今天谈点别的。不那么一本正经的讲深度学习或者物理又或者哲学。
最近大A有点让人揪心，市场一片哀嚎。之前我的好友问我对市场如何看。我说，看市场要从管理者的角度来看。之前很多抱团的信息出来时，我就提醒我的这位朋友，这种信息意味着管理要杀猪了。他没有相信，继续高歌猛进。
管理者的角度是什么？
我们读《老子》，就有最重要的一句话：慎终如始。又有：执今之道，以御今之有，以知古始，是谓道纪。其实管理者也是用同样的方法来处理市场的。当今面对的最重要的问题是什么？
- 地方债务尾大不掉。
- 通胀压力巨大。
- 资本停留在无意义的行业。
这三条每一条都是大毛病。所以应该怎么做？
通胀是看得见的危险，所以必须要消弭。怎么办？凯恩斯主义呗，做大基建。但是大基建要大量的钱，钱如果去堵地方债务，那就没法做了。地方债怎么来的？其实也是地方做小基建，公用事业之类的形成的，这些债务以前有国家兜底。但是过分的是有些不需要举债的地方，也给贷款，然后地方政府拿着这些钱去做投资了。所以就过度透支了。现在必须扎住这个口子，那就形成了一条：谁发债，谁负责。这就难为死了地方政府，它必须要回收投资资金来堵住债务窟窿。这样就会对资本市场形成巨大的抽血效应。抽的最多的就是抱团的那些大户了。这一条出来之后，管理者能腾出手来从容应对通胀。这一招釜底抽薪，效果是立竿见影的。
所以大家看出来了没有？核心是什么？是应对通胀。应对通胀的手段造成了刀刀见血的惨况。
而大洋彼岸的M国的核心问题目前看来是应对失业，而不是通胀，所以他们进一步放水举债，先稳就业才能下一步应对通胀。这种情况下，放水举债就会流入基础工业，而不会流入科技。所以道指向上，纳指向下。
我们这边的现状当然是泥沙俱下，但是仔细看，其实基建在托底。具有核心技术的科技企业并没有受到大影响。所以，后面怎么走，其实很清晰。奉劝抱团的诸位，该割的，还得割。
嗯，就是这样。
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