最近在读《股票作手回忆录》，对比自己曾经的一些操作，忍不住长叹一声，为什么不早点知道这本书。若是更早知道，哪怕亏了，也至少是有方法、有体系的亏。
结合书中的一些案例，总结了一套交易体系：
一、分析行情，确定立场
分析行情并不像看起来的那么难。当然，这需要经验，但更重要的是记住一些基本原则。分析行情的目的是确定立场——做多还是做空，然后是什么时候进场。价格会根据遇到的阻力改变运动方向，也就是说根据遇到的阻力上涨或下跌。
简单地说，价格像其它事物一样，会沿着阻力最小的方向运动，怎么容易怎么来，所以，如果上涨的阻力比下跌的阻力小，价格就会上涨，反之亦然。
但如何看阻力的大小？其实主要是看在某个点位是——抛售力量强？还是吸入力量强？
举例1：假设价格正在大起大落之前的常规振荡，在10个点范围内波动：最高涨到130点，最低跌到120点。跌到最低点时它显得疲软，一路涨8-10个点时它就显得强劲。无论疲软还是强劲，那都是表象。通过行情解读，他应该看出在130点时抛售力量比吸入力量强劲，涨势遇到强大阻力，股价接下来理应回落。这是他唯一需要读懂的信息。但将来总会发生一些事情，加强上涨或下跌的力量，导致最大阻力点的上升或下降，价格将会站破旧的障碍或波动限制，进一步上扬或下挫
举例2：彼得.林奇的棉花期货交易理论——如果决定交易4-5万包棉花，那么，他就会像之前说的那样去研究行情，找准交易时机。如果最小阻力为上涨趋势，我会先买入1万包，如果买入之后，市场比最初买进的价格上涨了10个点，我会再买入1万包，如果上涨20个点，我会再买入2万包。这是他的交易理论。但如果买了1-2万包以后，出现了亏损，就会立即止损退出，因为他错了，就算可能是暂时性错误。但“投机一旦错误，就赚不到钱”。行情明明在说“涨”，价格却依然躺着不动，这不一定说明行情错了，而是它在说“时机不是现在”
举例3：运动名星帕特，在公司做活跃股，先买100股，如果涨1%就再买100股，再涨1%说再买100股，以此类推。他总是会在交易时提交止损委托单，止损点总比最后一笔交易的成交价低1个点，他随着买进价格的上涨提高自己的止损点。只要股价出现1%的回落，他就立刻止损退出。他说他最多只能忍受保证金或账面1%的亏损。
问题是大多数人都控制不了自己的人性，无法真的按照自己定的交易体系进行交易，但如果把这个写成程序又如何？人类有希望和恐惧的本性，而成功的交易者必须要克服这两种本性
彼德.林奇的交易体系精髓——先估计价格最有可能的变化方向，再进行检验，确定出手的最佳时机。当然，在行动之前，得先观察价格行为。通常都会在高人们做多，低价位做空。在对的时候下大注，在错的时候亏一点探测性的赌注。
二、判断牛熊市尽头
涨势总有尽头，就像跌势不可能一直持续下去。
当你阅读近代史的股市兴衰记录，一定会震惊地发现：无论是股票投机业还是股票投机商，今昔差别是如此之小。游戏没有改变，人的本性也没有改变。
彼得.林奇：“1916年，股市继续上扬。我一直在留意尽头来临的信号。不管牛市如何帮我积累财富，只要退场的信号一来，我就会看跌；不管熊市曾经对我如何慷慨，只要退场的信号一来，我就会看涨。还要记住一件事：牛市不是在光辉的荣耀中达到顶点转为熊市的，熊市也不是突然反转中见底成为牛市的。我期待已久的信号终于来了：我发现股市的领导股几个月以来第一次一发着一个从最高点回跌了几个点，而且再也没有升回去。很明显，他们的涨势已尽，而我必须改变交易策略了。”
为什么？牛市中，价格趋势是自然无疑的上升。所以，当一只股票背离了大势，你有理由认为是这只股票的问题。但是，那些曾经领跑市场涨势的股票都停止上涨，下跌6、7个点，并且停住不前。同时，其它股票在前领导股的带领下继续上涨。之前领跑股的公司本身并没有出什么问题，所以，这要从其它方面探寻它们停止上涨的原因。这些股票顺势涨了几个月，它们停止上涨时，虽然多头走势依然强劲，但这意味着，对于那几只股票来讲，牛市已经结束，而对于其它股票来讲，走势仍旧是坚挺的上涨。
这时候，把停止上涨的股票卖出，然后做多新的领涨股。当这些强势股最终也停止上涨时，又把他们全部抛出。
最后，绝对不要妄图在最高价抛出，在最高点逃顶的心理是不明智的、不健康的。如果没有上涨空间确定要抛出了，就在回档的第一时间抛出。
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