理财产品有哪些金融属性？

经历了几款理财产品设计，总结下理财产品涉及的金融知识。

理财产品有哪些金融属性？

1、回款方式

包括到期还本付息、先息后本、按月等额本息。按月等额本息指按月回款部分本金和利息，这种方式不利于投资人整存整取，不太受欢迎，但对出借人来说这方式风险最小。

2、计息方式

按月计息适用于按月回款的方式，如先息后本，等额本息。

按天计息适用于不是按月回款的方式，如到期还本付息

3、期限

灵活度（可支配性），活期最高，锁定期+灵活期次之，定期最差。

流动性风险，活期最大，锁定期+灵活期次之，定期最小。

4、底层资产

指定资产或随机匹配。

指定资产指先有资产再募资，募资金额资产项目金额限制。

随机匹配指资金募集后随机匹配资产，资产资金没有先后。

5、利率种类

没见过P2P理财产品出现浮动利率。

固定利率指整个期限为某一固定利率。

递增利率指超过指定期限，利率逐级递增，如按月增、按季增等。

6、退出方式

正常退出指已到到期日的退出，包括还款退出、债转退出。

目前计划类产品都通过债转退出，这种退出方式需要找接盘侠。

非正常退出指未到到期日的退出，包括强制退出、提前还款。

退出是流动性风险的重要来源，退出量太大，平台会有资金压力，一旦有风吹草动，就会发生挤兑，因此退出需要做监控和预测，需要提前准备措施。

7、兑付方式

除拍拍贷的散标外，所有平台都是刚性兑付，即平台帮出借人兜底了借款逾期风险。这对平台的风控能力、经营能力要求非常高，一旦经营不善则暴雷。

8、可用券

理财产品支持的券类型，包括满减券、加息券、现金券等。

9、投资金额

起投、递增是为了规范投资金额，方便自动投标和计息。

10、资金流

放款：过去有些平台是超级借款人模式——先归集资金到居间人，再放款，平台能触碰出借人资金。现在是出借人账户放款到借款人账户，资金流上做到了合规。