每日一更672--投资日记

市场风格，已经扭转。汇总记录我们之前的分析：

1 去年景气周期的医药消费白酒，今年只要业绩不及预期，那么就是杀估值，这一点，对于新能源汽车这类所谓的当下的景气周期的炒作，影响是巨大的，影响在于哪里？在于预期，因为随着去年低基数下的“高增速”接近尾声，那么，明年增速必然开始回落，但是再看下当下的估值，一旦不及预期，那就是杀估值，而且这两个板块的杀估值，不是一般的杀法，因为这里面有大量炒作，消费医药白酒仅仅是贵了，他们可能就是杀逻辑，我们拭目以待。

2医药，消费，白酒，跟市场来了一堂生动的投资教育课，那就是，只买所谓的赛道，不看估值，代价是极为惨痛的，市场的整体风险偏好已经开始转变，低估值品种都开始企稳回升。很多已经走出了趋势行情

3 宏观经济环境不好，降息降准预期在，同时，要理解部分行业的逻辑，比如房地产，一定是在房子不好卖的时候股价涨，因为这是强周期行业，叠加强政策行业，房子不好卖，政策才会宽松，这也是我们说的，政策底部已经出现

这个底，是政策底+估值底+资金底（没有任何的机构）

新城，靠着吾悦在三四线拿地，在一二线摇号，熬过未来一年，那就是可以真正的穿越周期变成稳健的消费成长股，且低估值+高度确定性

1100亿的市值我们没有卖，更不会在800亿的市值动摇，继续持有。