资产置换是指上市公司控股股东以优质资产或现金置换上市公司的呆滞资产,或以主营业务资产置换非主营业务资产等情况,包括整体资产置换和部分资产置换等形式.资产置换后,公司的产业结构会得以调整,资产状况将得以改善.
陈湛匀从案例中指出: 此次重大资产置换交易完成之后,中原特钢将完全控股中粮资本,并间接控股中粮资本下属相关金融企业股权,从事相应金融牌照业务,其原有资产将全部剥离.
陈湛匀教授
以下是陈湛匀的部分观点实录:
"曲线上市"的过程
2017年10月26日,中原特钢宣布停牌,中粮资本"曲线上市"之路由此拉开序幕.
2018年2月27日,中原特钢将所持除特钢装备100%股权外的其他资产及债权债务划转至特钢装备,首先进行公司内部重组活动,剥离公司资产.
2018年4月13日,中原特钢原控股股东兵装集团将所持中原特钢约3.39亿股无偿划转至中粮集团,中粮集团便持有中原特钢67.42%的股份,约3.39 亿股股份,中原特钢变成中粮集团上市公司.中粮集团接手中原特钢,为的就是将中粮资本纳入这一上市平台.
2018年4月24日,中原特钢发布公告,拟将所持全部资产及负债整体置出,由中粮集团承接,并与中粮集团所持中粮资本64.51%股权的等值部分置入公司,此次资产置换作价约16亿元;对于中粮资本剩下35.49%的股权,中原特钢向弘毅弘量、温氏投资、首农集团、结构调整基金、宁波雾繁、航发资产、上海国际资管等发行股份购买,该部分资产作价约195亿元.至此计划,中粮资本将全部装入中原特钢的上市平台.
2018年12月3日,证监会审核通过中原特钢的重大资产置换以及发行股份购买资产等方案.
"曲线上市"的共赢
此次重大资产置换交易完成之后,中原特钢将完全控股中粮资本,并间接控股中粮资本下属相关金融企业股权,从事相应金融牌照业务,其原有资产将全部剥离.
中原特钢除了名称未改变,实质已经由原来的钢铁企业"转型"为以中联资本为主体的,业务涵盖信托、期货、保险、银行等多项金融业务的投资控股平台;不仅实现了"脱胎换骨",通过置出盈利能力较弱的资产,注入优质的资产,还将摆脱持续亏损的命运,改变自身财务状况.
而对于中粮资本来说,通过此次资产注入,也将成为国内首家打通农业上下游产业链的上市金融控股平台,通过更加丰富的上市资源,与中粮集团形成更加协同化的金融产品,深化混合所有制改革,更加顺应市场化的发展.
著名经济学家、全球共德CEO陈湛匀教授简介:
著名经济学家,金融学教授,博士生导师,中国首批统计学博士点专业博士.现任中国上海市投资学会副会长、中国商业联合会专家委员、国家自然科学基金评审专家、中国首创拟人化资本运营专家,上海电视台"夜话地产湛匀妙语"栏目主持人,已获近20项国家、省部级优秀科研奖.任上市公司一百、巴士、百联等企业及跨国公司董事.陈湛匀教授擅长可操作性的方案并及时有效地解决企业实际问题,特别是运用金融专业技术知识提升企业可持续竞争优势和赢利能力,放大企业价值,不断创造价值,推动企业成功上市.
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