资料收集:
- 招股说明书
- 最近三年的年报和当年的季报,中报
- 预增信息
- 定增,重组信息,转股分红信息
- 类似企业的相关指标: 毛利率, 资产负载率, 速动比率, ROE, 市效率, 市盈率, 市净率等。
- 营销销售收入的文件: 合同
- 行业性政策, 国家性政策
- 宏观调控: 利率,准备金率
基本面分析
投资就是利用合适的价格买入一家企业的股份, 并获得企业成长带来的利润收益. 因此整个来说, 所有一切都是围绕着利润来进行:
利润是否健康,
利润的增长率是否能够保持或增长?
毛利率是否能够保证?
成本是否稳定, 销售额增长是否匹配?
负债是否安全?费用是否可控? 估值是否合理?
和行业平均水平,中位数相比, 高了还是低了。
提供的产品和服务是什么? 主要的竞争对手? 企业可能的发展路径(并购 or 内生?)
行业分析
行业的毛利率怎么样? 里面的企业获得怎么样? 是否符合潮流?行业企业的资产和负债的基本结构怎么样?
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