文/沐叁
基金定投是很多小伙伴投资基金的一种方式，也是非常高效的一种方式。
一、慧定投基本原理
今年基金定投有了新的玩法，很多公司都推出了相关产品，其原理就是利用大数据分析，自动计算获得每期投入的资金。
定投的基本原理大体相同，但产品间有些末差别。比如，有些产品在投资伊始，会推荐一些可定投的基金列表，作为选择参考，在过程中给予定投策略的指导，最后还设定了止盈点，到期会自动提醒赎回落袋为安。不同产品涉及基金定投的阶段不一样，一样的是都借助了大数据分析。
二、蚂蚁慧定投
蚂蚁聚宝推出的惠定投，就是这样一款智能定投产品。与其他公司产品有所区别的是惠定投详细说明了数据选取的依据和原理，并有实证为例。
慧定投选取的是沪深300指数、中证500指数和中小创业板指数，以这些指数的不同日期的均价线作为参考。经过计算，以沪深300指数的500日均值线做参考所得的长期收益最佳。
以此为例，我来解说下，具体的定投方式。假如我设定每周定投额度为400元，指数参考选择沪深300指数的500日均值。那么，每期定投时根据定投日沪深300指数与500日均值的差距为参考，沪指高则定投少，沪指低则定投多，幅度在60%-240%之间。详情可见慧定投的参数设置。
三、实践结果
根据蚂蚁慧定投的案例说明，3年慧定投收益远高于大盘沪深指数的表现。
为了验证这一说明，我特意选择两只基金做定投方式的测算，这两只基金都是股基基表现颇佳的产品，两者涨跌情况相似，幅度略有差异。
第一只基金为华泰柏瑞，第二只为兴全轻资，我的初始设定是每周定投400元，其中华泰为慧定投，选择的是沪深300指数500日均值，兴全轻资为每周固定投资。
开始投资时，华泰收益率为8%，兴全收益率为5%，两者规模相当。经过近两个月的定投方式测算，两者收益状况骤变。当然，问题根本在于近期股市的一次大跌，但初始华泰收益高于兴全，改定投方式后兴全收益明显高于华泰。虽然这样的比较不具有多大的价值，可细观几次定投扣款额度，你或许会有不一样的发现。
以最近三周为例，华泰单价为2.72时，定投额度为640，单价为2.63时，定投额度依然为640，单价为2.48时，定投额度为280。看出来没有，当基金单价下降时，本应该多投入的时机，慧定投却给出少投的指示，单价上涨时，却给了多投的指示，这样的方式不亏钱才怪呢。
四、几点反思
实践结果表明，每期投资额度和所投基金单价无关，重要的是沪深股指的价位变化。
仍以华泰为例，经上周大跌后，华泰单价骤降，但沪指下降幅度不大，甚至与近500日均值相比，还有5.5个百分点的上涨。这也解释了为什么股指上涨，股市却不赚钱，在这里，股指上涨，基金反而受损。
依托大数据分析做投资绝对是今后的发展方向，这点毋庸置疑。但目前来看，在我天朝这一方式仍不健全，还有许多方面值得完善，许多细节需要斟酌。
为什么慧定投会失效?在我看来，有几方面原因。
一是国内股市机制不健全，被机构操纵的现象频有发生，市场中还有许多不理性的因子存在。这也是为什么股指涨而股市不赚钱的原因。
二是用沪指作为所有基金定投的参考线有失偏颇，毕竟不同行业基金的涨跌与沪指的相关性差距较大，以一概全容易造成误导。
三是慧定投收益与大盘表现对比来展现方式的正确性本身就有问题，这两者没有可比性。应该用慧定投收益与普通傻瓜定投收益做比较，看两者孰优孰劣。
五、几点建议
以下是我的几点建议:
1)短期基金投资不宜选择沪深300指数的500日均线，这里的短期指的是2年以内。
2)长期基金投资建议以傻瓜定投+15%的幅度调整为宜。
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