壹
【PCB产业链分析，中国企业显上趋势】
全球PCB产业在2018年虽然受到第4季景气下滑影响，成长表现略逊于2017年，但整体来说还是有承接2017年的成长趋势。综观2018年，全球前30大PCB业者的名单并未有太大的变动，全球前30的名单中，有13家是中国台湾厂商，3家是中国大陆企业。
台厂PCB产业地位目前看起来还算相对稳固，但中国大陆跟日本则开始出现黄金交叉的现象，中国大陆以23%的全球市占率超车日本，日本业者普遍成长幅度平平，旗胜和住友甚至还出现营收衰退，此消彼长的状况由此可见。
据研究机构Prismark统计，2018年全球PCB产值已经达到624亿美元，成长率为6%，稍微低于前一年的8.6%。而2018年台厂在全球PCB产业的市占率为31.3%，仍然是世界第一。
根据崇达技术17年上半年PCB成本构成中，覆铜板占比37%、铜箔、铜球分别占比2%、3%。原材料占PCB生产成本的一半以上。对比崇达技术2016年一季度的材料占比分析来看，覆铜板在2017年所占有所放大，但是材料占比整体比较稳定。
贰
【深南电路今年上半年盈利4.7亿 南通工厂新增产能】
8月10日，深南电路（002916）发布2019年半年度报告，公司实现营业总收入47.92亿元，同比增长47.90%；实现归属于上市公司股东的净利润4.71亿元，同比增长68.02%。
报告期内，公司实现营业收入增长的原因主要为2019年上半年，公司订单相对饱满，产能利用率处于较高水平；同时，南通工厂贡献新增产能，带动营业收入较上年同期有所增长。
公告披露，深南电路三项业务稳定向好发展，均实现营业收入增长。印制电路板、封装基板、电子装联三项主营业务占公司整体营业收入比例分别为73.64%、10.45%、11.90%。
叁
【7月份PCB业整体需求仍处低位 但通信类订单较为景气】
招商证券研报指出，7月份行业整体需求仍处低位，唯通信类订单较为景气。在华为等下游扶持及通信行业整体拉动下，当前时点高频高速CCL国产替代进入放量期。该研报称，PCB板块18年末、19年初期在需求萎缩等因素影响下经历了高低端赛道的业绩分化期，认为当前PCB板块行情围绕通信类业务放量主线展开：
1）5G赋能行业，通信设备PCB供应商业绩有望持续超预期；
2）通信需求驱动叠加进口替代效应，高频高速CCL供应商充分受益；
3）逐步跻身5G等高端市场，且下半年需求端有望温和复苏、产能储备充分、具备精细化管理基因的企业；
4）受益苹果5G手机创新，且具备自动化优势的FPC龙头等。
网友评论