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年内第二家新三板企业IPO成功过会 用时比江苏中旗还短

年内第二家新三板企业IPO成功过会 用时比江苏中旗还短

作者: 23d73e1d1728 | 来源:发表于2016-12-27 16:29 被阅读42次

12月23日,证监会发布的最新创业板发审委审核结果显示,拓斯达(831535)IPO申请获通过,继江苏中旗(831223)之后,年内第二家IPO成功的新三板企业。

仅538天,IPO火速过会

拓斯达2014年12月24日在新三板挂牌;于2015年7月2日停牌。

2015年7月3日在证监会官网首次预披露招股说明书;

2016年12月23日IPO首发获发审会通过。

从预披露到过会,拓斯达仅用538天(江苏中旗用了550天)!

而从获证监会反馈意见到获批通过IPO,拓斯达仅用了11天!

再次刷新新三板企业从预披露到过会用时最短记录。

新三板挂牌2年,0交易

值得一提的是,拓斯达新三板挂牌至今已经整整两年,然而,公司在两年期间未发生一笔交易。只在2014年12月,完成挂牌以来唯一一次定增,其以17.48元/股,募集资金7600万元,参与认购的投资者包括达晨创投在内的四家投资机构,融后估值达9.5亿元。挂牌半年多着手申请IPO,目前共有10名股东。

发审会询问问题涉及新三板

创业板发审委对拓斯达提出4大主要问题,包括是否与经销商之间存在非交易性资金往来、产品采购是否构成对竞争对手的重大依赖、新三板上的信披与本次首次公开发行股票信披是否存在差异、以及利润大幅度下滑的原因等。

1、信息披露是否一致:

在询问问题中,发审会有问到:拓斯达新三板上的信披与本次首次公开发行股票信披是否存在差异?

2、利润大幅度下滑:

发行人2016年1-6月实现营业利润1,997万元,扣除非经常性损益后的净利润为1,672万元,大幅下滑。请发行人代表分析在收入没有下降的情况下,营业利润大幅下滑的原因。

前瞻投资顾问通过拓斯达招股书了解到:

广东拓斯达科技股份有限公司成立于2007年,拓斯达是一家专业为下游制造业客户提供工业自动化整体解决方案及相关设备的高新技术企业。

主要产品及服务包括工业机器人(包括直角坐标机器人和多关节机器人)应用及成套装备、注塑机辅机设备、注塑自动化供料及水电气系统三大系列,广泛应用于3C产品(计算机、通讯和消费电子产品)、家用电器、汽车零部件、医疗器械等众多领域。

盈利能力分析

实际上,拓斯达IPO申请能够成功过会,与公司近两年较为喜人的业绩表现不无关系。

1、总体经营业绩分析:

财务数据显示,报告期内,公司营业收入快速增长,其中2014年、2015年和2016年1-6月分别较上年同期增长40.45%、41.48%和45.63%。公司产品毛利率维持在较高水平较为稳定,公司成本与费用控制良好,盈利亦随收入增长,其中2014年、2015年和2016年1-6月公司净利润分别较上年同期增长44.28%、31.05%和66.59%,按扣除非经常性损益后的净利润计算,净利润增长率分别为28.33%、29.38%和-9.81%。

2、利润的主要来源分析:

报告期内,公司利润主要来自于主营业务毛利,营业利润、利润总额及净利润情况如下:

报告期内公司主营业务收入快速增长且毛利率保持稳定,使得公司的主营业务毛利也快速增长,2014年、2015年的增长率分别为45.54%和39.57%。

2015年公司营业利润的增幅明显低于毛利的增幅,是由于当年销售费用和管理费用的增长幅度更大,公司加大营销团队和营销网络建设,当年销售费用增长了43.14%;公司加大研发投入以及股权激励引起的股份支付增加使得当年管理费用增加59.17%。2016年1-6月,受毛利率下降的影响,公司营业利润较上年同期下降4.91%。

排队一年半,拓斯达(831535)IPO申请终于获得通过,这意味着拓斯达距离正式登陆A股市场只差一步。

前头国务院刚刚在12月19日发布了“十三五战略规划”,明确提出,“研究推出全国股份转让系统挂牌公司向创业板转板试点”,“新三板转板试点有望在未来五年内正式落地”的利好消息,相信后期还会陆续传来更多新三板企业IPO过会的消息。

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