浅读P2P车贷

前段时间，笔者参与了微贷网的秋招。说实话，在参与宣讲会之前，笔者是对P2P车贷行业完全一无所知的，为了准备复试，因而在国庆长假期间，自行搜索了相关行业知识，并附带着简要了解了一下当下的网贷市场。整理成文，以供后日后浏览。

Q1:车贷行业是什么？

用户以名下的车辆作为抵押或质押品，平台通过车辆质检、用户信用记录调研等作为评估指标，向用户支付一定金额作为短期贷款，并按一定利率收取费用的交易流程。

车贷平台将贷款项目打包成标的作为短期理财产品，提供给具有投资意向的用户，并通过收取一定比例的管理费作为赢利点。

P2P车贷种类分为信用贷、抵押贷（不押车、装GPS）、质押贷（押机动车登记书）三种

Q2:车贷行业的政策背景及市场背景？

银监会发布《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》(以下简称《暂行办法》)，对借款金额的最高额度进行限制。《暂行办法》规定，同一自然人在同一平台借款限额20万，同一自然人在多个平台借款限额100万，公司或组织在同一平台借款限额100万。因此车贷小额资产成了众相争抢追捧的对象。

随着人们生活水平日益提高，汽车作为最常见的消费品，已经和房产一样被看作较优质的金融资产，但与房子相比，汽车更具*额度小、交易成本低、处置方便*等优势；

此外，对平台而言，当出现坏账时，考虑到二手车交易市场已发展成熟，汽车作为*抵押品容易变现，资金风险低*；

同时，车押标的*资料透明度高*，且标的期限普遍为短期，对于投资人来说，安全系数高。

Q3:车贷行业的市场现况？

据天眼研究院不完全统计，9月纳入天眼车贷报告数据统计名单的64家平台总成交额为211.57亿元，环比下降9.72%；平均收益率为9.54%，较8月的9.42%提高0.12个百分点；平均借款期限为6.21个月，较8月的6.02个月有所延长；交易活跃度继续受挫，9月借款总人数为52.56万人次，环比下降18.11%；投资总人数为133.94万人次，环比下降13.93%。（来自网贷天眼）

与2016年投资人在车贷平台上一标难求的“盛世”相比，随着越来越多的网贷平台接入车贷服务，P2P车贷业竞争与日俱增，由此带来的获客成本提高以及考虑到车贷本身重资产端的属性，导致车贷平台盈利困难，降息潮频繁。

Q4:车贷龙头微贷网的机遇与危机？

1. 获客成本提高

人人都想从车贷的红海中捞一勺羹，但碗还是原来那个碗，市场还是那个市场。具有车贷需求的人群从整体上看，是一个常数。当供大于需，平台需要支付额外的费用去吸引用户。

车贷平台具有两块资金池，一块面向贷款用户，一块面向投资用户。获客成本的增加，将会导致贷款池资金投入增加，相应地，投资池资金将减少，最后直接反映在平台标的利率不断下调。

微贷网作为老牌P2P车贷平台，拥有线下480家实体门店，在向二三线城市铺设的同时，也将面临低层次借款人素质较低、不能按时还款等社会问题

2. 一车多贷现象

当车贷行业成为香饽饽，平台为了拉客，势必会出现部分用户将自己的汽车在不同平台上进行抵押贷款的现象。当该类用户出现逾期还款，抵押车辆的产权归属问题将显现，这会影响到平台资金的回流，提高平台的坏账率。对此，利用区块链等技术，建立行业内共享的抵押车信息已迫在眉睫，那时，平台即可通过在线查询车辆是否已存在抵押贷款行为，杜绝一车多贷的现象发生。

3. 降息导致的投资人流失

投资池资金减少，标的的利率不断下调，无法满足投资人的心理预期。由此导致的投资人流失，会增加平台的盈利难度，不利于平台的远期发展。

转型

1. 其他网贷业务的辐射

从微贷网App中可以看出，除率微米贷，平台开始推出多米贷、微米贷等项目，企图涉足当下同样十分抢手的*小额借贷*（虎嗅文章www.huxiu.com/article/217396.html）领域，谋求车贷以外的网贷项目。

2. 汽车金融产业链

目前，我国汽车金融行业的市场参与者主要由商业银行、汽车金融公司、融资租赁公司、汽车经营性租赁公司、汽车保险公司、汽车互联网金融公司等主体构成。汽车金融市场仍由商业银行、汽车金融公司和汽车厂商财务公司占主导地位，但随着融资租赁公司、汽车租赁公司、消费金融公司、互联网金融公司等机构的广泛介入，加之小贷、担保、典当、第三方支付等越来越多地充当贷款中介，传统的汽车金融市场主体正面临着严峻挑战。（来自天眼晚报：六路诸侯逐鹿汽车金融 哪种模式更胜一筹？）

微贷网作为融资租赁类P2P车贷平台龙头，或许可以向4S店、购车人群延伸消费金融类贷款业务。这一块笔者尚未深耕，无法完整阐述，先行种草。

PS：网贷数据查询网站 —— 网贷天眼、网贷之家、贷罗盘