李乐追来，杨奉说这只是李乐来了，上前对战，杀了李乐。
天子回到洛阳，一片狼藉，盖了小宫居住，该年号为建安元年。今年各地收成不好，洛阳居民只剩数百家，啃树皮为生。
天子诏曹操，曹操正有此意。天子在洛阳，听说郭汜等人来了，于是决定往山东找曹操，才出城，就见曹操先行兵马夏侯惇，又陆续接到曹洪所领步兵。夏侯惇、曹洪与郭汜等人对战，胜。曹操也到了。
贾诩说曹操势大，不如投降，李傕生气要杀他，被劝下，贾诩告辞回乡了。
两方大战，郭汜等人惨败，往西逃，落草为寇。
杨奉韩暹怕曹操不能容人，各自领兵，以追杀郭汜为由，在大梁屯兵。
一日，曹操见董昭，因他在饥荒年间能脸色颇好而在意，交谈一番，又因他对郭汜杨奉四人所见不凡，问朝廷事，董昭便建议众人不一定服从曹操，不如迁都许都。曹操听从。
于是曹操听从董昭建议，发诏安抚杨奉，以京中无粮为由，迁都许都。
天子不敢有异议，众人行走间，遇到杨奉、韩暹来阻拦。曹操见到徐晃，惜才，起招降之心。满宠说自己和徐晃有旧，便去找他。
满宠见徐晃，说明来意，徐晃说跟从旧主久，不忍，满宠再劝，徐晃同意。满宠说不如杀韩暹等人，徐晃说此举不义。两人便要离去。
这边杨奉听到消息，领兵来追，遇到伏兵等待的曹操，韩暹赶来才得救。大败离去，投奔袁绍。
众人到许都，安定下来，此后事情都先经过曹操，再给天子。曹操大权在握。
曹操说，刘备在徐州，吕布在小沛，这两人是心腹大患，想要除去。荀彧出一计，先下诏让刘备当徐州牧，再密诏让刘备杀吕布。这两人便会自相残杀。曹操听从。
刘备接诏，识破计谋。吕布来贺，张飞要杀他，被拦下，吕布惊，刘备告之密诏，说这是自相残杀之际，吕布伤感。
刘备回书曹操，说杀吕布之事不便，暂缓。
此计不成，曹操又问，荀彧说，可以下诏让刘备攻打袁术，又对袁术说刘备想秘密攻打南郡，这两人便会打起来。曹操听从。
刘备识破，但因这是王命，不能不从，领兵去攻打袁术，要留人守城。关羽要守，但刘备说自己离不得关羽，张飞要守，刘备说张飞喝酒误事，又不听劝，不放心。张飞说必定不喝酒，于是刘备让陈登留下，看好张飞要他少喝酒。
袁绍听说后，怒，让纪灵领兵十万，对抗刘备两万兵，战前对骂，刘备自言奉诏而来。纪灵怒追刘备，关羽对战三十回合，纪灵歇。纪灵要副将上前对战，关羽不愿，副将贬低关羽身份，关羽怒，斩杀他，乘胜追击，纪灵败。两军对峙。
张飞管徐州，杂事交给陈登，军机大事自己管。
一日设宴，说刘备要他不喝酒，于是要众人今日都来喝个大醉，然后共同戒酒。宴上曹豹说自己从不喝酒，张飞不喜，曹豹只能喝。张飞喝醉后，又跟众人敬酒，到曹豹，曹豹又推辞，张飞以他违令，要杖打一百。陈登阻止，张飞说文官只管管文官事，不听。曹豹告饶，求看在女婿面上放过他。张飞才知曹豹女婿是吕布，更怒，在众人纷纷劝阻之下，才只鞭打了五十。
曹豹回去，深恨张飞。见吕布，述说种种，并劝他趁张飞喝醉，一举拿下徐州。吕布问陈宫，陈宫认为可行。
吕布领兵到徐州，曹豹为内应，开城门。张飞被左右摇醒，听说此事，怒，酒醉不能战，败，被骑将掩护着逃走，丢下了刘备家小。
曹豹来追杀张飞，被杀。张飞在城外招募士兵，往淮南而去。吕布因感念刘备告知曹操密诏，把守刘备家小，不让人随便进去。
张飞来见刘备，听说徐州失守，刘备认为得徐州不以为喜，所以失徐州也不用悲伤。关羽却问刘备家小，张飞惭愧说在徐州城内，关羽埋怨他误事，张飞愧疚不已，要引颈就戮。
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