行业研究之实地调研技巧

今天的话主要是去了解我们关于实地调研这一个的三个主要方面的问题，

第一个部分就是实际调研的准备工作，

第二个就是我们调研提纲是如何去设计，什么是我们调研过程中必须要问的问题，

第三个问题就是跳调研现场调研的实操要点是什么？

首先第一个部分关于实际调研的准备工作，其实我们都知道，如果你在实际调研之前对于这个公司越了解，更加有利于你。有的人在更短的时间内做出更好的效果，一部分是因为工作效率高，另外一部分是因为前期的准备工作好，这个事情其实在我在实习的时候，我也有意识到，就是，倘若我要是做好市调了酒店前期的准备工作，了解的比较清楚，在一次去市调的时候，其实我可以有针对性的知道什么是我需要去问的，什么是我不需要去问的，这样心里比较有有有清楚的规划，然后也提高市调结果。具体到具体到一个就是行业研究里面的实地调研的技巧里面，我们在整定时地调研的准备工作当中，其实要做的事情比方说一点阅读公司的公告公告包括招股书定期报告和重大事项，然后这样可以帮助我们了解一个公司的基本情况，比方说我们可以了解到这个公司到底是一个什么公司，做什么业务的，主要有哪些业务，每个业务的贡献率占多少，其次是近期的动态发展思路，最近这个公司是在干嘛呀？他是在投产研发呢还是做设备更新呢？还是说是在新领域又进行了一部新的布局，这个是我们需要去了解一个公司的基本情况的，其次就是重大事件在月度公告当中需要注意的重大事件的话，包括公司的并购啊，增发的股票啊。增发股票，然后签订的劳动合同，签订的合作框架等等等等，这些都属于公司未来发展有比较相中要联系的重大事项，这个是我们需要去了解的。

第二点就是关于除了实地调研要做好月度公司的公告之外，其实我们还可以去阅读一些买方的报告，就是他也当然是指的是深度报告，因为有些买方公司他们对这个行业深耕很多年，他们得出来的一些深度报告的话，会帮我们更加的了解这个行业，也是很好的实际调研准备工作心应该阅读的报告。

第三点的话就是万德里面的公开数据，其实我们常称为这个报表为f9及其它一些相关数据，然后从f9里面我们可以看到，就是公司的财务数据啊，呃当然有利润率啊，就是那三张主要的三张主要报表利润，然后所有者权益，然后对那三张表报表，然后其次就是通过f9里面，我们也可以知道其他投资人，比方说市场上有一些比较大的有影响力的投资人，当然如果这些投资人也购买了这家公司的股票的话，会提升会有一个影响的作用，会影响其他人来买这家公司的股票，所以这也是一个很重要的因素，就是要去看一看这家公司近期有无就是受苦啊，解禁这些情况，因为其实这件事情可以影响一个公司未来长期发展的一个原动力的事情，如果有这件事情的话，公司可能会让投资者的预期不是特别好。

第四点的话就是把这些都看完了之后遇到了公司的公告，然后阅读了就是买方的报告之后还有f9公司的一些信息之后，我们不仅要了解这个公司的情况，其实我们还应该了解一下同行业的情况，比方说跟其他行业相比的话，当然利润来源于哪里，到底是怎么样有有的利润，然后其次就是经营模式有什么区别，有的公司可能是直销，有的公司可能是经销商的模式，还有就是各自的竞争优势，就是各自的核心竞争力到底在哪里，这个是一定要看的。

这四点看完了之后，其实我们可以形成自己的一个结论，就是了解市场的关注点在哪里，呃我们需要去了解市场的关注点的话可以去看看，就是有关就是一些记录表，去发现一下，就是近期市场上对公司比较感兴趣的买方他们是谁，然后他们是否就是持有有持仓的空间，这样对于我们来说是持调研也是有一定帮助的，其次就是还需要去了解，就是跟一些主要的就是买房去交流，别有影响力的买方去问一下他，他对这个公司的看法是怎么样的，清楚一下，市场上到底对于这个公司买与不买分歧点在哪里质疑点在哪里，然后这样可以去帮我们去更多的去了解一下，就是我们做实际调研这么一个工作的一个准备。

第二个主要大部分就是调研的提纲，设计什么是电源当中必须要问的关键问题，当然我们这边有就是常见问题，常见的问题就是我们可以去了解一下，就是

第一就是行业需求及公司未来的判断，就是可以问一下上市公司，他们这边可以问到一些人，然后他们对于行业的一个需求的一个预测，然后公司未来会发展成为一个什么样的一个状态，可以去问一下。

其次的话是可以问下公司的产能规划及实施方案，就是倘若公司有这么一个格局，它具体每一步是怎么实施的，到了一年做了什么，到了一年做什么，有没有一个具体的实施方案，倘若如果有的话这其实是很好的。

再次的话就是关于公司跟同行业相比较，公司的核心竞争力到底是什么，可以就是访谈一下对方，然后看对方是怎么回答，比方说举个例子，有的人有的公司可能会认为自己核心竞争力是产品质量好，但是其实更多的时候，比方说我们店的消费者会感受到其实可能是因为价格比较便宜，那么如果公司的核心竞争力和消费者感受是不一样，那其实对于公司未来的发展来说的话，其实会让公司可能会走偏。

再一点就是市场格局，比方说有的地方市场格局是一超多强或者是三足鼎立，这些都是可以去看的，不管现在这个公司是调这个公司，它是属于易超的状态，还是属于追赶者的状态，其实这都不是最重要，最重要的是我们得清楚这个格局是什么样的。

最后一点的话就是关于财务数据上的一些东西，就是我们在做市调之前关于这个公司的具体的情况，其实我们心里应该知道，就是还有一些细节的问题，可能需要去问的，比方说它应收账款到底是怎么样一个状况，然后存货是个什么样的状况，其实这都是可以在市调的过程当中去具体点，我问清楚的。

第二个主要大点就是关于那个提纲，这方面的话就是我们得去了解公司的思路及诉求，比方说有三个点是我们可以去问的，就是公司的模块发展战略及如何落地，倘若就是我们可以去问，就是未来公司计划能够做多少呀，然后对方回答了，那我们就可以去问一下，就是那每一个模块是怎么样的，如何去发展达到这一个东西呢，这样其实就能看清楚这个公司到底对于未来的发展是否更加清楚。

第二点就是是否有外延的可能性，公司是否会去其他领域布局啊，这些也是我们可以去看的。

紧接着就是公司的人的态度，有一些公司可能在访谈过程当中相对于保守，有可能是因为体制的原因就是央企和国企，他们可能会会遵守，就是多说多错这样一个原则，所以尽量少说，然后可能会得到这么一个，就是比较相对保守，但是有些公司可能有过于积极和热情，这个时候其实我们要去看一下他这个诉求背后的目的是什么，比方说他，其实这个时候是想厄利用这个情况去提高一下股价呀，或者这些这些情况，所以我们一定要去清楚的明白他这样做，到底诉求是什么？

第三大点就是探查实际经营的情况，比方说用于酒店行业的话，实际实际经营情况的话，可以通过什么样的方式去获得呢？比方说你参观那个酒店的时候，你可以看到就是整个员工的气势如何，然后排班表，清洁阿姨的排班表，如何可以去看，就是整个工作是否忙不忙，然后就是整个储备原材料的储备是否更好，然后跟员工去郊游的时候，他们的态度是怎么样，然后办公环境是怎么样，其实都可以看出这个公司的实际经营情况，如果是用于制造业的话，当然可以去看，就是制造业它的生产线是如何的，然后观察生产的设备使用啊，原材料啊，成品是否堆积啊，排班表啊，然后跟一线员工交流，还有办公环境是否浮夸，这些其实也都是可以看出一些问题的。

第三个主要大部分就是现场调研的实际操作操作要点。首先说一下，就是现场实际调研需要主要注意几点，就是第一，如果是第一次去约的话，第一次见面如何约，当然有三个，主要的是方式，第一个就是官方途径可以直接打电话，然后跟官网上面就是负责那个投资这一块的办公室的人去联系，一般可能是总经办的人会去那个，但是这样的话有一点不足就是别人可能会公事公办吧，因为大家都彼此不是互相了解的，第二次就是熟人有介绍的，然后熟人打招呼过去，这样的一种形式就只能是随缘了，第三种方式就是蹭别人的调研，别人去了，然后你也跟着去了，然后就一直一起去了，然后可以听听别人这样的电影是什么样的情况，这是第一次去预约的话，

然后就是关于如何拉近关系这一点。嗯，其实也没有什么更多更好的办法，无非就是保持自己的专业度，你问的问题让别人觉得嗯很有层次，很有深度，可能会就是彼此关系变得更好专业度，第二个点就是套近乎嘛，你你大家都是老乡啊，或者就是厄同一个学校啊，或者学相似的专业呀，都是可以套套近乎的。

呃，如果是联合调研的话，那就是需要做好会议记录，然后事后整理，呃另外的话就是联合调研期间的话要注意倾听，然后了解别人感兴趣的点是什么，然后其实就是提问要简洁，不要东扯西拉，最后就是可以向公司索取一下，就是市调公司所取下的那个公司简介和PPT材料。

关于沟通技巧，这方面的话就是可以答带问自己拿出一个东西出来，然后问公司那个利润率大概是多少，然后让别人去给一个数去纠正一下，可以以问代答代问，然后另外一点就是曲线救国吧，就是公司如果不愿意透露一些数据的话，可以问一下集团这些数据怎么样去得到，然后这就是激将法，就是，嗯，就是提出一些负面的问题，然后让别人去回答，去去诉说自己的诉求是什么。

然后最后一点就是电源之后如何维护关系，其实正常的话可以保持一下，保持一下关注，比方说谢谢，您，今天的那个就是指导，然后希望以后保持关，保持联系，然后公司有重大的那个动态的时候，也可以跟别人日常去说，哦，注意顾公司，比方说通过什么通过了什么，就是大家一起互相庆祝一下，这也是一种保持关注日常联系的一种方式，然后其次就是可以在日常的一些节日里面，比方说重大事件的时候，他们去问候一下，然后可以大家一起相互保持一下关系，对这是主要的方式。

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