为什么不要借钱投资

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在2019年8月份写过一篇关于借钱投资的文章：借钱投资所犯的三个错误，讲了我自己借钱投资所犯的三个错误：

1. 对短期市场做出了预测
2. 用短期的钱去做长期的投资
3. 没有风险意识

昨天写了影响个人投资收益的四个决定因素之后，对借钱投资进行了重新思考，有了一些新的认识，于是有了这篇文章。

借钱投资并不是用短期的钱去做长期的投资，就是用短期的钱去做短期的投资。

在昨天的文章中，我分析了投资收益额的公式(简化版，其实就是总资产的公式)：

四大因素

从数学的角度分析了对于投资收益额的增长，四个因素的重要性依次是投资时长>>年化收益率>>收入>>储蓄率=收入。>> 的意思是远远大于。

顺便插一句，就在刚刚想到收入的重要性应该大于储蓄率，因为储蓄率的取值范围是[0，1]，而收入的范围是[0，x]，不知道x有多大，如果有统计数据可以估算下99%置信度下的取值范围。无论怎样，在现实情况下，收入的增长空间会更大，所以重要性更大。

借的钱是有成本和时限的，所以借钱投资，相当于是提高了收入、储蓄率，降低了投资时长和年化收益率。

也就是说借钱投资是以牺牲两个最重要的因素为代价，提高两个相对最不重要的因素。

这么做的收益是不高的。

最可怕的是这么做可能导致负收益，即年化收益率为负数。

借钱投资一定说明你对短期市场做出了预测，间接说明认为自己有能力预测牛市的到来。

先不讨论你所说的预测是真的是预测还是事后诸葛亮，而是说说你从哪些数据或者信息出发得出了你的结论？

如果你的信息源就只有K线图、自媒体的文章，然后你就得出牛市来了的判断？想想都不靠谱。

如果这样你就能预测了，凭什么别人不能预测？那些专业机构能获得比你多得多的信息，人家早预测出来了，而这点就会在市场中反应出来，等你发现了再进场，大概率就成了韭菜。

即使你进场了，市场依旧在走高。由于钱是借的，你也知道借钱有成本，肯定是想多赚点，再多赚点。市场走高时，你会想着还能再高些；等市场走低，你肯定想着还会反弹的。

结局大概率就是亏钱离场。

如果你的依据是如此不靠谱，那这种行为就是在赌博。了解些概率就知道，和市场对赌，次数多了输的一定是你。

这么说来，赌错了还是好事，刚开始你胆子小，借得钱少，亏就亏点吧。

但是如果你赌对了，那就会认为自己有多了不起，虽然只是随机事件，但你会认为靠的是自己的能力。

我在为什么我还要定投主动型基金里引用的一个例子，能更好的反映这种现象。

大意是这样的，假设美国人口是1亿，每人手里有一美元，现在玩一个游戏，在每一轮，每个人任意找个人和对方扔骰子，赢了的人拿走对方手里的一块。
第一轮过后，还剩下5000千万，每人手里有二美元。就这样继续玩下去，那么经过20轮之后，大概还剩下96人，每人手里大概有104万美元。
仅仅20轮，这96个人就成了百万富翁，其中可能就会有人去写书、开课讲授自己是如何在这个游戏中取胜的。
再玩7轮，就只剩下1个人了，而这个人成了亿万富翁。那他就有能力去全国巡讲了，向全国各地的人介绍自己成功的秘诀。
你看，明明是运气好，非要说成是自己的实力。

赌博使你喂养着自己的原始杏仁核，感觉十分满足，下次你还会继续继续借钱，而且借得更多，因为你更加自信了。