《指数基金投资指南》银行螺丝钉

阅读时间

2020年4月。

阅读动机

想要找到一个相对有效又不会耽误过多精力的投资技巧，虽然不是很确定这本书的价值，总之带着疑问很快读一遍。

读后小结

不指望马上掌握什么秘诀和方法，通过这些术语的洗礼，至少进入能够思考和讨论的语境。

阅读笔记

第2章笔记

- 指数是一个选股规则，它的目的是按照某个规则挑选出一篮子股票，并反映这一篮子股票的平均价格走势。

- 指数基金追踪指数，完全按照指数的选股规则去买入完全一样的一篮子股票。

- 指数基金有三个独特的好处：长生不老、长期上涨、成本低。

- 指数基金是最适合普通投资者的投资品种。

- 投资的风险：

    1. 黑天鹅风险：三鹿奶粉事件

    2. 本金损失风险：诺基亚在智能手机的市场表现

    3. 制度风险：内幕交易

第3章笔记

- 投资的行业上区分，指数基金可以分为宽基和行业指数基金。

- 常见宽基指数基金有：上证50、沪深300、中证500、创业板、红利、基本面、央视50、恒生、H股、上证50AH优选、纳斯达克100、标普500等。

- 常见的行业指数基金有：必需消费行业的指数基金、医药行业的指数基金、可选消费行业的指数基金、养老产业的指数基金、银行业的指数基金、证券业的指数基金、保险行业的指数基金、金融行业的指数基金、地产行业的指数基金等。

第4章笔记

核心是**寻找“价格低于价值”的品种**。

挑选指数基金的两种估值方法：

- 盈利收益率法（10%为界）

- 博格公式法

根据指数背后公司的盈利所处的状态，我们可以把指数分为4个类别，分别是：

（1）盈利稳定的指数。

（2）盈利呈高速增长态势的指数。

（3）盈利处于不稳定状态或呈周期性变化，但行业没有长期亏损记录的指数。

（4）长期亏损的指数。

可投资的是前三者。

第5章笔记

- 定投是普通投资者买卖指数基金最合适的方式。

- 定投需要确定两个因素：定投的时间和定投的金额。

- 指数基金并不是任何时间都适合定投的，低估时定投才能获取更高的收益。

- 可以通过降低投资费用、正确处理基金分红、选择合适的定投频率、定期不定额等技巧，进一步提高定投指数基金的收益。

第6章笔记

- 构建一个适合自己的详细定投计划分为四个步骤：梳理自己的现金流、挑选好基金、构建定投计划、定期检查优化。

- 制作定投计划表，并将计划表打印出来（尽量大一些），张贴在家中显眼的位置。

第7章笔记

基金：

1）股票基金

2）货币基金

对货币基金来说，本来收益率就不高，它的优势在于流动性和安全性，所以我们挑选流动性和安全性好的、提供的服务又适合自己的货币基金就好，收益是次要考虑的。

还有一部分比较特殊的货币基金，与股票一样，是在证券交易所里交易的，也就是场内的货币基金。

3）债券基金

投资债券基金比指数基金简单很多，只需要记住两句话即可：第一，利率低位选短期，利率高位选长期。第二，随时可以投资，出现浮亏可以加仓拉低成本。

家庭资产配置：

1）家庭资产配置中需要根据资金的不同使用时间来投资不同的投资品种。货币基金适合打理随取随用的资金，债券基金适合打理中短期（1～3年）的资金，而指数基金适合打理长期（3年以上）的资金。

2）为了获得长期较高的收益，跑赢通货膨胀，家庭资产的配置长期看应该以指数基金为主，货币基金和债券基金主要作为补充和辅助。

第8章笔记

认真工作，用双手创造价值，把自己打造成“获取稳定提升的现金流”的资产，这是我们的防御武器；再将现金流定投到低估值的指数基金上，依靠低估值的指数基金来放大收益，这是我们的进攻武器。这个“双核”制定投体系，是最适合大多数人的投资思路。