为什么要建立投资组合？

作者: 麦克 | 来源:发表于2015-06-28 17:26 被阅读271次

如何通过投资组合，长期跑赢市场。

1、选中一只牛股并长期持有无疑是最好的投资，然而，在信息有限的情况下，选中牛股具有相当大的偶然性，难以稳定复制。

2、这种情况下，补救的方法就是多选几只股，由于样本数目的增加，选中牛股的概率也增加了。坏处是带来了收益率下降的问题，好处是降低了单一持股的风险。换句话说就是通过降低预期收益率，来提高选中牛股的成功率和增加对风险的容错能力。

3、在成熟市场，可以通过买入指数的看跌期权，来对冲系统性风险，这种情况下，完全可以满仓操作甚至杠杆操作，而并不承担很大的系统风险。由于A股有缺陷的交易机制，A股只能通过控制仓位的方式，来对冲系统性风险，这时候应该把现金当成投资组合的一部分。

4、投资组合的另外一个优势是可以在保持整体仓位不变的情况下，调节组合内部的资产配置，降低短期上涨过快个股的比例，增加短期下跌过多资产的比例，从而提高系统对短期波动的抵抗能力

5、整体看跌市场的情况下，例如2008年，可以反向操作。做空个股，做多指数。不过，做空是个高技术含量的活，操作不好，很容易操作失误。

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