人人学点CFA系列1——带你起步CFA考试

CFA是个啥？

特许金融分析师（英语：Chartered Financial Analyst，又译为特许财务分析师、特许财经分析师、注册金融分析师等），简称CFA，是一项金融投资专业资格。CFA为美国非盈利机构CFA协会认证的专业资格。

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全衔	特许金融分析师（Chartered Financial Analyst）
英文简称	CFA
实施国家	美国
认证单位	CFA协会
开办日期	1963年
认证方式	纸笔测验
官方网站	www.cfainstitute.org

CFA考试有着几个着实比较牛出的称谓：

“金融第一考”

“金领阶层”

“华尔街的入场券”

“黄金认证”

当然，这些称谓都是有一定道理的，CFA的认证在证券投资界是具有唯一性和标准性的。如果你学过会计，肯定知道会计准则，全世界就有两套美国US.GAAP，和国际IFRS。精算也是有美国标准和英国标准，但全球业的投资权威只有CFA一个。

还有证书也比较帅气，绝对够的上挂在办公室装一波。

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CFA有个啥用？

Leon对CFA证书并没有太多功利性心态，从没有哪个证书，是你拿到了就能找到好工作，升职加薪，迎娶白富美的。当然，能考下来的同学们，不得不说，在较大概率上说，是有些相关性的。这里只说相关，不说提因果。

对因果关系判断，任何时候，再小心都不为过。这个话题就不展开了。

这个世界太复杂，影响因素繁多，我们在运气程度正常水平下讨论这个事。

• CFA证书并不能帮你找到工作，但可以是好的敲门砖（而且这块砖你越早拿到越有利）；
• CFA证书并不能让你精通英语，但可以读懂大多数金融领域专业文章；
• CFA证书并不能让你独立在资本市场赚钱，但可以让你降低巨大失败的风险；
• CFA可以提升你自身素质；
• CFA可以提升你的专业性；

这些都，因人而异，对于Leon来说，这是个挑战，而且是个能够让人上瘾的挑战。

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CFA怎么报名？

聊聊实操类事情。

CFA协会官网：www.cfainstitute.org

不要用百度，不要用百度，不要用百度，重复叮嘱100次。

百度上都是被各种培训机构花钱买下的排名，点进去能看到的是各类广告，软文，帮你报名什么的，有些机构竟然厚颜无耻还收代理报名费。如果这你还需要机构代报名，我劝你不要考了，这个资格不适合你，去考个会计从业吧。

协会官网，是唯一指定网站，在这报名，在这做题，在这下准考证，在这查分数，所有考试相关一切，有这个就够了。

当然了全球标准的考试，CFA考试 全英文，协会官网也只有英文，这个网站的报名过程，如果你玩游戏的话，就像“黑暗之魂“系列里的第一个小boss——俗称劝退哥。

全英文，不要慌，一点点自己翻译也好，找一找培训机构总结的报名流程也好，很容易，流程性的东西，就不多聊了，别被唬住了。

这里有一点需要注意，CFA考试唯一指定身份认证是护照，所以没有护照的同学，抓紧时间先去办护照。

如果是学生，在户口所在地的出入境管理局，拿本人身份证，户口本好像也需要吧，都拿上去办，流程都很快了，大概400多块钱吧，然后可能需要做1周吧，可以邮寄，可以自取，20年有效期的，足够你考下CFA了。

如果是在金融领域工作的同学要麻烦些，我天朝对金融、政府领域出入境有严格显示的，一般先需要向所在单位人力提交申请，拿到一个带签字盖章的许可，再去出入境管理局，会验印的，各位不要打刻萝卜章的主意哈。

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CFA要多长时间，花多少钱？

还是先表出Leon的态度，这是给自己增值的开销，多少都不要怕，要坚信会赚回来的。退一万步，即便赚不回，考完CFA，也会使你整个人由内散发的气质都不一样，相信我，比你拿去整容效果来的要好，而且还便宜的多。

June 2018 Exam (Level ⅠⅡⅢ)

Program enrollment fee : USD 450

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Early registration fee : USD 650 (ends 10 October 2018)

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Standard registration fee : USD 950 (ends 13 February 2019)

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Late registration fee : USD 1380 (ends 13 March 2019)

这里要说明下，CFA考试每年6月份，会有1次level1、2、3的考试。每年12月，额外1次，考level1的机会。

考试规则：考过了1级，才能报2级，考过了2级，才能报3级，不要妄想像CPA一样，一年报6科，你牛你一次考完，CFA并没有这种机会。

所以，每级都能一次通过的前提下，要考多久呢？

• 2年左右

2018年12月考1级，2月中旬出成绩，马上报考2级，2019年6月考2级，8月中旬出成绩，马上报考3级，2020年6月考3级，8月底出成绩。然后认证，等证书，一般就到年底了，所以大概2年半。

• 3年左右

就是最常规的方式，每年6月去考，考3年。

这里有两个Trick的地方

第一个是费用，2年半的路径，一般着急的人，在1级时也不太会早报名，Leon就是走的2年半路径，1级就是在8月报的名，在第二阶段，而当考完1级，出成绩一定是在第二阶段，所以1、2级总共就会多花USD 600哈，想快就要多花钱。

第二个是，level 1 12月的通过率实际会低一点点，因为也会有很多6月没通过的，继续报12月考试。

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CFA考些个啥？

课程名称(中)	课程名称(英)	CFA一级权重	CFA二目权重	CFA三级权重
职业道德伦理	Ethics and Professional Standards	15%	10-15%	10-15%
定量分析	Quantitative	12%	5-10%	0
经济学	Economics	10%	5-10%	5-15%
财务报表分析	Financial Statement Analysis	20%	15-20%	0
公司理财	Corporate Finance	7%	5-15%	0
投资组合管理	Portfolio Management	7%	5-10%	40-55%
权益投资	Equity Investments	10%	15-25%	5-15%
固定收益投资	Fixed Income	10%	10-20%	10-20%
衍生工具	Derivatives	5%	5-15%	5-15%
其他类投资	Alternative Investments	4%	5-10%	5-15%
总共	Total	100%	100%	100%

这个大家大致看一下，1级、2级的考试都是标准的10科，每科有对应的权重，考试形式都是单选题。

1级侧重全科目知识体系构建，所以知识点狂多，但相对简单，考试上下午，各3小时，各120题。平均每个题1.5分钟，所以1级考试时间非常紧张。

2级侧重深度，会上各种价值模型，一定要理解，不要死记硬背，你背不下来的哈。考试形式也不一样，上下午，各3小时，各10各CASE，每个CASE6个小题。平均每小题3分钟，不要高兴太早，1级题目两、三行，2级案例A4纸正反面。而且绝大部分需要计算。

3级侧重策略，上午写作，下午案例形式跟2级一致。3级Leon也还没考哈，但都说难点在上午，下午题简单。

文章又写的有点儿长了，就不在文章举例了，想看题型的，可以关注Leon的视频周边。

CFA的备考资料有哪些？

CFA不适用传统国内考试的真题题海策略。

CFA协会规定，不允许考试后透漏考试内容，协会也不会公布考试真题（除3级写作部分外），公布者会被记为违规处理（CFA道德体系）

所以，不要去百度真题，不要去百度真题，不要去百度真题。所有声称真题的都不要信。

最多，有些培训机构，因为学员比较多，会得知一些考试范围，或者大概的题型内容，但都绝对不会有绝对的真题出来的。

所以，CFA有哪些资料可用

• 教材（电子版）这个可是含在你考试费里的

教材课后题，一定要看，这个最接近官方考试题资源，起码2遍，会稳一些。

• KAPLAN Schwser Notes（俗称Note)

这个是国外著名培训机构出的教材的极大精简版，有很多时间紧的同学会看这个，但Leon觉着这个内容精简了，但逻辑不够通畅，而且很多内容删减了，Note的课后题又太过于简单了，有基础的同学不推荐浪费时间在Note上。

• 国内培训机构

国内最有名的两家应该是金程和高顿，还有一些其他小机构像泽稷之类的，Leon只用过金程的，所以觉着挺不错的，但有些老师也比较老派，多试听试听，选择自己适合的老师风格哈。金程每年临近考试会出百题，这个做的确实挺不错的，题型还原都挺好的。其他机构我也没用过，就不过多评价了。

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最后说点啥

最后引用笔者特别喜欢的，一位可称得上隐士的一位作家“熊逸”老师的一段话结束。

在知识的天穹下，每个人不过都是井底之蛙，没有例外，但井口的大小和拓展井口的欲望造就出人生的不同。

希望，你我都能走出柏拉图的洞穴，大家加油！

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