必须要有强有力的止损措施，以防止大规模的损失，否则你绝对不可能在投资这场游戏中取得巨大成功。
伯纳德·巴鲁克股海淘金的秘诀。不纳德巴鲁克股海淘金的秘诀。
如果某个投机者有一半的时间是正确的，他的收益至少能达到平均水平，即使它的正确率仅有30%至40%，但只要能知错就改及时止损，也可以取得不错的业绩。
成功的个人投资者的第一条规则。
永远要及时收手，并将每一种损失降到最低。
对于何时见好就收以及何时进行止损，我倾向于遵守3:1的比例。如果你赚取了20%至25%的收益，那就应该在损失达7%至80%止损，如果再像2008年这样的熊市中买入了任何股票投资者，可能只能得到10%或者15%的利润，因此我会迅速行动，在亏损3%时就毫不例外的抛售。
不想在股市中取得巨大的成功秘诀并不在于要时刻做出正确的决定，而是在犯错时能将损失降低到最小。
何为真正的损失
损失并非是由抛售带来的，他在此之前就已经发生了。如果你觉得只有抛出股票才会导致亏损的话，那就是在自欺欺人。 即使并未将股票抛出，当股价下跌时就已经造成了损失。相反，如果将股票抛出，你就可以持有现金，并且可以以更为客观的态度去思考未来的事。 还有另外一个建议能帮你决定是否该将股票卖出，假装自己并没有买过股票，而是在银行存了2800美元，然后这样问自己，我现在真的想买入这只股票吗？如果你的答案是否定的，为什么还要继续固执地使用它呢？
毫无例外地将损失控制在成本的7%或8%。
个人投资者应该明确建筑这样的规则，将为只股票的最大损失限定在初始投入资本的7%或8%。 如果通过线图来使自己的买入时机精确定位于合适的价格形态上，你的股票基本上不会比买入价低8%。一旦超出这个界限就说明要么是投资者择股不当，要么就是大盘要开始下跌了。
所有普通股都有投机性和风险。
不论亲民好品质所宣称的蓝筹股身份，以前的优异表现亦或是当前的良好收益，所有的普通股都蕴含着巨大的风险。
股市中没有什么事情是肯定的，也不存在所谓保险的股票，任何股票都是随时可能下跌，而对其跌幅投资者则无从得知。
认为下去的股票一定会再一次上涨，这样的误解非常危险，因为很多股票根本不会东山再起，而另外一些则要经历几年的时间才能重振旗鼓。
止损正如买保险。
少许的损失就像廉价保险，也是能够为自己的投资所购买的唯一保险，在很多情况下股票在卖出后会重新上涨，即使这样你也已经实现了尽量降低所有损失这一重要目标，而且仍有资金去尝试别的股票，说不定还会发现一只牛股。
迅速止损，缓慢收利。
两年前的买入价同股票现在的价值又有什么关系呢？选择持有还是抛售呢？为什么要受其影响的关键在于，同你现在或将来可能持有的股票相比，现在这支股票相对表现如何？
分析自己的行为。
为了避免成本偏见，我建议你使用一种不同的方法来分析自己的投资，结果长期投资者更应该如此。 每个月末或者季度末计算一下，从上次分析到现在每只股票的价格变化百分比，然后将自己每一项投资按照上次评估以来的相对价格表现进行排序。几次之后你就可以轻松地发现表现不佳的股票，他们处于分析列表的底端，而表现最佳的股票则会位于或是接近顶部。
究竟是投机者还是投资者？
根据传统定义你可能会认为投资者更为聪明。 但是巴洛克却这样定义投机者“投机者一词来源于拉丁文中的。投机者一词来源于拉丁文中的'speculari'，意为洞察与观察。因此投机者是能够提前洞悉到任何蛛丝马迹并能及时采取行动的人。”这正是你应该做的事情，观察整个市场以及各只股票，从而判断他们的表现，并在此基础上果断行动。 杰西·利弗莫尔是另一个股市传奇人物，他是这样定义投资者的“投资者是一些大赌徒，他们投下一个赌注并坚持下去，而一旦出现任何差池就会输得精光。” 有关股市这些运作方式，外界有太多错误的信息，投资者应该学会对其进行客观分析，不盲目听从。
为什么不进行多元化投资？
广泛的多样化可以弥补知识的匮乏。可一旦碰到糟糕的熊市，所有的股票几乎都会下跌。所以与通过一定规则来保护账户的合理防御方案相比，多样化投资只是一个糟糕的替代品。
永远不要丧失信心。
在真正伤及自己之前，尽快止损的最后一个重要原因是：永远不要丧失决策的勇气。
如果在刚刚陷入困境时没能卖出股票进行止损，你可能会轻易失去将来做出买卖决定时所需要的信心。培养优秀的选股能力是需要花费时间的，而想要知道如何卖出股票就要投入更多精力了。正确卖出某只股票实属不易，也最不被人所理解。若想处理妥当，你需要制定一个止损方案，并且要毫不犹豫地行动。
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