2017年的基金慢牛你抓住了吗？

2017年已进入四季度，也许很多小伙伴开始准备年度的工作总结了。在理财投资上，其实我们也应该总结前三个季度的投资收益情况。前三季度，你是靠房产投资赚了钱？还是靠投资基金、股票赚了钱？还是仅仅依靠银行理财产品？你的资产收益率达到了你心里的预期收益了吗？

今年的整体投资的收益，让我比较满意的还是基金这块的收益。在过往的三个季度，基金的表现基本还是不错的，前三个季度我投资的一只基金，收益率达到了20%，应该说，对于被动管理的投资者，这个收益率还是很可观的。

过往的三个季度的股票市场，让普通投资者感受到投资难度加大，辛辛苦苦炒了大半年，收益却差强人意，相比之下，今年的基金投资却相对容易得多。截至上周四，今年以来，普通股票型、偏股混合型两大类基金算术平均收益率分别为13.6%及13.08%，不少投资者纷纷发现，针对经验不是特别丰富的投资说来说，“炒股不如买基金”。

对于股民来说，若长期炒股的收益还不如买基金，不妨重新审视自己的理财配置，将资产的一大部分交给基金经理来管理，尝试一下做个基金定投。

一、2017年前三季度基金表现或好于炒股

“赚了指数不赚钱”或许成为今年不少股民的感触，数据也显示或许今年炒股收益不如买基金。

若以今年前三季度权益类基金PK股票指数表现发现，股票基金表现不弱。Wind资讯显示，上证综指、深证成指、沪深300、中小板指、创业板指前三季度涨幅分别为7.9%、8.94%、15.9%、16.83%、-4.85%。

在这一明显的偏蓝筹行情中，股票型基金表现也不弱，在同期有业绩可查询的801只主动偏股型基金中（包含普通股票型和偏股混合型），近九成收获正收益，前三季度平均收益率为11.71%，表现要好于上证综指和深证成指。其中有167只基金前三季度涨幅在20%之上，43只同期收益逾30%。

尤其是第三季度表现更明显，三季度上证综指和沪深300分别上涨了4.58%和 4.25%，而三季度股票型、指数型、偏股混合型基金季度净值分别上涨5.35%、4.72%和5.17%，获得正收益的比例分别为 90.08%、89.88%以及92.29%。

若简单从能不能给投资者赚钱的角度看，今年前三季度权益类基金整体获得正收益的比例超过九成。而Wind数据显示，在3381只个股中，今年以来二级市场涨幅为正的仅为1285只，占比仅38%。显然，今年想赚钱，紧紧抓住一只基金，比抓住一只股票要容易得多。

根据网上的数据，参与2017年股票市场投资者43%亏损，57%账户实现盈利，超过10%盈利的投资者占比为30%，超过20%收益的投资者占比为18%，超过50%的投资者占比为3%。而2017年全部主动管理类公募基金亏损的比例仅为10.56%，也就是说有89.44%的基金都实现了正收益。呵呵，2017年的基金慢牛你抓住了吗？

二、慢牛环境下的基金特点

2016年，虽然经历了熔断机制和IPO提速等事件冲击，但A股表现仍然顽强。资产价格“野蛮生长”的时代已经结束了，房地产、股票和外汇的资产价值都已进入了比较平稳低波动的状态，而政策面趋势和导向致使未来资产价格的波动率可能下降，房价、股票、汇率的波动可能出现下滑，2017年时A股慢牛行情的元年。所以，前三季度的基金偏于蓝筹、偏于基本面。

为什么基金更偏爱大蓝筹呢，这主要是IPO平稳放行、定增制度改变、减持新规出台等，监管制度调整对市场风格影响很大，改变了过去疯炒小市值公司的局面，资金重新开始关注基本面；此外资本市场正在跟全球接轨，海外资金动作对市场整体的投资风格也带来较大影响。

三、如何挑选基金

我一向是不建议小白乱炒股的，不是股市没有吸引力，而是我站在小白的角度看，确实不合适，连基本概念都不懂就乱搞，不亏得哭晕在厕所才怪。　既然，对小白来讲炒股不如买基金，那目前市场共有3000多只公募基金，有股票型、混合型、债券型、货币型等等，我们怎么挑呢？

首先，应该了解自己的风险收益特征。有一个非常简单的规则，就是在配置基金组合时，股票基金的比例大致等于“100减你的实际年龄。”

此外，投资者还需要了解自己需求，还可以将需求量化成为具体的投资期限和预期收益率来做细分投资。比如说需要积累半年资金去获得旅游资金，那么稳健型基金组合可能更合适；如果是积累养老金，则相对来说投资期限较长，承受的收益波动会较大，因此可以多配置一些权益类品种。

其次，选择前做好功课。要关注一只基金历史业绩；第二，要做好调研，了解基金公司是谁，基金经理是谁，团队有何优势；第三，要了解基金的投资策略或逻辑；第四，基金的投资组合是什么，股票都是什么，具体的仓位，都投向什么行业等。

最后，要关注当前的市场特点。目前市场风格更偏于蓝筹、偏于基本面，投资者不妨重点关注强于自下而上选股型选手，以及价值派风格的基金经理。选择这类基金经理尤其要考核其风格的持续性，尤其是在不适合其风格市场环境下，该基金经理能否坚持或成为一个较为重要的指标。比如说今年表现较好的很多是价值派基金经理，更偏爱白马，但是在2012年、2013年都是中小盘个股的天下，在当时市场环境下这些价值派基金经理能否坚持自己的风格，是考察的一个重点。

四、基金的持有与退出过程

选好基金品种后，我们就要结合自己的情况，比如投资预算多少、自己收益目标如何、投资的时间大概多长等等都要好好衡量。

还有投资基金要坚持风险分散原则，构建一个组合，组合3-4只基金为宜，数量过多无益。至于该持有多久，何时退出，要考虑几个因素：第一，该基金的业绩表现与同类的基金比较是否变差；第二，宏观环境、行业环境是否变差；第三，个人资金的投资期限需求变化。总的来讲，如果该基金业绩和环境变坏就要考虑减持或退出；如果个人资金急需有时也要考虑减持与退出。

基金业绩和环境变坏就要考虑减持或退出；如果个人资金急需有时也要考虑减持与退出。