我最近对于市场，有一种很很悲观的情绪，就在4月25号，分众传媒把2019年第一季度和2018年年报出来之后我忽然发现，我其实根本就不懂这家公司，尽管当初知道这家公司的时候，我瞬间就能理解他的商业模式。但是关于财务上，关于整个广告行业的运作模式上，还有对于管理层的人品上，我都是把握不准的。所以我发现，我其实还是没有懂，于是我把它清仓了！
然后我发现，我在过去三年里，还沾沾自得的，认为财务水平还不错，其实，完全只是虚幻的感觉。回顾过去三年，无论是国投电力，还是分众传媒，还是新天绿色能源，我都没有做到财务上，对公司无比的熟悉。甚至能比较有把握的，大概率的，正确预测出公司未来的经济状况，这些我也是都没做到的。拿表现最好的新天绿色能源来说也是这样 ，尽管赚了一点钱。在2017年里，投资了国投电力这支股票其实是当年里面表现最差的一只股票，2017年整体的大环境是普遍上涨，尤其是蓝筹股。2018年下半年的8月份我开始投资分众传媒，一方面兴奋的是我能看懂它的商业模式，第二方面也觉得，它的增长非常的喜人。但从那时候，经济开始急剧下降，而我还没有意识到，加上公司逆势扩张，导致了营收和净利润的双重下滑。我才发现我其实真的没有很懂他。而且这两次决策，虽说都没有赔钱，但是，都赔了机会成本，而且，最开始的时候都是我盲目的相信了别人的判断所造成的。而现在，机会成本之大，简直难以想象，17年我错过了，近乎整个蓝筹股的上涨，18年呢，我错过了，整个的蓝筹股的低估。真的全都完美的避开了。
但这还不是最悲伤的，最悲伤的是我发现，我竟然真的不懂投资，无论是对于知识的运用，基本面的分析还是大局的判断都表现的慌乱和不知所措。
站在2019年4月这个关口我的顾虑是，考虑到A股2015年牛市，而以7年为一个周期下一个牛市来临，预计是2022年。 我考虑到，A股是不是要进入一个新的，增长的末期了。。再考虑到从2008年之后，美股经历了长达10年的牛市。。而根据Dalio的债务大周期模型，我猜测未来几年，美国经济政策和货币化手段不再起作用的时候，债务就要到达顶峰，而后美国的牛市就要结束了。。但这样的判断究竟对不对呢？我也不知道，站在2019年4月的关口我是迷茫的。我以为我有不错的经验了，但是发现，我还是很年轻。虽然经历了三年的股市生涯，还没有走过一个完整周期。。还不知道未来会怎么变
由于我对大周期的担忧，或者是可能过分的关注，导致我不知道怎么办好，一方面想着趋利避害的选择周期趋势走——而这给我原本的相信公司价值，相信优秀企业，买股票就是买公司的理念，造成了巨大冲击——我到底还该不该陪着公司经历上下起伏。。还是应该趋利避害？过度的关注大周期和趋势，让我变成了一个偏向于投机的人。尽管我知道自己无法赚到所有的钱，但有关周期和趋势的结论，已经影响了我的大脑。
站在2019年4月的关口，我不知道未来怎么走。也不知道我该怎么走。我把分钟清仓了，去研究白酒股。结果发现，白酒股，也是贵得可怕，而且我深刻的担心白酒未来几年的变化，白酒价格可以上调，可以下降，如果遇到经济形势不好，人们还会那么大的消费高端白酒嘛，基于未来几年盈利做的估值准确嘛，宏观经济变化，将影响消费。我到底是忽略宏观经济只专注于好公司，还是考虑宏观呢？消费类大白马，在未来几年还能奏效吗？（看，这就是我的思考，我忘记公司，改去判断经济形势了。。虽说，我分析公司不行。但我分析宏观更差呀。估计是我脑海中就是不想陪公司做过山车想要赚到每一波的利润吧。）
2019年上半年，前4个月，沪深300涨幅23%。连指数基金都不能买了。其实一直以来我都不喜欢买指数基金，因为我不知道什么时候卖。。
但我还剩下最后一个选择，就是空仓，什么都不买。拿着现金。。再看看。至少在股市里，我发现一个事情，哪怕就是当年业绩再好，也总会有意想不到的低估状态出现。市场可能会忘了那些美好的时刻，而短期犯错。于是耐心等待，总会出现低估的时候。看看贵州茅台就知道了，从来不缺这样的时候！
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