前段时间和几个朋友聊起理财,谈到基金投资的话题的时候,有人说基金都是坑人的,也有人说他通过基金投资获得了相当丰厚的收益.虽说我自己进行基金投资也有不短的一段时间了,但倒还真没从数据角度研究过基金投资者的盈亏情况,于是一时兴起就有了这一篇.
首先,基金到底赚不赚钱?这没啥好多说的,上数据.
基金盈亏
我这里只放了标准股票基金和标准债券基金两类基金2006到2017年的数据,但也足够说明问题了.在这12年中股基仅有3年亏损,平均年化收益近20%,这已经是相当不错的成绩了;而债基更是年年盈利.因此,这样的数据向我们雄辩的指出,基金确实是赚钱的.
然而…先上图
大部分投资者没有盈利
这是中国证券投资基金业协会2016年年报的数据.近70%的持有人没有赚到钱,甚至45%的持有人亏损.很遗憾,大部分基金投资者都没有赚到钱.
基金在赚钱,但是大部分基金投资者没有赚到钱.这是为什么?
让我们来盘点一下基金投资的花式亏钱大法;
首先,也是最重要亏损原因,就是买入时机不对,说白了就是买的太贵.
指数和基金发行量的关系
2015年是股市剧烈波动的一年,从上图中可以看出,在上半年的大牛市中,基金发行量随着指数的上行也是水涨船高,随着6月股灾的爆发,基金发行量也是断崖式的下降.在高位认购基金的投资者,大幅亏损的结果是可想而知的.每一次买入都做到完美择时,在最低点买入是不可能做到的,因此很多明白人都强调定投的重要性就是这个道理了.
第二个原因是急功近利,持有时间太短.
持有时间
近一半的投资者持有基金的时间不足一年,过多关注短期的涨跌,赌性甚浓.基金投资主要应当依靠合理的资产配置和严格的投资纪律获得市场平均或略高的收益率.
第三个原因是对基金的选择过于随意.遇到过有朋友会问我手里持有的基金出现了较大亏损怎么办,当我问他为何买入这只基金的时候,得到的答复是因为买入的时候看到这只基金一年涨幅很好就买入了.对此我只能表示无语,想想很多人买件数百元的衣服还要货比三家,反而是关乎重大的大笔投资竟然仅仅因为临时起意就做出决定,你不亏钱谁亏呢?
第四,倒金字塔式投入.对投资来说,便宜时候多买,贵的时候少买或者不买这是人所共知的公理.但是到了实际操作的时候,大部分人就会忘记这一条简单的原则.所谓倒金字塔式投入,就是与常理相反的便宜的时候没多买,反而在价格上涨之后大笔买入.一旦价格下跌,就会因为在高位的大笔买入产生大额亏损,甚至远远高一开始获得的盈利.这几乎是所有投资新人的通病.
倒金字塔式投入
记得以前看NBA的时候,解说员评论说”季后赛比赛是输赢看防守,赢多赢少看进攻.”,很多散打教练会和新学员说,学习拳击要”先学挨打”.这里的原理和投资是一样的,我们首先保证自己不能被亏损击倒,然后再考虑如何来获得收益.本文列举了几种常见的导致亏损的投资思维和操作,如果能够避免陷入这几种陷阱,那么我们的投资安全性就能够大大提高了.
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