读书：《史丹•温斯坦称傲牛熊市的秘密》

华尔街首席交易大师，史丹•温斯坦在其书中《史丹•温斯坦称傲牛熊市的秘密》分享了其纵横华尔街数十载的宝贵经验，将市场技术分析理论转化为简明的操作规则。《贝隆金融周刊》更是称赞本书堪称技术分析的绝佳经典

一、 阶段分析法

该书作者Stan Weinstein（史丹-温斯坦）扬名华尔街的阶段分析法贯穿了全书。该方法认为，股价运行分为四个阶段：底部阶段（第一阶段），上升阶段（第二阶段），顶部阶段（第三阶段）和下降阶段（第四阶段）。

1、底部阶段。最初是30周MA停止下降开始横盘运行；同时，股票间歇性的涨跌使得股价在30周MA上下振荡。在这个阶段，通常会有数次振荡发生在支撑区域（交易区间的底部）和阻力区域（交易区间的顶部）之间。整个底部阶段可以持续数月乃至数年。

2、上升阶段。成交量明显增大，股价向上突破阻力区域，30周MA开始上升。此时股价依托着30周MA向上运行。

3、顶部阶段。成交量通常较大，股价来回振荡，波动较大。30周MA的向上斜率趋缓而且开始趋于水平。股价围绕着平缓的30周MA上下振荡。

4、下降阶段。30周MA的趋势由平缓转为下跌，股价有效跌破30周MA,并在30周MA的压制下向下运行，每一次下跌都创出新低，而每次超卖后的反弹都低于前一次的高点。该阶段的向下突破并不一定需要成交量的明显放大来确认。成交量放大的向下突破伴随着随之而来的成交量萎缩的反弹（至突破点），这是非常危险的信号。

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二、买入标的、买入时机和卖出时机

1、买什么？

其实质就是选股问题。该书提出了“由林而树”的具有纪律性的三步法：大势→行业→个股。具体地说，就是判断市场的主要趋势，（大盘站上10周线或50日线）。发掘表现不错的行业，（有明显的主流热点板块）。从较好的行业中选择可供买入的备用个股。（龙头个股或基本面要有改善）

2、买入时机

史丹·温斯坦认为，买入一只股票有三个时机，其中两个买入点的中心位置在股价向上突破点附近。

第一个，股价初次突破第一阶段，进入第二阶段的时候；

第二个，更安全的买入点，股价回调至突破点附近的时候；

第三个，风险较大，在第二阶段上涨的过程中，当股价回落至移动平均线附近并横盘整理，接着重新向上突破其阻力区域。

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史丹·温斯坦建议，买入程序要按照“由林而树”的方法，永远遵循下述步骤：

检查整个市场的总体走势指标；

市场大势不好时，即使你发现某些个股出现突破而要买入，你也要少买。当大势不利于你，你成功的几率会相当低。

扫描各个行业以确定你将投资哪几个行业；

在多年观察和学习市场周期之后，史丹·温斯坦绝对不怀疑行业分析有着与整个市场时机相同的重要性。当你浏览图形的时候，如果发现某个行业里面的几只股票突然转向上涨，就是显著的信号。

从表现最好的行业里精选出拥有最大上涨潜力的股票。

阻力越小越好、成交量的迅速放大和相对强度曲线的明显改善。（当进行买入卖出操作的时候，一定要弄清楚这只股票上涨通道中的阻力区域位于何处，有多少个阻力区域）（上涨过程要巨量放大，单周放量2倍以上，回调时要明显缩量，缩量至75%）（相对强度曲线运用PRS指标半年线要大于90）

3、买入条件

史丹·温斯坦认为，寻找不同寻常的大牛股，可以采用三重确认形态的方式。换言之，除了股票的价格必须位于移动平均线的上方这一基本要求之外，还有下面三个重要标准必须达到。

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4、卖出时机

买入一只股票，首先要设定保护性的停损卖单，其后，应随着价格的上涨逐步提高停损卖点。当30日均线不再上升而逐渐走平，或者由于某种不可预测的原因，股价跌到预定的停损价位时，停损卖单将被执行。止损位和止赢位的设定应关注的要素是前期的支撑线水平和30周MA的走势。