大家应该还记得，5月初小星的小伙伴赚先生，发起了一个平台测评投票活动。 大家对e融所的测评呼声很高，所以这次广东考察之行，赚先生和小星一起去了e融所考察。 今天，小星和大家转载赚先生的e融所考察测评文章。 关于e融所 1、平台基本信息 e融所主要资产为车e贷和票e贷，其中车贷业务占比90%，票据业务占比10%，此外还有少量的驾培分期业务。目前平台成交量29.03亿，贷款余额12亿元。 2、平台预期收益 （图片仅供分享交流之用） 保障方式：车e贷由平台担保方鼎誉融资租赁（深圳）有限公司担保，若有逾则由此公司进行兜底，进行债权回购。票e贷，出票人承担对该汇票无条件兑付责任，贴票方承担还款责任，保理公司作为项目提供方承诺本项目到期日进行回购保障。 e融所风险检测 1、e融所兜底压力 e融所的股权结构如下: 从工商信息查询，e融所的运营公司深圳汇海易融互联网金融服务有限公司有限公司，其中A股主板方大集团(000055)通过深圳鸿骏占股10%，上市公司中青宝（300052）占股14%。平台法人代表、大股东林建武和管理层团队通过有限合伙的企业形式（胡肖明、深圳融汇、深圳融海）合计占有平台64%的股权，为实际控制人。 方大集团和中青宝的财务情况如下表： （图表仅供参考） 太和玉成注册资本金1亿元，是基业长盛投资有限责任公司发起设立并担任管理人的股权投资企业，基业长盛投资有限责任公司是由长江商学院EMBA校友发起，于2007年正式成立。 虽然e融所的历史股东有点复杂，但是其引入外部优质资本，提升品牌增信的结果，后续入股的股东实力相对不俗。很关键的一点是虽有方大集团、中青宝等上市公司等参股，但平台管理团队是控股股东，掌握着绝对的话语权。 总的来讲，e融所由平台管理团队控股，道德风险相对较低。目前e融所贷款余额12亿左右，平台实缴注册资本8250万元，如果出现运营风险或者流动性风险，平台股东们也能轻松化解，兜底压力不是很大。 2、e融所的专业能力 （1）团队情况 e融所董事长、创始人林建武，1994年毕业于桂林航天工业学院工业外贸专业，长江商学院EMBA CK25。先后就职于广东发展银行、深圳发展银行、渤海银行等多家银行，由银行基层到支行行长再到分行高管，从事金融证券行业长达20年之久，一个不折不扣的银行系老司机，传统金融工作经验相对丰富。 e融所总裁胡肖明，天津南开大学金融系毕业，获金融学学士学位， 20年银行系统从业经验，担任广东发展银行、深圳发展银行、平安银行支行行长多年，具有丰富的信贷管理和风险控制经验。 副总裁施跃进，南昌大学毕业，获工学学士学位，会计师、经济师。 拥有23年银行工作经验，曾任银行总分支行计财、运营、风控、产品部门负责人，具有丰富的财务、运营和产品设计经验。 副总裁兼风控总监张琪，毕业于北京大学法学院，获法律硕士（JM）学位。10年银行从业经验，先后任职平安银行支行副行长、平安银行分行零售部总经理、渠道部总经理、汽车金融事业部广州分部总监等职位，熟悉汽车消费金融产品、运营等全流程运作。 总的来讲，e融所的高管团队即股东团队，清一色的银行科班出身，从业经验丰富，金融专业性相对较强。 （2）业务情况 e融所的资产主要是车e贷的车贷，占比将近90%，其次是少量的票e贷的票据业务和消费贷的驾培分期。 e融所的“车e贷”，与主流的车贷业务有很大的区别，采取的是“信用为主，车贷为辅”的模式。 简单讲，e融所的车贷业务核心是借款人的信用和还款能力，与车关系不大。即先用信用贷的模式筛选出有正常收入，信用较好的用户，再用车贷抵押模式来进行二次保障，重在控制借款人的风险，其次才是车的风险。因此第一还款来源是个人工资或者公司财务入账，车辆是第二还款来源，所以“车e贷”本质上是信贷与车贷业务的结合体。 这种模式的好处在于：一能提高借款额度，二能降低借款成本。区别于传统有车就能贷的车押贷款，避免了多头抵押导致后期车贷公司多方抢车的困境。 总的来讲，e融所的资产多为小额分散的车e贷业务，而且车贷业务受扫黑除恶行动影响较小，风险相对较小。 关于投资人很关心的抵押和质押车、扫黑除恶和暴力催收等问题，赚先生还有话说： 首先，抵押车、质押车在操作层面通常会游走在灰色地带，目前金融监管就是要厘清灰色不合规的空间，因此车贷行业受到整治是必然的。 其次，我们来看下抵押车和质押车的区别： 1、质押车改变了质押人财产的占有形态，也就是将车辆押给对方此时车辆的所有权归对方所有。如果到期贷款全部还清后办理相关手续然后汽车的所有权还归自己所有，而且还需要承担对方看管汽车的相关费用。 2、抵押车债务人不改变对汽车的占有形态，汽车的所有权还是归自己所有。但是当债务人不履行责任的时候，债权人有权将车辆折价或变卖的方式优先让自己受偿。 抵押车，车贷平台不保管车，借款人仍可把车开走，但需要办理抵押登记，部分平台会装GPS。而质押车，车辆使用权归平台，一般由平台存放在指定车库，一旦借款人逾期平台直接将车辆进行变现。 从核心的商业逻辑来讲，借款人一般都有用车的需求，如果借款人把车都质押了，说明这个人本身的资质其实是比较差的。相较于质押模式，抵押车模式更符合车贷产品的业务逻辑，也更加符合借款人的实际需求。因此，此前大多数车贷平台多采取抵押车的模式。 抵押车业务的核心是对人的风控，质押车业务的核心则是对车的风控。从字面上看，似乎“控车”比“控人”容易，不少投资人便认为车质押产品的风险更低。其实不然，抵押车和质押车都存在一定的风险点。 抵押车的业务模式，其风险点在于平台对借款人资质的把握以及是否有完善严谨的风控体系。而质押车的业务模式由于未办理抵押登记，物权不清晰，与抵押车相比，其风险更多来源于车辆的“背景”，因为车辆本身存在“二押车”、“黑车”等风险。这个也是最近扫黑除恶所严厉打击的，也就是说现阶段车贷平台的质押业务基本没戏了。 赚先生的深度思考： 1、质押车，车辆放在平台车库这种，由于没有抵押登记手续，物权不清晰，车辆本身容易出现“二押车”、“黑车”等风险，容易造成拖车抢车的情况，是这波扫黑除恶的重点。 2、抵押车，会在车管所抵押登记，债权合法，如果出现问题，平台可以向法院申请拍卖。平台会根据情况给车辆配置GPS，保障出借人的投资利益。正常的抵押车业务是合规的，可以做的。 但是二押、多押车这种情况除外，这种物权不清晰，是靠贷后和暴力催收想办法，容易引发抢车斗殴甚至杀人事件的情况，也属于整治行动的重点。 3、以前车贷市场征信数据不完善，车贷业务主要是“控车”，如果借款人不还钱，直接将车处理掉，说不定还能获得车辆的溢价。现在来看，对于车贷而言，怕是要换换思维了，即风控首要原则是“控人”，其次才是“控车”。这对平台的风控体系和风控技术实力提出了更高的要求，类似于e融所这种“信贷式车贷”模式，将会是未来车贷行业的主流。 4、以前网贷行业资产端的基本风险认知是这样的：车贷＜房贷＜个人信贷＜企业信贷，投资人也比较喜欢车贷业务为主营业务的平台，因为车贷业务是被认为最合规、风险较小的资产。不过现在风水轮流转，对于车贷平台而言，用脚投票的时代已然过去，以后的投资策略也偏向于“精细化”的投资理念。 平台合规压力 平台已经上线江西银行资金存管。 其他值得关注 今天的重点干货来了，也是投资人比较关心的问题。最近扫黑除恶行动，给曾经“小而美”的车贷业务不小的打击，尤其是贷后催收环节，只要是稍微暴力一点，惹恼了借款人，就会被狠狠的整顿收拾一波，很多的投资人都关心e融所的风险。 以下为赚先生、e融所相关负责人Q&A对话环节： Q：e计划的合规性？目前e融所的合规进程如何？ A：一直在在与监管保持沟通，后续会按照监管的意见不断进行调整。现在e融所正在按照原来的备案要求推进合规和备案工作，保持与监管部门沟通，合规和备案进程属于深圳地区靠前的。 Q：最近波及车贷行业的暴力催收严打，对e融所的车贷业务有没有影响呢？目前车e贷业务占比是多少? A：影响较小的，e融所的车贷业务优先控制人的风险，车辆只是一个风控考量的维度，即用信贷的方式去做车贷，借款人信用和财务情况良好才能通过风控审核，目前车e贷业务大概占比90%左右。 Q：e融所有没有考虑其他业务拓展，谋求多元化发展？ A ：目前我们马上会上线90车e购产品，属于以租代购的汽车融资租赁业务，这个产品已经在广州试点了10个月左右，总体效果比较好。未来e融所会围绕车主打造一个全生命周期服务“金融生态圈”，诸如驾培分期、车位分期等产品也会陆续上线。
网友评论