缘起
- 想把南京的上市都大概看一下的，这是有记录的第3家，以下是写过的
- 润和软件、宁沪高速
- 时长52min（2023年8月1日，23:00 - 23:52）
- 公开资料整理，仅限自己学习和研究之用，请勿以此页做投资决定，请周知。
内容
二、公司简介和主要财务指标
- 2022年收入14亿，同比增2.97%，利润0.4亿，但同比增了48.45%
- Q1还亏钱了（为啥？）Q2营收少了（为啥？）
- 3点分隔法，不太会看，今天想到了，3段就是9位，那就是亿位，hhhhhh
三、管理层讨论与分析
3.1、经营情况讨论与分析
- 旅游酒店业，连锁酒店243家，14省94市【这个规模可以啊】，会员2000W
- 全年会务次数1020次（放到这么家门店，就不太多了），拓展了商办物管
3.2、公司所处行业情况
-
旅行业，25.3亿人次，降2成；2.04W亿，降30% 【预测23年，45.5亿，4W，但这个规模才分别是2019年76%和71%】
- 预测的还蛮准，上半年23.84，2.3W亿
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酒店业，住宿设施总数36.1W家，同比少了8.6W家，酒店住宿业，少了2.7W家
3.3、公司从事的主要业务
- 酒店经营与管理
- 自营的不多啊（南京、盱眙天泉湖、北京）
- 协同业务
- 苏糖公司，7.8亿
- 汇德物业，11个项目
- 食品科技，3000W
- 旅游发展，1000W
3.4、核心竞争力分析
- 除了民族品牌，感觉没啥核心的东西，数字化能提升多大效能，我不好说
3.5、主营经营情况
- 分行业
- 酒店3.9亿（毛利33%，还可以啊），同比少了
- 商品贸易7.9亿（毛利17.25%，这个怎么这么低啊），增了
- 房租租赁1.4（毛利86.84%）减租
- 物业管理0.67（毛利32.8）
- 反而餐饮、商品贸易的毛利低了，不知道其它公司如何
- 看了一下，商品贸易的话，商品成品就占66.48%，不知道含不含税，要是再加上固定的增值税点，毛利确实就不高啊。
- 14/199，还是写得比较细的，值得想开店的人看看
- 14个研发人员（确实也不需要研发啥，可能一些数字化、菜品吧）
- 期初3.9亿信托，期末还有4.8亿，为啥买信托，啥意思，信托又是个啥？
- 苏糖，公司2022年末持股比例52.2%
3.6、公司未来发展的讨论与分析
- 消费流量入口从OTA转向某音、某书等新社媒平台转化
四、公司治理
- 董事长李茜，1975年，2014年就当书记，之前是个某厅副处长，为什么那个年纪就来当书记，想不通，可以争争处长啊，女性身份的话，混个副市长也是有可能的嘛
- 在职员工1681人，服务人员占了一半832人。
- 不知道哪块地啊，20年前租金202W，到期后，现在的租金是392W，翻了一倍，粗算了下，每年增3%-4%的样子
七、股份变动及股东情况
- 南京金陵饭店集团有限公司，占43.5，这个大股东直接是省ZF啊
- SHING KWAN INVESTMENT (SINGAPORE) PTE LTD 欣光投资
- 江苏交通控股
- 另外还有5只公募
最后
- 1、难怪23年酒店涨价，原来店就少了20%左右
- 2、自有门店太少，导致收入很低，大部分营收还是来自贸易（苏糖）
- 3、23年旅游收入可能会破5W亿，但回到了2019年的水平了吗？搜了一下2019年是6.63万亿
- 4、空有个名头，与主业不符，不如叫苏糖连锁算了，一年营收也差不多14亿
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