如何高效管理现金

最近几年由于余额宝的兴起，现金管理逐渐进入普通大众的视野，而在此之前，大部分人的现金都仍然是以活期存款存在银行，因为活期存款灵活性强，想存则存，想取则取，而且还有一点利息，虽然可忽略不计，但有总好过没有。

然而2013年6月余额宝借助支付宝的基础，以其资金灵活的流动性加上远比银行定期高的收益，一下子成为普通大众眼里的热门产品，记得那一段事件，天天都有人在刷余额宝的收益。

那么余额宝到底是什么呢？

其实说白了余额宝就是货币基金，披上了互联网的外衣，加上通过支付宝可便捷的进行网上购物支付，让这个货币基金一下子拥有了与一般货币基金不一样的功能，非常便利的同时又能够获得稳健的收益。

说真心话余额宝确实是一款非常优秀的创新产品，它除了通过支付宝增加了货币基金的可流动性，我觉得更重要的是他给全民带来了现金资产管理的意识，这点在我看来是最重要的。说到管理现金，虽然我认为余额宝是个很优秀的产品，但从收益上来看，我觉得却不是最高效的，所以今天我就简单讲讲一种相对高效的现金管理方案。

说到现金管理，首先我要说一下，现金管理的一个核心点，那就是流动性，任何一个现金管理的产品，首先要保证的就是流动性，然后才是收益，如果没有流动性，那就根本谈不上现金管理了。

余额宝的提现承诺分为两种，一种是有限额的2小时内到账，限额5万，一种是无限额的一般要2天后到账，这两天依然会有收益。从这两个承诺来看，余额宝现金的流动性还是可接收的。余额宝的收益在货币基金当中来说只能说处于均值吧，目前的七日年化收益实在4.1%左右。单纯从货币基金的角度来说，余额宝的流动性和收益率属于一般吧，如果再从一般的投资角度来考虑流动性的话，其实就不那么高效了。

试想一下这样一个场景，通常我在投资股票的时候，手里仍然会保留有较大笔的现金，用来寻找其他更好的股票或者是用来对作为补仓资金（记住，任何时候都不要让自己满仓，否则你会错过不少的机会或者会因为一次失误而损失惨重），如果我用余额宝来管理这笔现金，那肯定很不方便，所以首要的做法就是在场内购买货币基金。

场内购买货币基金有几个好处：
1、货币基金选择较多。
2、场内交易除了基金本身的利息收益，还能得到价差收益。
3、场内卖出的现金能够随时购买股票，投资的流动性得到保障。

单从这三点来看，场内货币基金还是很不错的，可是我却发现周围很多朋友的现金都是摆在账户，不买股票，也不去购买场内的货币基金，白白浪费了这些收益，其实也不是他们不想买，而是他们很多人都不知道还有货币基金这东西，我也只能无语了。

那么除了货币基金，今天还要讲解另外一个产品，也就是高效管理现金的一个重要产品，那就是国债逆回购，上面的那些朋友连货币基金都不太了解，那就更不用说逆回购了。

国债逆回购是什么？

百度百科上的解释就是：逆回购为资金融出方将资金融给资金融入方，收取有价证券作为抵押，并在未来收回本息，并解除有价证券抵押的交易行为。

是不是挺拗口，其实简单来说，就是你按照逆回购交易时的年化利息以及指定的还款期限借出你的钱（你不需要关心借到哪里），等到期时，本金和利息会自动返还到你的账户。

有人可能会担心这样安不安全，我只能告诉你，这个理论上甚至比你存银行更安全，因为借钱的人需要通过抵押债券的方式才能借到钱，而银行还有破产的风险（虽然在中国目前来说不太可能）。

操作上其实也很简单，只要你拥有证券账户，就可以进行逆回购操作，逆回购分为上交所和深交所逆回购，上交所代码是以R开头，如R001, R002, R003, R014, R028, R091, R182，而深交所则是GC开头，后面数字一样，后面数字的意思代表的就是借出的期限，001代表借出一天，002代表两天，以此类推。一般来说，上交所的年化利息会比深交所高，但是上交所对资金有要求，需要10万资金，而深交所只需要1000即可。

逆回购为T+1确认，即如果是001产品，今天逆回购操作，那么明天钱就会到账了，包括利息，如果是周五逆回购001，那么周一开开市前会到账，当然一般不会那么做，因为即使周五进行操作，那也是操作003，而不是001，更何况其实每到周五，逆回购的利息其实都是比较低的，所以不建议操作。

上面分别讲了货币基金和逆回购，这两个都是现金管理的产品，那么我们该如何操作才能够更有效的管理现金呢？

通常来说，逆回购的利息都是比较低的，所以正常情况下我们的现金都应该在货币基金那里存着，然而我们要时刻注意着逆回购的利息动态，那么逆回购的利息什么时候会涨呢？

首先我们得了解逆回购的本质，上面说了， 逆回购实际就是将钱借出去，所以只有当市场上缺钱的时候，逆回购的利息就会涨起来了，而且有的时候会涨得很高，我们看一下下面这张图：

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这张图是13年到现在，逆回购的月k线图，纵坐标代表的就是当月的利息k线，我们可以看到最高点能达到50%，上10%的就更多了，所以我们如果能够每次都把握住这种机会，那么我们的收益是可以超过货币基金不少的，从而提高我们的现金管理的收益。

逆回购和股票不一样，你的收益取决于你操作时的利息，所以你只要看到逆回购的收益超过了你的货币基金的收益，你就可以考虑卖出货币基金而进行逆回购的操作，这里你还需要考虑的就是，你要选择逆回购几天，这一点其实挺重要，你需要进行一定的衡量，不同天数的利息是不一样的，所以需要计算操作几天才能利益最大化，还需要考虑非工作日的情况，如果周五你操作001，那么你只能得到一天的收益，周六日的收益就等于没有了，这些都需要自己慢慢去摸索。

通过货币基金+逆回购，我们可以将现金管理的收益进一步的提升，不要小看这一点点的提升，资产就是要靠这么一点点增加才能得来的，只有不断追求收益最大化，我们才能在投资理财的路上走得更好。