玩转指数基金

20180112 老郑

第一章：资产配置角度看人生

资产配置理论基础就是超额收益来源其所承担的超额风险。承担风险低的收益一定低，承担风险高的收益不一定高。

金融工具分为存款/债券，企业债券，可转换债券，权益资产。

第二章：通货膨胀是资产的天敌

全球资产配置，《乐观主义者的胜利：101年全球投资回报》

第四章：普通投资者理财工具进化史：股票—>主动基金—>指数基金

成熟的企业一般收入稳定但是利润增长乏力，相对应市净率与市盈率较低；成长的企业可能目前收入低，但是收入与利润增长快速，相对应的市净率与市盈率较高。

第五章：资产配置手段

行业轮动、恒定组合配置或者主观的资产配置

在投资的世界里，仅有多元化资产配置，唯一一份免费午餐

坚持投资低成本指数基金

交易所基金ETF，在市场低位买入指数基金并长期持有

第14章 A股市场到底是不是零和博弈？

抱住银行股不放，至少可以跑赢定期存款利率

第15章 美国养老制度

401K养老计划，美国综合收入税率是35%，职工存入401k计划的账户的钱是免15%-35%税收，同时单位还补贴25%，即职工投入1美元，单位配至少0.25美元。里外里一算，你将钱投入401k计划就可以即刻赚取35%+25%=60%的收益。目标日期（TD）基金最适合，随着年龄增大权益资产配置减少，债券与现金资产增加。

第16章 智能顾投

带来收益的方式，1、使用ETF基金这种低成本指数基金，2、资产配置优化，3、自动资产再平衡

智能顾投的首要目标帮助投资者降低成本，其次是优选基金构建组合。

《投资组合选择》一书中阐述，分散投资能有效的降低风险，只有不完全相关的资产才能起到降低组合风险的效果。

目标日期基金，年轻的时候应该更多投资股权资产，而且是通过指数投资的方式。

第23章 REIT去全世界收房租

Real Estate Investment Trusts 房地产投资信托基金

REIT与股票、债券、商品等资产别类的相关性不高，具有良好的风险分散价值；同时，不同区域的房地产市场关联度也相对较低。增强投资组合的多样化从而分散风险。

需要谨记的投资观点：

1、人多的地方不去，市场低迷时大胆买入

2、资产配置很重要，全球化配置

3、只做指数基金投资

4、买入股息率高的股票组合，获得稳定的现金流