价值与价格，向来是投资市场永恒的主题，围绕着价值与价格，形成了我们最大的两个投资依据。
对于做价值投资的人来讲，他们可能认为价格是由价值决定的，所以认为，只要分析出了股票或者商品的价值，就能判断并把握它未来的价格走势，从而从中赚取价差收益。
但问题是，价格真的是由价值决定的吗？是，也不是。这就是佛家、道家的哲学思维，一阴一阳的辩证法思维，也是从整体考虑问题的思维得出的结果。
为什么人们总在讲做投资的人要学习哲学？因为哲学就是让我们从整体上去考虑问题的，而不是像我们通常的，站在一个局部的点上去思考问题。总整体上考虑才够完整。
所以说，如果你从整体上去考虑，决定一支股票或者一个商品的价格的因素有千千万万，因为参与这支股票或者商品的人，包括机构的数量有千千万万，每一个人都会有自己对这支股票或者商品所了解到的信息，以及看法，他们根据自己的这些看法来进行买或者卖，最终在盘面上博弈出一个价格来。
你如果只站在自己的角度，而没有考虑到别人的角度，以及所有人的角度，那么，你可能看到一则信息，就觉得是影响这个股票或者商品的全部，至少是主要信息，并据此进行买卖，那就是一叶障目，不见泰山的做法，只是大多数的情况下，都是小利小害，没有什么大不了的。
在这个市场上，你不知道真相，有人知道。你掌握的信息，市场如果对它没反映，即使真实，也不重要。
所以说，如果我们站在局部的角度的话是很难穷尽所有的影响价格的因素的，太多的人不过是事后找理由的做法罢了，价格涨了，归因于什么什么的原因，价格跌了，归因于什么什么的原因，是人为主观牵强附会而已。
我们要学会抽象，学会归纳，学会透过现象，往本质方面去看问题。
如果我们站在一阴一阳之谓道的规律的角度看待这个问题，那就是可以把以上无数的情形、无数的问题归纳为两大类，一类是价值决定价格的时候，一类是价值不决定价格的时候。
我们可能都知道经济学的这个理论，价格围绕价值波动，但有时会离开价格很多，而且很久，才回归，这也印证了我们说的，有价值决定价格的时候，有不决定的时候。问题不在于价值决定价格的时候，问题都在于不决定的时候，这就是价值投资者的冬天。在不决定的时候，你可能会熬不过去，你最终会很对，价格最终会回归，但是在回归之前你死了，不过死的很体面。
对于带杠杆交易的期货投资来说，就像14、15年的螺纹钢，很多的贸易商认为，螺纹跌到3000，已经是成本价了，也是铁底了，拼命做多，甚至很多人押上了自己的全付身家去抄底，结果螺纹一路跌到1500以上才最终收住，这一年让很多的钢贸商破产。这就是价值投资的冬天，股票和期货，这里是金融市场，如果我们用行业的思维去做金融，在价格和价值严重背离的时候，就是他们死的很惨的时候。什么叫金融市场？就是说，当价值脱离价格了，这个时候会因为赚钱效应，会让热钱把价格打的更高，或者更低，而这根本不是用价值可以解释的了的，所以说，有产业背景的人做期货真的很危险。
股票也是一样的，我们以为股票的价格取决于它的价值，实际上，这也只是对了一半，有另一半的情形是不取决于它的价值的，而是取决于市场对它的需要程度。
什么叫市场对它的需要程度？可以从正反两个角度来理解，一是正面，当股市迎来牛市，尤其是到最后疯狂的时候，不是因为它有价值，人们才去买它，更多的人，是因为买了可以赚钱，所以才去买。跟上面说的期货的情形一样，是因为有赚钱效应，所以钱才会在它上面买更多、持更久，以致于让价格下不来，这个时候，如果你根据价值来判断，你可能早就退出来了，退出之后那些甜美的利润，你可能永远也享受不到，在一只牛股上，可能永远也赚不足。
一是反面，反面呢，用一句话来说就是，我们为了利润而来，却为了不亏损而退不出来。当你买了一只股票，本意是为了赚钱的，但是结果却亏了，你为了捞回成本，结果它越跌，你越买，跌越多，你买更多，一厢情愿的认为它会奇迹般的起来，市场上有太多这样的人以这样的方式买股票，请问这一股力量可以忽略吗？不可以，它们就是一股与，以价值决定价格为理由而买股票，势均力敌的另一股力量。
总而言之，言而总之，这市场上就是有两股完全相反的力量，做趋势交易（也就是盯住价格的），盘整，（也就是无趋势）就是它们的冬天；做价值投资的，熊市（期货是相反的大趋势）就是它们的冬天，一切不过是五五概率，无论你是什么理由，什么派，清清楚楚的知道自己的冬天，并且有完整的应对措施过冬，这才是正确的做法。
（我是刘一贞，方向不对，努力白费。让国学智慧为我们的投资学习摆正方向！感谢大家的收听，未完待续）
网友评论