穷人按揭是 掉进别人给你设计的负债

穷人按揭是 掉进别人给你设计的负债

为什么穷人越买房越穷？

　

　　今年有买房计划的人或许有点蠢蠢欲动。高涨的房价在几年似乎有缓慢下来的趋势，有的地方似乎还可能出现房价下跌。因此，对于攒首付多年的年轻人来说，出手买房似乎在现在是一种可行的选择，买房“上车”，即使不是自己住，用来投资也是不错的选择。不过，无论如何都要提醒有意愿买房的人士一句话就是，如果你的收入不高，高房价带来的按揭会明显增加你的个人负债，最后的结果并不能改善个人的经济状况，反而会让人变得越来越穷。

　　买房积极性最高的是富人吗？实际上，买房积极性最高的并不是一个社会中最富裕的阶层，而是贫穷的阶层。也就是说，穷人买房的意愿远远高于富人。

　　为什么会这样呢？因为每一个穷人都深受买不起房，房价高昂之苦，因此他们只要一有点钱就会马上希望通过买房来保值增值。这种靠买房来投资增值的方法，实际上是透过我们的媒体、新闻、广告、房地产商的推销、所谓专家的建议等等方法被灌输给穷人的。“买房就等于赚钱”的观念，在长期的社会浸淫之下，润物细无声，慢慢的成为了穷人的普遍观念，甚至是成为他们认为唯一的投资渠道。

　　穷人都渴望着依靠买房来翻身，然而，真正的富人并不会把投资房地产看的有那么严重。根据美国经济学家的相关统计，社会上最富裕的人不动产和其他资产（股票基金保险等等）的比例为1比4，而穷人的资产比例刚好倒挂过来，是4比1。换句话说，一个真正富有的人，他所持有的房地产只不过占到其总资产的五分之一，这意味着他有更好的资产配置和组合，可以在危机来临时有效对冲风险。

　　与此相反，只占有社会总体财富20%的穷人，他们持有的资产中，房地产比例不仅过高，而且他们由于资金不够，往往还要向银行借款买房。也就是年轻购房者刚刚凑足首付，就准备“上车”，把自己所有的继续砸进房地产，然后背上沉重的个人债务负担，这无异于经济上的自杀。麻省理工学院的经济学教授米安就在一本书里说过，穷人妄图以房地产翻身恰恰是最危险的想法。

　　房地产不败的神话在今天可能已经破灭了。和其他任何一种投资一样，房地产可能转，更可能赔。据统计，2008年经济危机中，美国的房地产总共蒸发了5.5万亿美金，在这些蒸发的财富当中，穷人的资产下跌比例是最多的。当时一个收入普通的人想尽办法手握三套以上房产不是什么奇怪事，但这些房都是向银行欠债买来的，并且价格虚高。如果投资的房地产的金额已经占到总资产的60%甚至70%以上，那么，这个人的资产避险能力是非常低的，只要房地产已出现下跌，他个人的总资产很可能就会变成负。

　　省吃俭用，按揭买房，这并非是可以让穷人翻身的投资方法，而是把自己一生的财富绑架在了现在风险越来越高的不动产上，所有的收入盈余全部投在按揭，无法旅游、休闲、消费，生活品质严重下降，而一旦房价下跌，你的不动产很快就会变成负资产。这会让个人的经济状况愈加恶化。

　　在穷人的严重，他们没有意识到负债在个人资产中所占的重要作用。巴菲特曾在一个大学的演讲中强调，不富裕的青年人尤其要注意自己的负债情况，不要讲负债也看做自己的资产，那只是将来可能压垮自己的负担。在巴菲特看来，负债的人永远将处在贫穷的地位，无论债务让他表面上过上了何等生活。只有那些让别人掉进自己设计的债务陷进的人，才是社会真正的赢家。

　　因此，穷人的贫穷成为一种“世袭”的情况。有钱的人就是吃喝玩乐拉撒睡，没钱的人就是流血流汗又流泪，经济上不仅永远翻不了身，反而会可能掉进万丈深渊。

　　在投资领域，优质资产价格肯定是上升最快，总值最高，可想而知，投资门槛也非常之高。一线城市核心地段的楼房，据现在观察依然是会上涨一段时间，但投资门槛数百万起跳，而且还有地区各种限购政策，投资成本极高，穷人很难负担。占社会总收入20%的而占总人数80%的穷人，投资得起的房地产一般不可能是优质资产，所以具有下跌风险，对于资产价格波动最为敏感。历史上，我们看到日本泡沫经济破灭后，美国房产泡沫破灭后房地产价格的下跌，其中的苦主都是中低收入人士。未来的中国，将会重复这些发生过的故事。

　　虽然这是一个很难接受的现实，但是，租房，然后把节约下来的钱做更明智的投资而不是为了不动产而负债，这才是今天人个人财富增值的可行之道。

　　（本文作者为孙骁骥：学者、财经作家，著有《致穷》等书）