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有没有深刻感受到,每一年的钱都比上一年贬值不少?
排除你挣的少这个客观因素,现在的钱已经不是以前的钱,因为钱早就开始不值钱了。
虽然不值钱,可我们还是离不开它。
无论你是在北京二环以内有好几套房,还是每年股票账户年化收益达到25%以上,轻松超过巴菲特。我们所有的这些固定资产和金融资产都是通过货币形式来表现出来。如同你在宇宙中心的房子估值3000万一样。无论值多少钱,都是通过钱来衡量。
那天朝的钱咋就贬值了?货币供应量与你的资产、GDP有毛关系?所以,很有必要了解一下我们的货币情况。
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先从广义货币说起。
M2是个在媒体上经常听到的名词,简单讲,M2可以衡量一个国家货币的发行量,它既包括市面上流通的钱,也包括企业和居民储蓄。先看看过去几十年,M2和GDP的增速数据图:
计算了一下2000年-2016年我国M2的平均增长率是16%。
红色虚线的框可以说是一个比较明显的分水岭,在此之后,M2的增速明显加快,钱多了,但是GDP并没有显著增长,反倒是GDP与M2的差距越来越大。
看看M2/GDP的比值,很明显在增加。
什么意思呢?
就是说钱越来越多,但是GDP并没有随之快速增长。反而两者的差距在变大,当年想通过货币供应推进经济增长的方法,成效不明显。
换句话讲,钱没有有效进入实体经济,社会财富并没有相应的做大,而你没有做好资产配置和管理的话,个人财富在这个过程中只能被稀释的……
当然,还可以对比一下。看看与美国之间,M2是不是也是这个样子。
需要说明的是,两国的M2统计口径是不一样的。美国的M2是以直接融资为主,很多债权债务关系表现为债券的形式,但债券并不包括在美国的M2中;而中国以间接融资为主,债权债务关系通过银行系统,反映在M2上。
之所以还要拿两者比较,是要看看两者在增速上是否一样。你们感受一下:
很明显,我国的M2增速明显要高于美国的M2。在印钱方面,我们还是有很大领先优势的。
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对内贬值,那么对外呢?呵呵。
直接看图:
你就可以深刻理解为什么大家拼命去香港买保险,各种海外配置资产。更能理解央行虽然不限制每年5万美元的额度,但是要让你报告清楚用途,明令禁止海外买房的真实用意。
既然说到对外,还需要再说一个概念。那就是外汇占款。举个例子(网上找的):
①一家以猪肉出口为主要业务的企业向美国出口了10000斤猪肉,假设猪肉是2美元一斤,那么这家企业从美国换回了20000美元的外汇。
②企业拿到钱之后发现,这是美元,在国内没法流通,怎么办呢?去银行兑换人民币。于是企业来到一家商业银行,把20000美元以6.6:1的汇率换回了13.2万人民币。这样一来,企业又可以正常进行生产工作了。
③商业银行拿到美元后,它也没办法流通(毕竟在国内换外汇的太少了还有限制),而且手中的人民币还减少了,于是它又去央行那里,把20000美元换成了人民币,这样一来,商业银行收支相抵,相当于只是中间人。不过注意了,央行此时给商业银行的13.2万人民币就是外汇占款。
④央行拿到钱后,它也没法在国内直接花出去,于是它把钱交给了外汇管理局打理,此时外汇储备就形成了,外管局主要拿来在国际上进行投资,购买美元资产如美国国债等。
由于人民币是非自由兑换货币,外资引入后需兑换成人民币才能进入流通使用,国家为了外资换汇要投人大量的资金增加了货币的需求量,形成了外汇占款。那么现在的外汇占款如何?
图里的数据只是近期的。
公开报道,外汇占款已经连续14个月负增长。钱是逐利的,看好你的时候会蜂拥而至,觉得无利可图的时候就会把腿逃跑。
无论是对内也好,对外也好。货币发展基本上的趋势已经很明显。不管未来是好是坏,都要开始做好资产配置,做好保值增值了。
那么目标呢?
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如果要给2017年定下来收益目标,你要盯住M2,看住GDP,搞定CPI。
2016年的M2增长率是11.3%,GDP增速未6.7%,CPI增速未2%。
也就是说,跑赢CPI的2%是2017年理财必须要做到的,超过GDP增速6.7%只是针对小白的基本要求,当然你能够资产增长6.7%已经秒杀很多人了。
而跑赢M2增速才能保证个人资产不会被稀释,真正达到保值的目标。至于增值,不在今天的讨论范围了,
当然,并不是让你去搏高收益,只是让你认清现实。
那么你今年的理财目标到底要定多少呢?
文章撰写的时候,参考了雪球 “星尘jeff”的文章,有兴趣的同学可以看看,信息量很大。
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