虎年开工大吉，汇通达春节前就开始招股，给足了时间去申购。 1. 基本信息
2. 公司基本情况 “下沉市场零售第一股”汇通达，是一家服务中国零售行业企业客户的交易及服务平台，为中国下沉市场提供优质商品及服务。 中国下沉零售市场涵盖中国所有乡镇农村及非一、二线城市的郊县地区的零售市场。 目前中国下沉市场及中国整体市场的零售行业高度分散，数字化渗透率比较低，2020年汇通达在面向下沉市场的交易业务规模排名第一，在中国整体市场的交易业务规模中排名第三，占市场份额都低于1%。 3. 业务模式 汇通达两端分别链接供应商和合作客户，面向的客户群体是乡镇会员零售门店及渠道合作客户，目前汇通达为客户提供交易业务和服务业务。 交易业务：从供应商处采购并通过汇通达自营商城网站分销到渠道合作客户及会员零售门店，这部分产生的收入主要是自营业务模式下的销售收入及在线撮合业务模式下收取的佣金收入及服务费。 服务业务：向产业价值链上的会员零售门店及渠道合作客户提供门店SaaS+和商家解决方案，这部分产生的收入主要是门店SaaS+业务下收取的订阅费及商家解决方案业务下收取的服务费。 交易业务为发展门店SaaS+服务业务提供客户基础，服务业务的持续渗透增强了客户粘性和交易业务。通过这样的交易业务和服务业务打造了一个完美的闭环系统。
4. 财务信息 汇通达收入主要来源于交易业务，2018年到2021年9月30日，收入分别是296.606亿元、433.786亿元、493亿元、461.413亿元，同比增长 46.2%、13.7%、34.9%。 5. 投资信息 汇通达网络成立至今获得多次融资，总金额约 60亿元，投资机构包括阿里巴巴、央企基金、国调基金、中美绿色基金、新天域资本、顺为资本、华兴资本、毅达资本、招商银行、华夏保险、华泰证券等，所有IPO前的投资者都有12个月禁售期。 基石有 6 家，分别是创维、金螳螂、Windfall、海澜集团、SensePower、景林，共计认购1.5亿美元，认购占比 47.16%（上限定价）、49.76%（中位定价）、52.65%（下限定价），占比高，有 6 个月禁售期。 6. 中签率
汇通达预估2w人申购，看目前的数据大概率不会启动回拨，中签率大概是64%以上，若启动了回拨，估计会是申购就中签了。 7. 小结 下沉零售市场规模由2015年的9.9万亿元增至2020年的15.1万亿元，复合年增长率为8.8%。 中国下沉市场覆盖的常住人口在2020年底达到12.3亿人，占中国总人口87%以上，这是一个多么庞大的群体。 我们的生活越来越好，当地政府也不断扶持，中国下沉市场为国家的GDP做出了非常大的贡献。 过去互联网发展主要面向C端个人用户，但是现在获取个人流量越来越难，企业花费高额成本太高，而汇通达的模式则是面向B端，且是乡镇企业的小型B端客户，比如一些个体工商户、小型企业等，然后通着这些小型B端客户再触达C端客户。 目前汇通达已经在21个省、2万个乡镇的覆盖，拥有超过16万家会员店以及2万家渠道合作客户。 听起来业务非常棒，国家扶持，不过汇通达的竞争对手有些强大，目前短暂的领先第一，未来的发展压力不容小觑。 个人操作：放弃申购。 - END -
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