一批城市开展创新型城市建设的名单，全国17座城市入选，芜湖名列其中。2017年中国地级市全面小康指数排名第46。2017年实现地区生产总值3065.52亿元，比上年增长8.9%。其中，第一产业增加值129.67亿元，增长4.3%；第二产业增加值1716.40亿元，增长8.6%；第三产业增加值1219.45亿元，增长9.7%。按常住人口计算，人均生产总值83234元，按年均汇率折算为12328美元。三次产业增加值比例由上年的4.6：56.1：39.3调整为4.2：56.0：39.8。

制造业是国民经济的主体，是科技创新的主战场，是立国之本、兴国之器、强国之基。2015年出台的“中国制造2025”持续引起海外制造业专家和舆论的普遍关注。专家认为，“中国制造2025”为中国制造业发展和产业升级指明了道路和方向。

附录：芜湖项目可行性研究报告编写重点（参考大纲）

第一部分 芜湖项目总论

一、芜湖项目背景

（一）芜湖项目名称

（二）芜湖项目的承办单位

（三）承担可行性研究工作的单位情况

（四）芜湖项目的主管部门

（五）芜湖项目建设内容、规模、目标

（六）芜湖项目建设地点

二、芜湖项目可行性研究主要结论

在可行性研究中，对芜湖项目的产品销售、原料供应、政策保障、技术方案、资金总额筹措、芜湖项目的财务效益和国民经济、社会效益等重大问题，都应得出明确的结论，主要包括：

（一）芜湖项目产品市场前景

（二）芜湖项目原料供应问题

（三）芜湖项目政策保障问题

（四）芜湖项目资金保障问题

（五）芜湖项目组织保障问题

（六）芜湖项目技术保障问题

（七）芜湖项目人力保障问题

（八）芜湖项目风险控制问题

（九）芜湖项目财务效益结论

（十）芜湖项目社会效益结论

（十一）芜湖项目可行性综合评价

三、主要技术经济指标表

在总论部分中，可将研究报告中各部分的主要技术经济指标汇总，列出主要技术经济指标表，使审批和决策者对芜湖项目作全貌了解。

四、存在问题及建议

对可行性研究中提出的芜湖项目的主要问题进行说明并提出解决的建议。

第二部分 芜湖项目建设背景、必要性、可行性

这一部分主要应说明芜湖项目发起的背景、投资的必要性、投资理由及芜湖项目开展的支撑性条件等等。

一、芜湖项目建设背景

（一）国家或行业发展规划

（二）芜湖项目发起人以及发起缘由

二、芜湖项目建设必要性

（一）乐观者看到了上中游大型国有企业销售收入与利润率的显著改善，而悲观者却看到了中下游中小型民营企业的步履蹒跚。事实上，这一点也可以从近年来工业品价格（PPI）增速显著高于消费品价格（CPI）增速中折射出来。事实上，造成本轮大中型国有企业收入与利润改善的最重要原因，不是来自销售量的上升，而是来自销售价格的上升。而销售价格的上升，则又与上中游行业的供给侧结构性改革（压缩产量与产能）以及环保督查（事实上压缩了产量）密不可分。然而，由于最终消费并不算强劲，且行业竞争相对更加激烈，导致下游的企业很难把成本的上升传递给最终消费者。这就造成上中游企业（以大中型国企为主）与下游企业（以中小型民企为主）的表现迥异。笔者的调研发现，其实即使在民营企业内部，也同样存在苦乐不均的现象。大型民企的表现要明显好于中小型民企。换言之，无论所有制的差别如何，当前中国企业存在着明显的大型企业占优、中小型企业经营状况不容乐观的现象。这大致可以找到三种解释：第一，中国经济已经到了需要提升行业集中度的发展阶段（比较有意思的是中国政府在其中扮演了重要角色）；第二，各地政府对大型企业通常比较照顾；第三，金融强监管的结构，造成银行体系融资的收缩，而中小企业通常是银行融资收缩的直接受害者。

（二）……

（三）……

（四）……

三、芜湖项目建设可行性

（一）经济可行性

（二）政策可行性

（三）技术可行性

（四）模式可行性

（五）组织和人力资源可行性

第三部分 芜湖项目产品市场分析

市场分析在可行性研究中的重要地位在于，任何一个芜湖项目，其生产规模的确定、技术的选择、投资估算甚至厂址的选择，都必须在对市场需求情况有了充分了解以后才能决定。而且市场分析的结果，还可以决定产品的价格、销售收入，最终影响到芜湖项目的盈利性和可行性。在可行性研究报告中，要详细研究当前市场现状，以此作为后期决策的依据。

第四部分 芜湖项目产品规划方案

一、芜湖项目产品产能规划方案

二、芜湖项目产品工艺规划方案

（一）工艺设备选型

（二）工艺说明

（三）工艺流程

第五部分芜湖项目建设地与土建总规

一、芜湖项目建设地

二、芜湖项目土建总规

（一）芜湖项目厂址及厂房建设

（二）土建总图布置

1、平面布置。列出芜湖项目主要单项工程的名称、生产能力、占地面积、外形尺寸、流程顺序

和布置方案。

2、竖向布置

（1）场址地形条件

（2）竖向布置方案

（3）场地标高及土石方工程量

3、技术改造芜湖项目原有建、构筑物利用情况

4、总平面布置图（技术改造芜湖项目应标明新建和原有以及拆除的建、构筑物的位置）

5、总平面布置主要指标表

（三）场内外运输

（四）芜湖项目土建及配套工程

1、芜湖项目占地

2、芜湖项目土建及配套工程内容

（五）芜湖项目土建及配套工程造价

（六）芜湖项目其他辅助工程

第六部分 芜湖项目环保、节能与劳动安全方案

在芜湖项目建设中，必须贯彻执行国家有关环境保护、能源节约和职业安全方面的法规、法律，对芜湖项目可能造成周边环境影响或劳动者健康和安全的因素，必须在可行性研究阶段进行论证分析，提出防治措施，并对其进行评价，推荐技术可行、经济，且布局合理，对环境有害影响较小的最佳方案。按照国家现行规定，凡从事对环境有影响的建设芜湖项目都必须执行环境影响报告书的审批制度，同时，在可行性研究报告中，对环境保护和劳动安全要有专门论述。

一、芜湖项目环境保护

（一）芜湖项目环境保护设计依据

（二）芜湖项目环境保护措施

（三）芜湖项目环境保护评价

二、芜湖项目资源利用及能耗分析

（一）芜湖项目资源利用及能耗标准

（二）芜湖项目资源利用及能耗分析

三、芜湖项目节能方案

（一）芜湖项目节能设计依据

（二）芜湖项目节能分析

四、芜湖项目消防方案

（一）芜湖项目消防设计依据

（二）芜湖项目消防措施

（三）火灾报警系统

（四）灭火系统

（五）消防知识教育

五、芜湖项目劳动安全卫生方案

（一）芜湖项目劳动安全设计依据

（二）芜湖项目劳动安全保护措施

第七部分 芜湖项目组织和劳动定员

在可行性研究报告中，根据芜湖项目规模、芜湖项目组成和工艺流程，研究提出相应的企业组织机构，劳动定员总数及劳动力来源及相应的人员培训计划。

一、芜湖项目组织

（一）组织形式

（二）工作制度

二、芜湖项目劳动定员和人员培训

（一）劳动定员

（二）年总工资和职工年平均工资估算

（三）人员培训及费用估算

第八部分 芜湖项目实施进度安排

芜湖项目实施时期的进度安排是可行性研究报告中的一个重要组成部分。芜湖项目实施时期亦称投资时间，是指从正式确定建设芜湖项目到芜湖项目达到正常生产这段时期，这一时期包括芜湖项目实施准备，资金筹集安排，勘察设计和设备订货，施工准备，施工和生产准备，试运转直到竣工验收和交付使用等各个工作阶段。这些阶段的各项投资活动和各个工作环节，有些是相互影响的，前后紧密衔接的，也有同时开展，相互交叉进行的。因此，在可行性研究阶段，需将芜湖项目实施时期每个阶段的工作环节进行统一规划，综合平衡，作出合理又切实可行的安排。

第九部分 芜湖项目财务评价分析

一、芜湖项目总投资估算

芜湖项目可行性研究报告总投资估算

二、芜湖项目资金筹措

一个建设芜湖项目所需要的投资资金，可以从多个来源渠道获得。芜湖项目可行性研究阶段，资金筹措工作是根据对建设芜湖项目固定资产投资估算和流动资金估算的结果，研究落实资金的来源渠道和筹措方式，从中选择条件优惠的资金。可行性研究报告中，应对每一种来源渠道的资金及其筹措方式逐一论述。并附有必要的计算表格和附件。可行性研究中，应对下列内容加以说明：

（一）资金来源

（二）芜湖项目筹资方案

三、芜湖项目投资使用计划

（一）投资使用计划

（二）借款偿还计划

四、芜湖项目财务评价说明

五、芜湖项目总成本费用估算

芜湖项目可行性研究报告总成本费用估算

六、销售收入、销售税金及附加和增值税估算

七、损益及利润分配估算

八、现金流估算

（一）芜湖项目投资现金流估算

芜湖项目可行性研究报告投资现金流估算

（二）芜湖项目资本金现金流估算

芜湖项目可行性研究报告资本金现金流估算

九、不确定性分析

在对建设芜湖项目进行评价时，所采用的数据多数来自预测和估算。由于资料和信息的有限性，将来的实际情况可能与此有出入，这对芜湖项目投资决策会带来风险。为避免或尽可能减少风险，就要分析不确定性因素对芜湖项目经济评价指标的影响，以确定芜湖项目的可靠性，这就是不确定性分析。根据分析内容和侧重面不同，不确定性分析可分为盈亏平衡分析、敏感性分析和概率分析。在可行性研究中，一般要进行的盈亏平衡平分析、敏感性分配和概率分析，可视芜湖项目情况而定。

第十部分 芜湖项目财务效益、经济和社会效益评价

在建设芜湖项目的技术路线确定以后，必须对不同的方案进行财务、经济效益评价，判断芜湖项目在经济上是否可行，并比选出优秀方案。本部分的评价结论是建议方案取舍的主要依据之一，也是对建设芜湖项目进行投资决策的重要依据。本部分就可行性研究报告中财务、经济与社会效益评价的主要内容做一概要说明

一、财务评价

财务评价是考察芜湖项目建成后的获利能力、债务偿还能力及外汇平衡能力的财务状况，以判断建设芜湖项目在财务上的可行性。财务评价多用静态分析与动态分析相结合，以动态为主的办法进行。并用财务评价指标分别和相应的基准参数——财务基准收益率、行业平均投资回收期、平均投资利润率、投资利税率相比较，以判断芜湖项目在财务上是否可行。

（一）财务净现值

财务净现值是指把芜湖项目计算期内各年的财务净现金流量，按照一个设定的标准折现率（基准收益率）折算到建设期初（芜湖项目计算期第一年年初）的现值之和。财务净现值是考察芜湖项目在其计算期内盈利能力的主要动态评价指标。

芜湖项目可行性研究报告财务净现值

（二）财务内部收益率（FIRR）

财务内部收益率是指芜湖项目在整个计算期内各年财务净现金流量的现值之和等于零时的折现率，也就是使芜湖项目的财务净现值等于零时的折现率。财务内部收益率是反映芜湖项目实际收益率的一个动态指标，该指标越大越好。一般情况下，财务内部收益率大于等于基准收益率时，芜湖项目可行。

（三）投资回收期Pt

投资回收期按照是否考虑资金时间价值可以分为静态投资回收期和动态投资回收期。以动态回收期为例：

（l）计算公式

动态投资回收期的计算在实际应用中根据芜湖项目的现金流量表，用下列近似公式计算：

Pt＝（累计净现金流量现值出现正值的年数-1）+上一年累计净现金流量现值的绝对值/出现正值年份净现金流量的现值

（2）评价准则

1）Pt≤Pc（基准资回收期）时，说明芜湖项目（或方案）能在要求的时间内收回投资，是可行的；

2）Pt＞Pc时，则芜湖项目（或方案）不可行，应予拒绝。

（四）芜湖项目投资收益率ROI

芜湖项目投资收益率是指芜湖项目达到设计能力后正常年份的年息税前利润或营运期内年平均息税前利润（EBIT)与芜湖项目总投资（TI）的比率。总投资收益率高于同行业的收益率参考值，表明用总投资收益率表示的盈利能力满足要求。

（五）芜湖项目投资利税率

芜湖项目投资利税率是指芜湖项目达到设计生产能力后的一个正常生产年份的年利润总额或平均年利润总额与销售税金及附加与芜湖项目总投资的比率，计算公式为：

投资利税率=年利税总额或年平均利税总额/总投资×100%

投资利税率≥部门（行业）平均投资利税率（或基准投资利税率）时，芜湖项目在财务上可考虑接受。

（六）芜湖项目资本金净利润率（ROE）

芜湖项目资本金净利润率是指芜湖项目达到设计能力后正常年份的年净利润或运营期内平均净利润(NP)与芜湖项目资本金(EC)的比率。芜湖项目资本金净利润率高于同行业的净利润率参考值，表明用芜湖项目资本金净利润率表示的盈利能力满足要求。

二、国民经济评价

国民经济评价是芜湖项目经济评价的核心部分，是决策部门考虑芜湖项目取舍的重要依据。建设芜湖项目国民经济评价采用费用与效益分析的方法，运用影子价格、影子汇率、影子工资和社会折现率等参数，计算芜湖项目对国民经济的净贡献，评价芜湖项目在经济上的合理性。国民经济评价采用国民经济盈利能力分析和外汇效果分析，以经济内部收益率（EIRR）作为主要的评价指标。根据芜湖项目的具体特点和实际需要也可计算经济净现值（ENPV）指标，涉及产品出口创汇或替代进口节汇的芜湖项目，要计算经济外汇净现值（ENPV），经济换汇成本或经济节汇成本。

三、社会效益和社会影响分析

在可行性研究中，除对以上各项指标进行计算和分析以外，还应对芜湖项目的社会效益和社会影响进行分析，也就是对不能定量的效益影响进行定性描述。

第十一部分 芜湖项目风险分析及风险防控

一、建设风险分析及防控措施

二、法律政策风险及防控措施

三、市场风险及防控措施

四、筹资风险及防控措施

第十二部分 芜湖项目可行性研究结论与建议

一、结论与建议

根据前面各节的研究分析结果，对芜湖项目在技术上、经济上进行全面的评价，对建设方案进行总结，提出结论性意见和建议。主要内容有：

1、对推荐的拟建方案建设条件、产品方案、工艺技术、经济效益、社会效益、环境影响的结论性意见

2、对主要的对比方案进行说明

3、对可行性研究中尚未解决的主要问题提出解决办法和建议

4、对应修改的主要问题进行说明，提出修改意见

5、对不可行的芜湖项目，提出不可行的主要问题及处理意见

6、可行性研究中主要争议问题的结论

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