我们应该“如何开始投资呢？”投资是一个很大的话题，涉及到很多知识。结合最近在复习《财富自由之路》，重点看了其中的投资板块，这个板块其实就是问了我们十个问题，开始投资前先认真思考一下这些问题，并给出自己的答案，会对接下来的投资行为有所裨益。
1. 你还有机会吗？
经常听到有人抱怨现在阶层固化，普通人根本没有机会。其实“机会”有很多种，投资机会也是机会。现在互联网全面发展，我们可能没有机会参与到互联网创业或到互联网公司工作，但我们可以选择实力强大的互联网公司，投资他们的股票，这也是投资机会。再比如现在的区块链投资，只要有心，总能发现机会的。这个世界并不缺少机会，而是缺少发现机会的眼睛。
所以，永远不要抱怨“没机会”。而即便看到了机会，并不等于可以“自动掌握机会”，还要加上持续的思考，加上基于自身思考的行动，才有可能把握机会。我们要做的是，用自己的知识，用自己的思考，然后用自己的资本“负责任”地进行投资。——负什么责任呢？在浮亏的时候淡定，在浮盈的时候从容。
2. 投资的刚需是什么？
我们在两件事上一定要学习并积累如何避险的经验：
在资本安全上；
在人身安全上。
只要涉及到人身与资本，就要遵循以下法则：
安全第一；
成为专家；
看傻瓜们冒险。
所以，投资的刚需是避险，在投资实践中的第一要务就是要想办法保证自己的资金安全，保住本金。
3. 开始投资的条件是什么？
很多人对于投资都有一个思想误区：等我有了钱再去投资。最终，很多人一生都没有投资过。 这个误区的漏洞在于：
投资不一定要等到很有钱才能做。
投资这事儿，真的不一定要等到有钱了才能做，没钱一样可以做投资。我们来理清一下思路：
投资这个活动中，最重要的元素是什么？——是投资者的思考能力（或者说“智慧”）。
我们知道，资金要成为资本，需要三要素：“金额”，“时限”，“智慧”。它们之间的重要程度排序为：
智慧> 时限 > 金额
为什么金额是投资活动中相对重要程度比较低的因素呢？因为衡量投资活动成功与否的关键指标，并不是最终赚到了多少“钱”（这是绝对值），而是到了最终，起初的那些钱比例上增长了多少（相对值）——增长比例，才是更本质的衡量指标。
另一个原因是，在起点上，“金额”这个东西，对每个人来说是不可控因素。而“时限”对每个人都是公平的，与起点上的差异无关。能够想明白这个道理，需要的就是的智慧。
所以，最终，我们的结论综合起来重述就是：
投资活动里最重要的因素是智慧，在这一点上，没有任何人有“先天优势”。
所以，开始投资活动的条件是什么？竟然只不过是：
只要你愿意……
4. 尊重资本量级的差异。
开始投资后你会发现，人们之间的资本量差异巨大，完全不在同一个量级，这时你应该意识到那财富之间的差异是很了不起的。 你要尊重那些排在你前面的人的财富与你的财富之间的差异，知道那些差异不是用钱的数值衡量的，而是用弥补那个差异所需要的时间衡量的……
尊重那差异，就等于接受现实。认真面对现实的人，即便是难受，也是“正确的难受”，这“正确的难受”会促使他们做出正确选择，同时，大脑不断被塑造成一个更适合寻找机会、积累财富的机器。
开始深刻对待“积蓄”这个行为；
开始认真筛选必要的消费；
开始认真投资自己（主要是时间与注意力）；
开始真正全方位关注自己的成长，因为不成长就没有积累，没有积累，就没有满意的现状；
开始认真向那些“有些人”学习，分辨哪些是好的、哪些是对的，而不是上来就冒出“你有啥了不起？”之类的念头；
开始了解思考质量的价值，于是不断刻意提高自己的思考质量，磨炼自己的思考模式；
……
5. 我能准确预测股价吗？
关于预测股价，本质上：
- 短期价格预测是不可能的；
- 长期价格预测是很可能的；
- 预测时间期限越长，预测难度越低……
总体上，“预测几分钟之后的价格”，无论用什么手段，无论用什么理论，最终都是无意义的，预测准确率跟抛硬币一样，顶多1/2而已。短期价格走势遵循“随机漫步”理论。
而对长期价格的预测就相对容易，因为“基本面”就放在那里：
币价最终体现的是企业价值的增长；
世界一直在进步，经济一直在发展，这是大前提；
有些企业就是能做到与世界共同进步，与经济共同发展……当然，也有相当数量的企业却根本做不到……
6. 我能赚到更多吗？
在投资领域里，“贪婪”像一个魔鬼，有着无数化身，无所不在，几乎总是“所向披靡”。
很多人的贪婪，来自于无知。当人们想要一个并不属于他们的东西的时候，那就是贪婪。可是，当他们那么做的时候，很可能并不知道那是贪婪，很可能他们并不知道那东西原来并不属于他们，他们理所当然地以为他们“原本就应该”拥有那东西……·举个例子，借钱不愿给利息，就是一种贪婪。
巴菲特给出的关于投资回报率的“参考标准”：
我必须确保买到的是在长期至少获得15%复合年化收益率的股票。
这还是在对行业对企业有深刻研究与认知的前提下——有知有畏，才能有滋有味。大神格林布雷的一个类比特别精彩：买股票但不知道究竟买了什么，就如同手持火把穿过一个炸药工厂，你可能活下来，但是你仍然是个傻子。
这里，我们说的是“复合年化收益率”，它指向的是“长期”。所以投资，“价值”不是第一位的，“长期”才是第一位，然后“长期价值”——才是我们要追求的东西。什么是“诱惑”？诱惑可是如此定义：
有价值，或者起码看起来有价值，但不是“长期价值”……
换言之，一切不属于“长期价值”的东西，都可算作是“诱惑”。
所以，想要赚更多，首先要切忌贪婪，拒绝诱惑，然后选择有长期价值的投资标的物。
7. 早是不是决定因素
总会有人感慨“我咋才知道呢？我要是早知道就好了！”，但事实是，“早”本身，根本不是核心价值，因为我们要追求的是“长期增长”，是“长期年化复合增长率”。
很多人听说并理解了“先发优势”这个概念后，就认为什么事儿都必须有“先发优势”才行，全然忘了先发优势只不过是优势的一种，并且，有时候，“后发优势”可能更厉害。所以：
早不早根本不重要，关键在于对不对，更关键的点在于，是否长期对。
于是，以后你就不用有幻觉了，“好像若是你早点知道你会不一样似的”……首先要接受现实，“刚刚才知道”就是冷冰冰的现实，而后是个好消息，其实后发也可能有优势，看情况而已。
8.全部押上意味着什么？
我们之前提到过一个绝大多数人终生背负的枷锁：“追求百分百的安全感”。
追求安全，其实总体上是正确的，可追求“安全感”，即“安全的感觉”，常常是错的，因为感觉通常是“原始的、未经斟酌的、未经教育的”…… 教育是什么？教育的本质就在于“纠正我们原本并不正确的感觉”，也在于“科学地使用知识打造升级过后更为靠谱的感觉而后不断校正”。
追求100%的安全感，那就只能是错上加错了。核心理由在于：
未来的最重要属性之一就是“部分不可知”。
投资，是“面向未来的判断与决策”，于是，“万一错了”的情况永远不能避免，我们只能退而求其次：
尽量去做胜算超过50%的事情——胜算当然越多越好，虽然无法完全达到100%……
“放弃一点点安全感”，或者说“不去追求100%的安全感”，本质来说只不过是“平静地接受现实”而已。
在投资领域，我们格外强调“避险”，我们要躲避的最大风险莫过于：
从此再无机会
套用赌徒们常说的一句话——“想尽一切办法尽量留在赌桌上！”因为一旦被清退，一旦离开了赌桌，就再无任何机会。
所以，作为投资者，必须牢记且绝对不能触犯的铁律是：永远不要押上全部！
有个著名公“凯利判据”，对于“赢了有收益，输了的话，下的注就 一点拿不回来”的赌局，有个可以计算最优单次下注占比（相对于总赌本）的公式：
f = [ p ( b + a )- a ] / b
其中，f 是合理下注占比（相对于总赌本），a是单次下注金额，b是每次下注a之后若是赢了的话能拿回的净利，p是赢的概率。
注意：
凯利判据不能直接用在股票房产投资项目行为上，因为股票和房产投资决策失误常常并不会导致“投资”如同赌局下注那样“这次输了的话下的注一点都拿不回来”的情况。
通过这个公式可以算出，在可能翻倍可能赔光的投资中，若你只有60%的胜算，投资你总资产的20%，本质上已经是“押上全部”了。
关于“杠杆”我们的建议不是“绝对不能使用杠杆”，而是，“等你有本事算清楚之后再用不迟”。另外一个朴素的建议是：投资起步者，在相当长一段时间里，事实上完全用不着杠杆。
“通往财富自由之路”上，越是早期越是重要，因为”无论正负，都同样具备复利效应“——越往后这个效应越明显。
在”永远不要押上全部“的基础上，或者反过来说，”为了用不着押上全部“，要做的最重要的功课是：我如何尽量提高我的胜算？最简洁的答案是”提高自己的思考质量“。
9. 最简单安全的投资策略是什么？
投资成功的核心方法论，简单到令人发指的地步：
低买高卖
低买高卖，说起来简单，试试就知道了，真的很难做到，要多难就有多难。
一切”世人皆知的秘密“之所以最终真的是秘密，是因为那秘密实际上是”如何做到？”
这里的“低”与“高”，是指相对值，而不是绝对值——即，相对于当前的公司实际价值。
这里的“买”与“卖”，不一定是全部买入或全部卖出……更深入的问题在于，买的时候，拿多少比例的资本去买呢？卖的时候，卖出多少比例呢？
再稍微深入研究一点，就会发现“公司实际价值”实在太难以计算了，这世上有无数“理论”和“公式”号称自己可以算的更准，最终你有自己去理解、选择和行动。“拿来主义”在投资领域早已证明为“必败”，“伸手党”注定是投资领域的被捕食者。
于是，那些从一开始就要挣扎着成为“合格投资者”的人，从一开始就要养成“尽量靠自己的习惯”。每一次对他人的无脑依赖，都是对自己能力磨炼的进一步弃绝。如果你是不能自己研究，不能自己思考，不能自己选择的人，从一开始就不应该进入投资领域——这里是丛林，这里是现实生活中罕见的“达尔文主义绝对适用、肯定适用的领域。”
有一种所有人都能做到，能理解，能轻松上手的手段：
定投策略：定期等额购买某一支（或几支）成长型股票。
设定一个期限（周、月或者是季度等），每个期限到达之时，无视股票变化，购买等量金额的该公司股票。
定投策略是很好的“避险工具"——因为在出手购买的那一瞬间，几乎没有任何百分之百的方法去判断：
当前时间点股价是否处于低点；
购买之后的一小段时间里股价是上涨还是下跌……
而采用定投策略，则相当于确定地”捕捉“了一段时间里的均价。
既然定投策略如此安全有效，为什么最终很少有人真正采用且贯彻实施呢？其关键在于：
在开始定投之前，你通过深入研究，得到了相对确定的结论：这是一家成长性极强的公司……因为，你的收益=公司成长性*定投策略效用。
事实上所有投资活动的关键之处就在于：
所有的投资功课，都是在投资之前完成的——买什么，什么时候买，怎么买，达到什么指标后卖，怎么卖……所有这些，都是在投资之前完成的功课，而不是投资之后再去“补作业”……
在投资领域里，
功课是做给自己的，并且还要在做完之后用自己的资金去“践行”自己的功课……而后还要用五年、十年，甚至更长时间去等待那功课的成绩……
10. 长期究竟是多长？
相同的时间长度内，年化符合收益率不同，最终的资金增长情况会非常不一样。这个事实告诉我们：
“长期”对不同的人来说长度是很不一样的。——你越弱，你的长期越长……
换个角度看：
你竟然可以通过提高能力缩短长期的长度！
如果再加入“定投策略”，资产翻倍的时间就更短。因为在一定程度上，策略可以弥补能力上的不足。
想要坚持定投策略，你需要你有投资以外的稳定收入来源。
所以，总结一下：
- 对能力越强的人来说，“长期”越短；
- 对能使用正确策略的人来说，“长期”更短；
- 对有能力在投资之外赚钱的人来说，“长期”更短。
我们有个可以计算长期的公式，叫做“72法则”：X ≈ 72/ 年化符合收益率值
比如，你的年复合收益率是10%，那你需要72/10，约7年时间让你的投资翻倍。
在此基础上，你可以这么理解：
能让你的投资翻倍的时间，相当于中期；
能让你的投资翻倍再翻倍的时间，相当于长期。
待彻底理解了这十个问题，再去投资实践，也不迟。
网友评论