代投

目录

1.什么是代投

2.代投产生的背景

3.代投为什么这么火

4.代投代投的法律分析

5.代投风险警示

6.发生经典事件

1.什么是代投

代投，是在中国9.4禁止ICO之后出现的一种区块链项目代理投资服务。中国在2017年9月4日发布《关于防范代币发行融资风险的公告》之后，很多区块链项目的ICO不允许中国人参与，也没有平台可以参与ICO，有些人通过外国朋友或者购买护照通过KYC认证，或者通过渠道拿到参与项目私募、公募的机会，为一些区块链投资者提供代理投资服务，并在中间收取一定的手续费和差价。

2.代投产生的背景

2017年是区块链代币市场的一个牛市，而很多ICO开盘暴涨几倍的神话，激发了人们投机的狂热情绪。一方面中国在9.4之后关停掉了国内知名的头部ICO网站，例如icoage、ico365、icoinfo等平台，给了微信群做代投的机会。另一方面虽然政策上禁止掉ICO，但是人们期望通过参与私募的暴富梦没有破，代投市场有着巨大的需求。

于是很多人通过微信群、telegram电报群等社交软件参与私募代投，甚至自己也拉起身边的人做代投。代币融资的主要渠道，从网站平台，转到了社交软件，也就是社群。

3.代投为什么会这么火？

一个项目的参与周期，是写白皮书，启动私募，上交易所，拉盘操盘，收割韭菜。参与私募的人给项目方提供了操盘的资金，也拿到了一个初始的私募价格。如果一个项目操盘成功，代币的价格能涨很多倍，初期参与者也能获得很高的回报。

正是因为有赚钱效应，才吸引越来越多的人参与代投，私募代投变成了一个群体的狂欢游戏。代投最火的时候，是2017年的12月份-1月份，每天都会有各种项目发出来，不管项目好坏真假，只要是有名人站台背书的项目大多都能很快的募满。

4.代投的法律分析

代投关系的合法性：代投大部分都是用的ETH、BTC等虚拟货币，很少有用法币往来。而组织代投和参与代投的人之间，大多也没有合同，因此并没有法律意义上的保护性。

代投地域法律分析：代投合法性要参考该地域政策是否允许ICO，以及对虚拟货币的定义。在中国，对BTC、ETH等虚拟货币的定义还是商品，代投者和参与者之间的关系，有些类似商品买卖预定的一种契约关系。而在美国，SEC宣布BTC、ETH是一种资产，用代币参与项目是一种投资行为，需要经过法律审核认证。首先要对虚拟货币的定义清晰，到底是一种资产，还是商品、证券、货币。如果属于商品，代投属于一种商品期权转让。如果判定一种资产或者货币，则有非法集资的嫌疑。

代投监管法律分析：从穿透式监管的角度去看，代投就是让一些不合格的投资者进入投资，刺破了合格投资人KYC的防火墙。对于一些募资的项目方来说，他们直接募资的对象是一些合格的投资者和机构。但是有些投资者和机构会私下做代投业务，也就是转让项目的投资份额给一些未必合格的投资者。不少项目方并不知道背后真正的投资参与者是谁，所谓的投资者合格验证也形同虚设。也有一些项目方，知道币圈代投的存在，发行设计项目募资的时候，甚至会设计给代投10%-50%不等的抽佣或者代币奖励。

5.代投的风险

普通民众参与区块链项目的代投，有很多风险。请一定要识别风险，谨慎参与。

项目方造假和卷款出逃的风险，例如太空链、英雄链等项目

代投方跑路的风险，一些代投者会携带投资者的币跑路，参与代投的投资者面临人财两失的风险。

代投投不上被退币的风险，有一些项目，代投组织者并没有投上区块链项目，投资的ETH或者BTC，由于市场的价格波动，可能面临资产缩水的风险。

项目上线即破发的风险，例如QUBE、KKCoin、MEX等项目上线即破发一半左右。

项目延迟，迟迟不上交易所，投资者无法及时的变现退出。

项目失败的风险，项目方并没有运营项目的能力，甚至并没有主观意识。

6.代投经典事件：

2018年1月，李笑来组建年费600ETH的私募俱乐部，众多投资者缴纳会费入群，预示着代投和私募的市场火热。

2018年1月，英雄链上线破发90%，随后被爆站台人造假，众多投资者组织维权立案；

2018年1月，太空链私募投资人募资15.6万个ETH，随后被曝资料造假，项目被立案调查。

2018年2月，艺术链（Arts）涉嫌虚假宣传，陷入退币风波，后项目方进行1：1回购，目前网站下线，Arts也已在各个交易所下线，创始人不知所踪；

2018年3月，投资者爆料超级明星（MXCC）价格归零，团队疑似跑路，项目涉嫌虚假宣传。

2018年3月，李诗琴及其下线夜色等涉及诈骗13个项目席卷1.5万个ETH跑路